GDFS TRADE 共富金融 2026年6月22日黃金分析

今天金價表現

今天上午時段，COMEX現貨黃金價格約為 4201.30 美元/盎司，較上週五收盤價 4155.40 美元/盎司大幅上升 45.90 美元；現貨白銀報價約為 66.32 美元/盎司，較上週五收盤約 64.88 美元/盎司相比大幅上升 1.44 美元。上海黃金交易所方面，黃金開盤價為 917.50 元人民幣/克，較上週四收盤價 935.86 元人民幣/克相比下跌 18.36 人民幣。COMEX黃金期貨方面，八月合約報約 4217.70 美元/盎司，與現貨價差顯著減少。

影響金價的主要因素

上週末新聞指出，美國與伊朗將於瑞士正式展開停火談判，美國副總統 Vance 已抵達當地，顯示雙方有意推動局勢降溫。市場普遍認為若談判順利，霍爾木茲海峽的原油供應風險將進一步下降，油價壓力減輕，通脹預期同步下降。這種「地緣風險降溫」的環境通常會削弱黃金的避險需求，使金價短線偏向承壓。

市場仍在消化上週美聯儲的偏鷹立場，尤其是通脹仍高於目標、就業數據強勁，使市場重新提高今年內加息的機率。根據芝商所 Fedwatch 的數據，市場對 2026 年底前加息兩次的預期已升至 70%，反映利率路徑重新轉向收緊。利率預期上升推高實際收益率，直接壓制金價。

技術分析

上週五金價在 4205 開市後迅速下跌至 4122，創出本輪議息後的新低，隨後僅出現輕微反彈，最終收於 4155，形成一支「中長陰燭、下影略長」的弱勢延續形態。這種走勢反映空方主導明顯，反彈屬於技術性修復而非買盤介入。

收市價 4155 與今早位置均遠低於 20 日線與 50 日線，顯示短線與中期趨勢均處於明確下行通道。20 日線持續下彎，反映短線反彈難以突破壓力；50 日線亦維持下降斜率，代表中期結構未改善。

RSI 跌至 36，顯示動能進一步轉弱，並逼近超賣區域。RSI 36 屬於「弱勢區域」，反映空方動能仍佔主導。若 RSI 跌破 35，將意味短線可能進入加速下跌階段，價格有機會測試 4080–4050。反之若 RSI 能回升至 42–45，才代表短線動能開始改善。

交易策略

今日策略以「弱勢延續、反彈沽為主」為核心。上週五金價收於 4155 並創出本輪新低，今早開市後變化不大，反映市場仍處於下行周期的消化階段。短線缺乏明確買盤介入，而外圍消息（停火談判＋利率預期偏鷹）令市場傾向在反彈時減倉。操作上應以反彈沽、靠壓力減倉為主，避免在弱勢結構中逆勢追多。

首要支撐落在 4120–4140，這是上週五急跌後的低位區域，也是 RSI 逼近超賣時市場可能出現短線承接的位置。若此區域能企穩，金價可在 4140–4200 之間進入弱勢震盪；但若跌破 4120，市場將視為弱勢加速，下一支撐落在 4050–4080，屬於更大級別的結構性承托。若連 4050 也失守，需防止跌勢擴大至 3980–4000。

上方首要阻力落在 4180–4220，這是上週五反彈乏力後的回落起點，也是短線空方主導區域。其上更強的阻力在 4280–4320，貼近 20 日線下方，只要金價未能重新站穩其上，整體仍屬於明確下行趨勢。