GDFS TRADE 共富金融 2026年6月23日黃金分析

今天金價表現

今天上午時段，COMEX現貨黃金價格約為 4193.30 美元/盎司，較昨天收盤價 4191.70 美元/盎司相比大致持平；現貨白銀報價約為 64.93 美元/盎司，較昨天收盤約 65.10 美元/盎司相比大致持平。上海黃金交易所方面，黃金開盤價為 918.99 元人民幣/克，較昨天收盤價 914.35 元人民幣/克相比上升 4.64 人民幣。COMEX黃金期貨方面，八月合約報約 4210.60 美元/盎司，與現貨價差有所擴大。

影響金價的主要因素

新聞指出，美國與伊朗在瑞士的談判取得「實質性進展」，包括建立 60 天內達成最終協議的路線圖，霍爾木茲海峽保持開放，油價因此回落。油價下跌降低通脹壓力，改善市場風險情緒，使金價從近期低位反彈。這種「地緣風險降溫＋油價回落」的組合為金價提供短線支撐。

另一方面，儘管金價因地緣局勢改善而反彈，但市場對美聯儲的利率預期仍偏向鷹派。CME FedWatch 顯示，市場對 9 月加息的機率升至 73%，而 12 月加息機率更高達 89%。美債 2 年期收益率升至 4.23%，美元保持強勢，使金價的反彈受壓。這種「地緣利多 vs 利率利空」的拉鋸，使金價難以形成單邊上升。

技術分析

昨日金價在 4157 開市後反彈至 4221，但其後買盤動能不足，價格在 4180–4210 區間窄幅震盪，最終收於 4192，形成一支「上影略長、實體偏小」的弱勢修復燭。這種形態反映反彈屬於技術性回補，而非趨勢反轉；上方 4220–4230 的沽壓仍然明顯。今早開市後變化不大，屬於弱勢橫行，顯示市場仍在消化前期跌勢，短線未見明確止跌訊號。

收市價 4192 與今早位置均遠低於 20 日線與 50 日線，顯示短線與中期趨勢仍處於明確下行通道。20 日線持續下彎，反映短線反彈難以突破壓力；50 日線亦維持下降斜率，代表中期結構未改善。昨日反彈最高僅觸及 4221，距離 20 日線仍有明顯距離，顯示市場缺乏挑戰短期趨勢線的能力。

RSI 由前值回升至 38，屬於「弱勢區域中的輕微修復」，反映空方動能略為放緩，但仍未脫離弱勢結構。RSI 38 顯示反彈屬於動能修復，而非動能反轉。若 RSI 能升至 42–45，才代表短線動能開始改善；反之若 RSI 再度跌破 35，將意味價格可能再次測試 4120 或更低位置。

交易策略

今日策略以「弱勢反彈後的震盪偏空」為主。昨日金價雖反彈至 4221，但整體仍處於下行周期，反彈屬於技術性修復而非趨勢扭轉。今早開市後變化不大，市場在 PCE 公佈前保持觀望，短線仍以反彈沽為主、靠壓力減倉，等待價格回到更明確的支撐區再考慮低接。

首要支撐落在 4150–4170，是前日震盪下沿。若此區域能企穩，金價可維持在 4170–4230 的弱勢震盪；但若跌破 4150，市場將視為反彈結束，下一支撐落在 4120–4135，屬於上週低位區域。若連 4120 也失守，需防止跌勢擴大至 4050–4080。

上方首要阻力落在 4220–4235，這是昨日反彈受阻的位置，也是短線空方主導區域。其上更強的阻力在 4280–4300，貼近 20 日線下方，只要金價未能重新站穩其上，整體仍屬於震盪偏弱。只有突破並企穩 4300，短線結構才會由偏弱轉回中性，並打開挑戰 4320–4350 的空間。