KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer五月媒體亮相：地緣政治波動、石油驅動的通脹與央行政策轉向

五月，KCM Trade 首席市場分析師、福布斯顧問澳大利亞顧問委員會成員 Tim Waterer 亮相多家國際主流媒體，包括 TRT World 、NewsX World、香港電臺第三台、Ausbiz 以及 BFM 89.9。

聚焦於中東地緣政治風險、石油供應中斷擔憂、通脹持續性、央行政策重新定價以及全球資產關聯性的變化，Tim 深入剖析巨集觀經濟不確定性與全球金融市場交易者持倉之間的關係，並分享市場洞察。

5月26日 – TRT WorldTim Waterer 應 TRT World 邀請，討論了美伊緊張局勢下的交易者持倉情況以及表現不一的亞洲市場走勢。

• 由於美伊談判能否達成具體協定仍存在不確定性，市場持續處於觀望模式，風險資產的走勢方向受到限制。

• 美國軍事行動與外交表態之間的矛盾信號加劇了不確定性，降低了交易者建立長期頭寸的意願。

• 亞洲股市表現分化，強勢市場出現選擇性獲利了結，而落後指數則出現補漲行情，反映出資金輪動而非廣泛的風險偏好回升。

5月25日 – TRT World

Tim Waterer 再次做客 TRT World ，分析油價動態及區域內股市對潛在外交進展的反應。

• 市場對美伊可能達成協定的樂觀情緒提振了日本和韓國股市，主要受惠於能源成本下降預期對進口依賴型經濟體的雙重利好因素。

• 市場持倉仍傾向於押注樂觀情況，這使得一旦談判停滯或逆轉，市場面臨大幅回調的風險加大。

• 即使談判取得成功，由於油輪擁堵及全球能源流動的物流限制，霍爾木茲海峽的正常化預計仍需數月時間。

5月22日 – BFM 89.9

Tim Waterer 接受 BFM 89.9 採訪，探討美國勞動力市場的韌性、美聯儲預期以及匯率動態。

• 美國勞動力市場狀況保持穩定，初請失業金人數維持在20萬左右，非農就業增長超過10萬，但能源價格的持續高企對中期就業構成風險。

• 市場預期已從年初的美聯儲降息，轉向在通脹率接近3.8%-4%的背景下，對可能加息的預期不斷升溫。

• 澳元受到利差優勢和相對鷹派的澳大利亞聯儲立場支撐，在全球條件穩定的前提下，有望進一步向0.75美元上行。

5月19日 – Ausbiz

Tim Waterer 與 Ausbiz 探討了全球債券收益率、通脹動態以及跨資產分化。

• 美國十年期國債收益率交投於4.5%-4.6%附近，導致金融條件收緊，並對全球股市構成更大壓力。

• 通脹的持續性疊加高油價，強化了央行政策將“在更長時間內維持高位”的預期，未來收緊而非寬鬆的可能性正在上升。

• 大宗商品走勢持續分化，受人工智慧相關基礎設施需求推動，銅價表現優於其他商品，而黃金和白銀則在美元走強和實際收益率高企的背景下繼續受壓。

5月15日 – 香港電臺第三台

Tim Waterer 亮相香港電臺第三台，評估中美峰會成果及貿易談判動態。

• 中美之間的討論在很大程度上仍具有象徵意義，側重於表面姿態和有限且低影響的協定，而非結構性突破。

• 包括人工智慧競爭及關稅在內的關鍵地緣政治議題仍未解決，未見更廣泛戰略和解的跡象。

• 與能源價格相關的通脹繼續支援美聯儲維持限制性立場，從而抑制了市場對近期政策寬鬆的預期。

5月12日 – TRT World

Tim Waterer 再次接受 TRT World 訪問 ，討論股市行為、大宗商品及美國通脹前景。

• 股市在接近歷史高位附近交投，未見大規模平倉，但隨著市場盤整漲幅，出現了溫和的獲利了結。

• 受人工智慧數據中心交易和電氣化需求推動，銅價表現強勁，與黃金和白銀的疲軟走勢形成對比。

• 美國消費者物價指數走勢被視為美聯儲預期的關鍵驅動因素，通脹意外上行被視為降低降息可能性的因素。

5月5日 – TRT World

Tim Waterer 應 TRT World 邀請，就地緣政治局勢升級及石油驅動的通脹風險進行分析。

• 中東石油基礎設施遭受襲擊，增加了供應端的風險溢價，並對全球市場情緒構成壓力。

• 通脹預期日益與能源市場波動挂鉤，這削弱了央行的政策靈活性，並強化了其限制性政策立場。

• 澳大利亞的巨集觀形勢仍然對通脹及能源進口依賴度保持敏感，若價格壓力持續，則進一步貨幣緊縮的風險將上升。