美元指數走弱，因美聯儲沃勒暗示暫停加息

美元指數（DXY）衡量美元（USD）兌六種主要貨幣的價值，週五亞洲時段連續第三個交易日走低，交投於 99.00 附近。

在美聯儲（Fed）理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）發表評論後，美元面臨明顯下行壓力。沃勒表示，若即將公布的通膨數據沒有重大意外，他傾向於在 9 月會議上維持利率不變。

美聯儲沃勒的鴿派基調與一週前主席凱文-沃什（Kevin Warsh）所傳達的鷹派立場形成鮮明對比。受這些言論影響，市場預期大幅轉變，CME FedWatch 工具顯示，市場對 9 月加息的概率降至 50.2%，較前一日的 63.2% 大幅下滑。

投資者和市場參與者目前正將注意力轉向美國 8 月就業報告的公布，以尋找有關貨幣政策路徑的更多線索。當前市場共識預計，非農就業人數將增加 56,000 個崗位，而失業率預計將維持在 4.1%。

進一步給美元帶來逆風的是日元大幅走強，交易員仍高度警惕潛在的官方匯市干預，並繼續計入日本央行今年晚些時候進一步激進收緊政策的可能性。

加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，日元出現了超預期的波動，並表示：“日元兌美元上漲了驚人的 1.5%，延續了週三令人印象深刻的漲幅，這再次引發了市場對官方干預可能性的猜測。”他們指出，最新漲勢是在此前強勢基礎上的進一步延續，這使市場更加關注當局是否會出手遏制美元兌日元進一步走弱。

日線圖上，美元指數現報 98.98，延續短期看跌基調，因其仍運行在 9 期和 50 期指數移動均線（EMA）下方，這兩條均線目前構成上方阻力。14 日相對強弱指數（RSI）位於 40 附近的中線下方，暗示儘管最新回調放緩，但下行壓力仍在持續，而 FXS 美聯儲情緒指數走弱則表明，美元所依賴的政策支撐背景正在減弱。

上行方面，初步阻力位於 9 期 EMA 附近的 99.26，50 期 EMA 位於 99.79 附近，進一步強化了當前水平上方的更廣泛供應區。若日線收盤重新站上這些密集排列的 EMA 之上，才有望緩解眼下的下行偏向；否則，該指數仍面臨進一步回落的風險，可能下探日線圖上尚未收復的前期低點。

美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」

「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」

在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」

量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。