Amillex安邁每日匯評｜年尾獲利回吐，貴金屬劇烈波動、風險資産小幅回落

2025年12月30日，年末交易進入假期淡季，市場以 “低成交量 + 短期獲利了結” 爲主旋律：風險資産在上周的強勢後出現短線回調 ；美元指數連續第四日維持區間、風險偏好總體尚未崩潰。與此同時，貴金屬在周一出現極端波動，在連續衝高後出現明顯回撤，部分由交易所提高保證金與倉位逼空導致的擠壓所致，短期流動性稀薄放大了波動幅度。美元指數維持在接近 98 的區間，市場關注核心仍是年末流動性、CME 保證金調整以及對 2026 年利率走向的預期。

各類資產行情與基本面分析

1. 美股市場

指數表現：美股三大股指小幅回落，標普500收低約 0.35%，納指跌約 0.46%，道指下跌約 0.5%，市場節奏偏防禦。美股年內仍顯著上漲，但今日呈現 “年前獲利了結” 特征。

個股焦點：特斯拉（TESLA）周一收跌約 3.3%，本次單日蒸發市值約 約 380 億美元（按跌幅估算）；驅動包括對消費/交付數據預期及市場對高估值回調的敏感性。

2. 外匯市場

• 美元指數（DXY）維持在 ≈ 98.0 附近小幅震蕩；總體仍受 “通脹回落 + 年末風險偏好回升” 雙重影響；

• 歐元/美元（EUR/USD）報 ≈ 1.175 – 1.178 區間，歐元對美元小幅走強/震蕩（盤中振幅有限）；

• 美元/日元（USD/JPY）報 ≈ 156.0 – 156.5 區間，日元相對疲軟但無明顯單日劇烈波動。若日元繼續承壓，需關注日本央行相關評論與國際資本流向；

• 英鎊/美元（GBP/USD）維持在 ≈ 1.347–1.352 附近，英鎊表現相對穩健，月內維持區間震蕩。

3. 貴金屬與大宗商品

貴金屬

• 現貨黃金（XAUUSD）在此前創下曆史高位後出現回吐，盤中一度從最高點下挫近 $250，是不常見的極端波動。如果交易所或經紀商繼續維持更高的保證金標准，短期波動可能延續；

• 現貨白銀（XAGUSD）波動尤爲劇烈，一度從約 $84/oz 的曆史極值下挫至 $70/oz。整體來看，白銀價格的劇烈波動既有基本面的支持（礦産供應收緊、工業需求尤其是光伏與數據中心用銀增長）也有技術性和資金驅動的放大效應。

驅動因素：市場分析認爲，CME 等交易所提高保證金後，杠杆倉位被迫縮減，加劇了短期的斬倉與價格回撤。總體判斷：貴金屬年內已大幅上漲，但假期後流動性不足與保證金調整帶來短期高波動風險。

大宗商品

• WTI原油受地緣與供應擔憂支撐，短線走強（油價回升至約 $58），推升能源板塊表現。

4. 今日關注

• 今日無重點數據關注。