CWG資訊：受美聯儲將進一步降息的影響，美元上周五弱勢反彈，週一現貨黃金逼近歷史高位後大幅回落

CWG Markets市場資訊2025年12月29日（週一）：

匯訊摘要：

上周五，美元指數在98關口附近震盪，最終收漲0.113%，報98.07；美債收益率漲跌互現，基準的10年期美債收益率最終收報4.137%，對美聯儲政策利率敏感的2年期美債收益率失守3.5%關口，收報3.481%。

黃金、白銀、鉑金等貴金屬市場在2025年末掀起一波驚人漲勢，週一（12月29日）早盤現貨黃金逼近歷史高點，白銀突破80美元大關，鉑金創下紀錄新高，鈀金一度升破2000關口，刷新逾三年高點。這波熱潮不僅受到美聯儲降息預期的推動，還與地緣政治緊張局勢、美元疲軟以及實物需求的波動密切相關。

隨著投資者密切關注俄烏和談前景，疊加即將到來的全球供應過剩，原油走勢低迷。WTI原油盤中跳水，最終收跌2.53%，報56.99美元/桶，抹去週內大部分漲幅；布倫特原油最終收跌2.26%，報60.89美元/桶。

前日公布數據與消息：

日圓兌美元上周五在假日清淡交投中走軟，市場參與者持續關注日本當局為支撐本幣可能採取的干預措施。與此同時，美元兌歐元小幅上漲。

儘管日本央行實施了加息，但日圓仍然表現疲軟，主要受到市場對該國擴張性財政政策的擔憂影響。日本政府上周五提出下一財年創紀錄的支出計劃，同時努力抑制債務發行，凸顯了首相高市早苗在通脹高於央行目標之際提振經濟所面臨的挑戰。數據顯示，12月東京核心消費者通脹因食品成本壓力減緩而有所放緩，但仍高於央行2%的目標，這為繼續加息提供了依據。日本央行行長植田和男週四表示，日本的基本通脹正逐步加快並穩步接近目標，央行已準備好繼續加息。不過，日圓已從近期低點有所回升，因日本官員接連發出干預警告。財務大臣片山皋月表示，日本在應對日圓過度波動方面擁有「自由手段」，發出了為遏制日圓急劇貶值可能干預市場的最強烈警告。

匯市尾盤，美元兌日圓上漲0.48%，報156.54日圓，美元指數微升0.01%，報98.04；歐元兌美元下跌0.04%，報1.1772美元。英鎊兌美元下跌0.22%，報1.3493美元。

今年以來美元整體走軟，因投資者預計美聯儲將進一步降息，而其他主要央行可能維持利率穩定。美聯儲官員正權衡勞動力市場疲軟與通脹持續高於目標的憂慮。聯邦基金利率期貨交易員預計，2026年可能有两到三次降息，每次25個基點，首次降息可能在3月。

油價上周五大幅收跌超2%，市場投資者持續關注全球原油供應過剩問題，同時聚焦俄烏和平進程的潛在進展。

布倫特原油下跌2.57%，結算價報每桶60.64美元；美原油下跌2.76%，結算價報每桶56.74美元。儘管近期地緣政治干擾為油價提供了一些支撐，使其從12月中旬觸及的近五年低點有所反彈，但油價在2025年全年仍勢將錄得2020年以來的最大年度跌幅。今年以來，布倫特和美國原油已分別累計下跌19%和21%，市場擔憂主要由原油產量增加所引發的供應過剩局面將持續到明年。

AegisHedging分析師在一份報告中指出：「地緣政治風險溢價支撐了近期價格，但並未實質性地改變供應過剩的基本面敘事。」國際能源署（IEA）在其12月的報告中預測，2026年全球石油供應量將比需求量高出384萬桶/日。與此同時，市場密切關注俄烏和平進程，潜在的和平協定可能導致對俄羅斯石油行業的國際制裁被取消，從而影響全球供應格局。 烏克蘭總統澤連斯基計畫於周日在美國佛羅里達州與美國總統特朗普會面，討論結束戰爭談判中的關鍵障礙。 澤連斯基表示，雙方已接近完成一份包含20點內容的和平框架和一項安全保障協定，並稱“在新年之前可以决定很多事情”。 他還表示，如果俄羅斯同意停火，他願意就商定的和平框架舉行全民公投。

另一方面，克里歐元/美元技術分析：

歐元/美元上週五下跌在1.1760之上受到支持，上漲在1.1800之下遇阻，意味著歐元/美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐元/美元今天上漲在1.1795之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.1760--1.1740之間。 今天歐元/美元短線阻力在1.1790--1.1795，短線重要阻力在1.1810--1.1815。 今天歐元/美元短線支持在1.1760--1.1765，短線重要支持在1.1740--1.1745。

黃金技術分析：

黃金上週五下跌在4473.00之上受到支持，上漲在4550.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在4558.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向4470.00--4440.00之間。 今天黃金短線阻力在4557.00--4558.00，短線重要阻力在4591.00--4592.00。 今天黃金短線支持在4470.00--4471.00，短線重要支持在4440.00--4441.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：美國股市收盤：美股三大指數收盤均微跌，納指跌0.09%，道指跌0.04%，標普500指數跌0.03%。 大型科技股漲跌不一，特斯拉跌超2%，穀歌、蘋果、微軟等小幅下跌； 英偉達漲超1%，奈飛漲近1%，亞馬遜、英特爾小幅上漲。 納斯達克中國金龍指數收漲0.72%。 小鵬汽車漲超6%，蔚來漲近4%，阿裡巴巴、百度漲超1%； 霸王茶姬跌2.54%。

歐洲股市收盤：歐洲大多股市和港股繼續休市。

貴金屬收盤：貴金屬集體暴走。 現貨黃金一度接近4550美元/盎司，再創歷史新高，最終收漲1.17%，報4531.96美元/盎司； 現貨白銀漲勢更加兇猛，美盤時段一路高歌，最終收漲10.06%，報79.04美元/盎司，同樣重繪歷史高位。 現貨鉑金上漲8.75%至2435.60美元/盎司，創歷史新高。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在98.30---97.90的區間下限買入，有效破位20個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1795---1.1745的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.3530---1.3455的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.7930---0.7865的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在157.35---155.90的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6725---0.6685的區間上限賣出，有效破位20個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3710---1.3650的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在4558.00---4470.00的區間上限賣出，有效破位20美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。

姆林宮週五確認，普京的外交政策助手烏沙科夫在莫斯科收到美國方面關於潜在和平協定的提案後，已與特朗普政府官員進行了會談。

全球貴金屬牛市持續，白銀價格首次突破每盎司83美元大關，黃金和鉑金也同步創下歷史新高。 這波強勁漲勢主要受到市場對美聯儲明年進一步降息的預期、美元走軟以及地緣政治緊張局勢加劇的共同推動。

今年以來，在供應短缺、被列入美國關鍵礦產清單以及強勁投資資金流入的支持下，白銀已累計飆升173%。 現貨鉑金和鈀金同樣表現驚人，鉑金大漲9.8%，創下2454.12美元的新高； 鈀金飆升14%，觸及逾三年來的最高水准。

ZanerMetals副總裁PeterGrant分析認為，趨勢依然強勁，預計白銀在年底前可能觸及100美元，而黃金的下一個目標比特看向4686.61美元，並可能在明年上半年挑戰5000美元大關。 市場現時預期美聯儲在2026年將進行兩次降息，加之對特朗普可能任命一比特鴿派美聯儲主席的猜測，進一步強化了寬鬆貨幣政策的預期。 實物需求方面呈現分化：印度因金價高企，黃金貼水已擴大至六個多月來最深。

美元指數技術分析：

美指上週五上漲在98.15之下遇阻，下跌在97.85之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在97.85之上企穩，後市上漲的目標將會指向98.15--98.30之間。 今天美指短線阻力在98.10--98.15，短線重要阻力在98.25--98.30。 今天美指短線支持在97.55--97.90，短線重要支持在97.70--97.75。