美聯儲擬放寬銀行資本要求

(圖一 資料來源REUTERS)

根據《巴塞爾III》條例，監管機構要求銀行預留一部分資金作為風險準備金，防止貸款壞賬、投資虧損時銀行倒閉。

等於是風險準備金的錢銀行不能隨便拿去放貸或投資，相當於有一筆錢被鎖起來放在保險櫃的概念。

這次美聯儲打算放寬這項規定，提出了修訂版，把原本要求銀行準備19%資本金當緩衝，大幅下調到3%至7%。

相較之前的19%，這次真的是溫柔多了。就像老師突然宣佈期末考從100道題變成30道題，壓力瞬間少一大半。對銀行來說，就是不用囤那麼多錢當準備金，資金能重新流出來，用來放貸、投資、做交易，市場的活水也會變多。

銀行資本一放鬆，就等於是資金解套，能在市場裡更靈活地流動。這樣一來，銀行操作空間變大、資金運轉速度也會更快。

像摩根大通、花旗這些華爾街大行，手上的錢不用被鎖太多，就能拿出來放貸款、投股市、搞並購，為市場注入活水。經濟一穩起來，股市自然更有機會往上走；而當股市漲、市場信心回歸時，美元的走勢也會跟著強勢。

從過去經驗來看，前幾年那次把資本要求拉高到19%的草案一出，金融板塊馬上瀑布，美元也被拖著往下走。

這次調整明顯溫和得多，只下調到3%至7%。這可能表示美聯儲想兩邊都顧，一方面不想刺激市場引發波動；另一方面也不敢完全放鬆，免得銀行風險反而變大。

現在DXY的走勢，也呼應這種態勢，顯示經濟仍有韌性，美元吸引力還在，看起來有機會在低位穩住後，展開新一波階段性反彈。

如果美聯儲真的放寬銀行的資本規定，金價大概率會繼續承壓。畢竟風險情緒降溫、市場信心回暖時，大家就不需要靠黃金避險了。

不過，市場從來不是單行道，如果後面特朗普再度挑起貿易戰，全球避險情緒升溫，黃金還是有機會重新反彈。再加上一旦美國經濟資料明顯轉弱，美聯儲繼續降息，避險買盤再次回流，金價有可能再度沖高。

接下來我們來看今日的黃金技術分析:

(圖二 黃金日線圖)

日線圖:窄幅震盪格局

l 本周在缺乏重要經濟資料指引的背景下，市場避險情緒整體平穩，黃金陷入窄幅震盪格局，表明多空力量處於僵持狀態。

昨日金價持穩于4066美元/盎司支撐位，日線收陽，盤中最高觸及4154美元/盎司，逼近4150–4161美元/盎司區間壓力帶。表明低位買盤力量正在增強，市場多頭信心逐步恢復。當前價格仍維持在20EMA均線上方運行，反映潛在反彈動能依然存在。不過多方能否成功啟新一輪上漲，仍需觀察4150–4161美元/盎司阻力區的突破情況。

l 20EMA均線:4105美元/盎司。

l 多空分水嶺:4125美元/盎司。

l 操作建議: 亞洲時段黃金仍受制於4065–4161美元/盎司的窄幅震盪區間，建議耐心等待價格實現區間突破。操作上可遵循突破方向順勢佈局：若有效突破4161美元/盎司阻力，則考慮跟進多單；反之，若向下跌破4065美元/盎司支撐，則轉為順勢做空思路

在進場條件未滿足前應保持觀望，避免情緒化操作。交易中維持耐心、紀律和一致性是成功的關鍵因素。

IV. 風險控制建議單筆交易止損控制在2%~5%；日內累計虧損建議控制在10%以內，嚴格執行風控紀律。突破單帶上移動止損保護利潤。

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