CWG資訊：美聯儲主席鮑威爾對進一步寬鬆政策持謹慎態度，美元週三周强，金價高位回落整理

CWG Markets市場資訊2025年9月25日（週四）：

匯訊摘要：

週三，美元指數日內持續上漲，並一度逼近98美元關口，但未能上破此處，最終收漲0.66%，報97.86。基準的10年期美債收益率收報4.152%，對美聯儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報3.612%。

金價在本週三出現了顯著回落，現貨黃金一度下跌1.25%至3717.63美元/盎司，最終收報3735.88美元/盎司，美元指數和美債收益率反彈，地緣局勢擔憂情緒降溫，市場多頭獲利了結需求，共同推動了金價回調走勢。

因美國上週原油庫存意外下降，加之伊拉克、委內瑞拉和俄羅斯出口遇阻，市場對供應趨緊的擔憂加劇，兩油延續漲勢，日內一度漲超2%。WTI原油在美盤前時段開啟漲勢，並一度逼近65美元，隨後小幅回落，最終收漲1.76%，報64.64美元/桶；布倫特原油最終收漲1.64%，報68.32美元/桶，創近7週收盤新高。

前日公佈數據與消息：

美元兌日元、瑞郎和歐元匯率週三上漲，此前美聯儲主席鮑威爾對進一步寬鬆政策持謹慎態度。美元兌瑞郎上漲0.54%，至0.795，結束連續兩個交易日的跌勢。歐元兌美元走低，此前德國9月企業景氣指數意外下滑。在過去兩個交易日上漲之後，歐元兌美元紐約尾盤下跌0.69%，報1.1734美元。英鎊下跌0.58%，報1.3443美元。英鎊兌歐元持穩，報0.8727英鎊。

道富證券（State Street）駐波士頓的高級全球市場策略師Marvin Loh表示，"美元兌大多數十國集團（G10）貨幣匯率普遍略顯堅挺，但仍處於波動和區間震盪之中。根據我們的資金流動和持倉數據，美元在中長期投資大戶團體中仍然處於明顯低配狀態，因此我認為它正處於一個整固期，而這正是目前正在發生的情況。"

鮑威爾週二保持了謹慎的基調，表示美聯儲在未來的利率決策中仍需在高通脹與疲軟就業市場之間權衡風險。市場預計，美聯儲將在今年剩餘的兩次會議中各降息25個基點，並在2026年第一季度再降一次，這一預期與上週會議後的美聯儲指引一致。

本週美國經濟數據將成為關注焦點，尤其是週五即將公佈的個人消費支出（PCE）物價指數，這是影響市場對美聯儲下一步政策預期的關鍵指標。

Loh補充道：“我們仍在根據數據逐一評估美聯儲動向，而這將成為利率和美元走勢的催化劑，決定市場是否認為美聯儲會更激進或更鷹派。”

衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數上漲0.65%，至97.87，試圖在連續兩日下跌後收復失地。

競選執政黨自民黨下任總裁的候選人週三回答了記者的提問。領跑者之一、以財政和貨幣政策鴿派聞名的高市早苗（Sanae Takaichi）表示，貨幣政策由日本央行決定，但更高的利率可能會影響抵押貸款利率和企業投資。

美元兌日元上漲0.83%，至148.85日元，創下三週以來的最高點，並將結束連續三個交易日的跌勢。

新西蘭財政部長威利斯（Nicola Willis）週三宣佈，任命布雷曼（Anna Breman）為新西蘭聯儲新任主席，成為該行首位女性主席。現任瑞典央行第一副行長的布雷曼將於12月1日上任。之後，紐元下跌0.79%，報0.581美元。

澳元兌美元下跌0.29%，報0.658美元。此前公佈的8月份消費者物價指數（CPI）與上年同期相比上漲3%，高於7月份的2.8%，也略高於2.9%的預測中值。目前距離澳洲央行下一次政策會議不到一週時間。

油價週三攀升近2%，觸及七週最高，美國上週原油庫存意外下降，加之伊拉克、委內瑞拉和俄羅斯出口遇阻，市場對供應趨緊的擔憂加劇。

布倫特原油期貨上漲2.5%，結算價報每桶69.31美元；美國原油期貨上漲2.5%，結算價報64.99美元。布倫特原油創8月1日以來最高收盤水平，美國原油創9月2日以來最高收盤水平。美國能源信息署(EIA)稱，上週美國原油庫存意外減少60.7萬桶。

調查顯示，分析師此前預測美國原油庫存將增加23.5萬桶。市場消息人士週二援引美國石油協會（API）的數據稱，上週原油庫存下降380萬桶。

Again Capital合夥人John Kilduff稱，"鑑於報告稱庫存全線下降，這份報告在一定程度上起到了支撐作用，"這指的是EIA報告顯示原油、餾分油和汽油庫存均減少。

烏克蘭軍方隔夜襲擊俄羅斯伏爾加格勒地區的兩個石油泵站，該消息也為油價提供支撐。俄羅斯新羅西斯克市宣布進入緊急狀態，該市是俄在黑海的主要海港，擁有主要的石油和谷物出口終端。

達拉斯聯儲週三稱，2025年第三季度，美國主要產油州德克薩斯州、路易斯安那州和新墨西哥州的石油和天然氣產量及活動略有減少。

伊朗石油部長Mohsen Paknejad表示，不會對伊朗石油銷售施加“新的繁重限制”。目前，德黑蘭和歐洲大國正努力達成協議，以避免聯合國本週恢復對伊朗的制裁。

雪佛龍因美國許可證問題限制從委內瑞拉出口石油，加劇了市場的短期看漲情緒。

金價週三因美元走強而回落，從上一交易日創下的紀錄高位下滑，同時投資者靜待本週晚些時候將公佈的經濟數據，以尋找有關美聯儲政策路徑的進一步線索。

現貨金跌0.8%至每盎司3734.58美元，12月份交割的美國期金收低1.2%，報3768.1美元。指標10年期美債收益率有所走高。

Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，黃金仍在消化美聯儲的一些評論以及與俄羅斯的地緣政治緊張局勢，在一些經濟數據出爐之前，市場略顯謹慎。

美聯儲主席鮑威爾週二沒有就未來的利率走向提供新的線索，強調聯儲必須謹慎平衡頑固的通脹與就業市場放緩之間的風險。

根據CME FedWatch工具，市場預計今年將再降息25個基點，10月份降息的可能性為94%，12月份降息的可能性為77%。

目前的焦點是週四的每週美國初請失業金數據和週五公佈的美國個人消費支出(PCE)物價指數，後者是美聯儲首選的通脹指標。

在地緣政治方面，烏克蘭軍方週三表示，夜間襲擊了俄羅斯伏爾加格勒地區的兩個石油泵站。在地緣政治和經濟不確定時期，避險黃金更具吸引力。

現貨白銀下跌0.4%，至每盎司43.84美元。鉑金下跌0.7%，至1468.44美元；鈀金下跌0.7%，至1211.45美元。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在97.95之下遇阻，下跌在97.20之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果美指今天下跌在97.40之上企穩，後市上漲的目標將會指向98.15--98.40之間。今天美指短線阻力在98.10--98.15，短線重要阻力在98.35--98.40。今天美指短線支持在97.65--97.70，短線重要支持在97.40--97.45。

歐元/美元技術分析：

歐美週三下跌在1.1725之上受到支持，上漲在1.1820之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果歐美今天上漲在1.1795之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.1700--1.1670之間。今天歐美短線阻力在1.1760--1.1765，短線重要阻力在1.1790--1.1795。今天歐美短線支持在1.1700--1.1705，短線重要支持在1.1670--1.1675。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在3717.00之上受到支持，上漲在3780.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果黃金今天上漲在3763.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向3701.00--3678.00之間。今天黃金短線阻力在3740.00--3741.00，短線重要阻力在3762.00--3763.00。今天黃金短線支持在3701.00--3702.00，短線重要支持在3678.00--3679.00。

主要財經數據：

財經大事件:

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指小幅收跌，道指收跌0.37%，標普500指數跌0.28%，納指跌0.33%。英特爾(INTC.O)漲6.4%，特斯拉(TSLA.O)漲近4%，收盤市值接近1.5萬億美元。納斯達克中國金龍指數收漲2.8%，阿里巴巴(BABA.N)漲8.2%，京東(JD.O)和百度(BIDU.O)均漲近6%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指走勢不一，德國DAX30指數收漲0.23%；英國富時100指數收漲0.29%；歐洲斯托克50指數收跌0.14%。

貴金屬收盤：因美元走強，現貨黃金從歷史高位回落，盤中一度跌至3717.52美元的低點，較日高大跌60美元，但隨後收復部分失地，最終收跌0.75%，收報3735.89美元/盎司；現貨白銀收跌0.3%，報43.89美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在98.15---97.40的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1795---1.1700的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.3510---1.3405的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.7975---0.7920的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在149.35---147.95的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6615---0.6560的區間上限賣出，有效破位35個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3930---1.3855的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在3763.00---3701.00的區間上限賣出，有效破位20美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略時，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般信息，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。任何引用歷史價格波動或價位水平的信息均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水平有可能在未來重新發生。部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。