歐元在1.1600上方企穩，交易員等待美國非農就業數據

週五亞洲早盤時段，歐元/美元在1.1625附近持平。交易員傾向於在週五晚些時候公布美國8月關鍵就業報告之前保持觀望。

美聯儲（Fed）理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）週四表示，若即將公布的通脹數據沒有意外，他傾向於在美聯儲9月會議上維持利率不變。他的言論似乎與主席凱文-沃什（Kevin Warsh）上週的鷹派表態形成對比。

根據CME美聯儲觀察工具，沃勒發表講話後，市場對9月政策會議加息的隱含概率下降，交易員目前僅計入50.2%的概率，低於週三的63.2%。

當天晚些時候公布的美國就業數據將成為市場關注焦點，以獲取有關美國利率路徑的新線索。經濟學家預計，美國經濟8月將新增56,000個就業崗位，而失業率預計將在同一時期維持在4.1%不變。美國勞動力市場出現任何改善跡象，短期內都可能為美元（USD）兌歐元（EUR）提供一些支撐。

在大西洋彼岸，路透週四發布的一項調查顯示，歐洲央行（ECB）很可能在9月政策會議上第二次也是最後一次加息，這將是其15年來最短的一輪加息週期。大多數經濟學家認為，能源價格上漲不太可能引發廣泛的通脹壓力。

加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，歐元區利率預期在最近幾個交易日發生了顯著變化，市場現在“將鷹派定價延伸至9月已計入的25個基點緊縮之外，到年底前幾乎又計入了完整的25個基點加息”。他們補充稱，“收益率利差正為歐元提供新的支撐”，並強調其狹窄的“（2年期德國-美國收益率利差）公允價值估計目前為1.1623”，這進一步強化了該貨幣按利差衡量正接近其被認為的公允價值這一觀點。

美聯儲沃勒傳遞出一則中度鷹派但帶條件的信息，FXS Speechtracker 評分為 6.1/10，略低於 6.3/10 的歷史平均水平，凸顯其語氣相較既定基準略有緩和。其關鍵表態是，如果 8 月通脹繼續取得進展，政策很可能在 9 月維持不變，但若數據“火熱”，則可能觸發加息，這一表述釐清了美聯儲的反應函數，即便沃勒指出“終於看到了一些通脹放緩的跡象”、GDP 增長穩健且勞動力市場令人滿意，市場仍需面對實際收緊的風險。對通脹上行風險的強調、僅有小幅加速就可能足以證明更緊政策合理的可能性，以及對 PCE 是否為最佳即時衡量指標的懷疑，都支持其仍偏鷹派的立場，儘管他對潛在通脹正在改善的信心不斷增強。

FXS 美聯儲情緒指數下跌 2.06 點至 125.38，表明與 FXS Speechtracker 捕捉到的近期溝通相比，市場感知中的鷹派程度略有回落。儘管該指數仍遠高於中性 100 水平，美聯儲依然穩居鷹派區間，但沃勒對通脹放緩的更大程度認可以及數據依賴的做法，暗示其正逐步轉向更平衡、觀望的立場。

在日線圖上，歐元/美元短線仍偏多，現貨價格位於 100 日簡單移動均線（SMA）上方。相對強弱指數（RSI）在 57 附近，顯示動能偏正面但並不極端，這暗示近期漲幅可能只是更大受限結構中的修正性反彈，尤其是在價格仍明顯低於布林帶上軌的情況下。

上行方面，初步阻力位於 1.1565 附近的 100 日 SMA，更強阻力位於 1.1712 附近的布林帶上軌，若測試該區域，賣方可能重新占據主導。下行方面，初步支撐出現在 1.1610 附近的布林帶中軌，若跌破該位，則將暴露 1.1505 附近的布林帶下軌支撐，屆時更深度的回調可能暫歇。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」

「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」

發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」

「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」