CWG資訊：投資者關注即將到來的美聯儲利率決議，美元週二維持震盪走勢，金價暴跌近1%創近三周新低

CWG Markets市場資訊 2025年10月29日（星期三）：

匯訊摘要：

週二，投資者關注即將公布的美國聯儲局利率決議，美元指數維持震盪，最終收跌0.08%，報98.71。基准的10年期美債收益率最終收報3.9800%，對美國聯儲局政策利率敏感的2年期美債收益率收報3.4980%。

周三（10月29日）亞市早盤，現貨黃金在近三周低位附近徘徊，目前交投於3940美元/盎司附近。周二現貨黃金盤中一度觸及3886.51美元的低點，這是自10月6日以來的最低水平，收盤下跌0.7%，收報每盎司3952.54美元。中美貿易樂觀情緒如潮水般湧來，削弱了黃金作為傳統避險資產的吸引力。投資者們原本將黃金視為不確定時期的「護城河」，但如今，這條河似乎正在乾涸。

投資者權衡對俄制裁和OPEC+增產的影響，國際油價下跌。WTI原油最終收跌2.23%，報60.05美元/桶；布倫特原油最終收跌2.77%，報63.87美元/桶。

前日公布數據與消息：

日元兌美元周二從連續七天的跌勢中反彈，此前日本財務大臣和美國財政部長貝森特發表評論，緩解了一些人對日本採取更多擴張性財政和貨幣政策的擔憂。

日本經濟財政政策大臣城內實表示，日本可透過刺激需求及維持勞動力市場的緊張狀態，同時注意財政紀律的必要性，來提高其長期增長潛力。城內實亦表示，政府正密切留意貨幣走勢對日本經濟的影響。

摩根士丹利外匯及新興市場策略主管James Lord表示：「這有助改善日本政府債券市場和日元的氣氛。我認為，外國投資者尤其認為高市早苗政府在財政政策方面可能會更刺激一些。今天的這些評論傾向另一個方向，一方面, 可能不會那麼多的財政刺激政策；另一方面, 政府對日元走勢很敏感。」貝森特強調了「制定穩健貨幣政策」的重要作用，進一步支撐了日元。

美國銀行高級外匯策略師Kamal Sharma表示：「貝森特明確表示傾向使用加息等常規政策工具，而非外匯干預，導致美元/日元下跌。」

這是與日本財務大臣片山皋月會晤時發表的評論，也是對日本央行加息步伐緩慢的最新抨擊。摩根士丹利的Lord表示：「這被市場解讀為可能鼓勵日本央行加息。」預料日本央行在周四結束為期兩天的會議時將維持利率穩定，但市場關注的焦點將是日本央行是否就下一次加息的時機提供線索。日元兌美元尾盤上漲0.44%，報152.18。

預料歐洲央行周四亦將維持利率不變，而美國聯儲局可能在周三降息。

周二，在多項美國經濟數據公布後，美元兌歐元大幅波動。美元上漲，此前ADP 全國就業報告的周度初步預估數據顯示，在截至 10 月 11 日的四周內，美國私營企業平均增加了14250個工作崗位。

然而，美元隨後轉跌，因世企研稱，10月美國消費者信心稍有減弱，原因是家庭擔心未來6個月是否有工作機會，以及進口關稅導致物價持續上漲。

美元指數尾盤下跌0.08%，報98.69；歐元上漲0.14%，報1.1659美元。歐元兌英鎊也創下2023年5月以來最高水平，英鎊兌美元則跌至8月1日以來最低點。

英國預算監督機構預計將把一項關鍵的生產力預測下調0.3個百分點，可能導致公共財政受到200億英鎊（約合268億美元）的衝擊。外界也普遍預計加拿大央行將在週三降息，不過摩根士丹利持非共識觀點，認為加拿大央行將維持利率不變。 “我們認為他們這次很可能會跳過降息，主要是因為數據好於預期。囙此，我們看空美元/加元。”加元兌美元上漲0.34%，報1.39加元。

貿易緊張緩和，通常被視為風險偏好代表的澳元兌美元上漲0.46%，至0.6586美元，為10月9日以來最高。

油價週二下跌超2%，連續第三個交易日走低，投資者評估美國對俄羅斯兩大石油公司的制裁對全球供應的影響，以及OPEC+可能在12月增產的計畫。

布倫特原油期結算價下跌1.9%，報每桶64.40美元。 美國原油期貨結算價下跌1.9%，報每桶60.15美元。

上周，布倫特和美國原油期貨均錄得6月以來最大單周漲幅，因美國總統特朗普在其第二任期內首次因烏克蘭問題對俄羅斯實施制裁，目標包括盧克石油公司和俄羅斯國家石油公司。

德國經濟部長表示，美國政府已提供書面保證，俄油在德國的業務將不受制裁影響，因為相關資產已不再受俄羅斯控制。 Price Futures高級分析師Phil Flynn表示，“特朗普給予德國豁免，給人的印象是這些制裁措施可能有迴旋餘地，囙此緩解了市場對供應可能隨即大幅收緊的擔憂。我們今天確實看到了一些規避風險的交易。”

國際能源署（IEA）署長比羅爾（Fatih Birol）週二表示，由於全球仍有閒置產能，制裁對石油出口國的影響將有限。

消息人士表示，自製裁實施以來，印度煉油商尚未下達採購俄羅斯原油的新訂單，仍在等待政府和供應商的進一步指引。

四比特熟悉談判情况的消息人士稱，石油輸出國組織（OPEC）及其包括俄羅斯在內的盟友組成的OPEC+傾向於在12月再次小幅增產。 該組織此前為支撐油市已連續數年限制產量，並於今年4月開始逐步解除減產。

Lipow Oil Associates總裁Andrew Lipow表示，OPEC+增產可能有助於抵消美國制裁導致的俄羅斯原油供應减少。金價週二跌至三周低點，因貿易談判取得進展的希望削弱了黃金的避險吸引力，同時投資者的注意力轉向美聯儲本周的利率决定。

現貨金下跌0.4%，至每盎司3964.35美元，盤中觸及10月6日以來最低。 美國期金下跌0.9%，收報每盎司3983.1美元。

黃金作為不確定時期的傳統對沖工具和無收益資產，今年已累計上漲逾51%，受地緣政治和貿易緊張局勢以及美國降息預期支撐。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示：“貿易緊張局勢確實有所緩和對避險金屬利空。”貿易緊張局勢緩解的希望激發了全球市場的樂觀情緒，華爾街主要股指週二開盤創下歷史新高。

投資者也在關注美聯儲週三結束的為期兩天的政策會議。 市場普遍預計美聯儲將降息25個基點。 不過，黃金的前景仍不明朗，一些分析師預計價格將繼續走高，另一些則持謹慎態度。

倫敦金銀市場協會（LBMA）在年度會議上預測未來12個月金價將升至每盎司4980美元，而花旗和凱投宏觀週一均下調了金價預期。

現貨銀上漲0.7%，至每盎司47.21美元，盤中觸及9月26日以來最低。 鉑金持平於每盎司1589.87美元，鈀金下跌0.1%，至每盎司1401.63美元。美元指數技術分析：

美指週二上漲在98.95之下遇阻，下跌在98.55之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在98.90之下遇阻，後市下跌的目標將會指向98.50--98.35之間。 今天美指短線阻力在98.85--98.90，短線重要阻力在99.05--99.10。 今天美指短線支持在98.50--98.55，短線重要支持在98.35--98.40。

歐元/美元技術分析：

歐美週二下跌在1.1625之上受到支持，上漲在1.1670之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1635之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1680--1.1695之間。 今天歐美短線阻力在1.1675--1.1680，短線重要阻力在1.1690--1.1695。 今天歐美短線支持在1.1635--1.1640，短線重要支持在1.1610--1.1615。

黃金技術分析：

黃金週二下跌在3886.00之上受到支持，上漲在4020.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在4022.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向3888.00--3820.00之間。 今天黃金短線阻力在4021.00--4022.00，短線重要阻力在4086.00--4087.00。 今天黃金短線支持在3888.00--3889.00，短線重要支持在3820.00--3821.00。

主要財經數據：

國際假期預告：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指續創新高，道指收漲0.34%，標普500指數漲0.2%，納指漲0.8%。 英偉達（NVDA.O）漲近5%，市值收報4.89萬億美元。 特斯拉（TSLA.O）漲近2%，英特爾（INTC.O）漲5%，諾基亞（NOK.N）漲23%。 納斯達克中國金龍指數收跌1.2%，阿裡巴巴（BABA.N）跌超1%，嗶哩嗶哩（BILI.O）漲5%。歐洲股市收盤：

歐洲主要股指漲跌不一，法國CAC40指數收跌0.27%； 德國DAX30指數收跌0.12%； 英國富時100指數收漲0.44%； 歐洲斯托克50指數收跌0.12%。

貴金屬收盤：

因貿易改善前景削弱了黃金的避險吸引力，現貨黃金跌至三周低點，一度跌破3900美元，最終收跌0.73%，報3952.71美元/盎司； 現貨白銀最終收漲0.13%，報47.05美元/盎司

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在98.90---98.50的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1680---1.1635的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3350---1.3230的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.7960---0.7910的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在152.75---151.60的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6605---0.6560的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3990---1.3915的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在4022.00---3888.00的區間上限賣出，有效破位20美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。