CWG資訊：美國疲軟經濟資料加强降息押注，美元週三回落整理，金價持續重繪歷史高位

CWG Markets市場資訊2025年9月4日（週四）：

匯訊摘要：

週三，美元指數在98關口上方震盪，美盤因職業空缺資料顯示企業招聘疲軟後急挫，最終收跌0.19%，報98.142。 美債收益率普跌，基準的10年期美債收益率收報4.221%，對美聯儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報3.625%。

美國公佈的疲軟就業數據進一步強化了美聯儲本月降息的預期，推動金價連續七個交易日上漲，創下歷史新高。 這不僅僅是短期波動，更是總體經濟壓力與貨幣政策轉向的綜合體現。 黃金價格的強勢表現，不僅反映出投資者對美國勞動力市場的擔憂，還凸顯了全球貿易摩擦和通脹風險的雙重影響。

由於報導稱歐佩克+將在周日的會議上考慮再次提高石油產量，國際原油聞訊盤中跳水。 WTI原油跌破64美元關口，最終收跌2.78%，報63.55美元/桶； 布倫特原油最終收跌2.49%，報67.28美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元兌日元和瑞郎週三下跌，此前的經濟資料顯示勞動力市場狀況疲軟，支持了投資者對美聯儲放鬆貨幣政策的預期。

美國勞工部週三表示，衡量勞動力市場需求的職位空缺在7月份降至718.1萬個，降幅超過預期。 接受路透調查的經濟學家此前預計，JOLTS資料顯示的職位空缺為737.8萬個。

Moneycorp駐新澤西州的北美結構首長Eugene Epstein表示，隨著美聯儲關注就業市場，如果數據繼續顯示勞動力市場狀況惡化，美元將繼續大幅走軟。Epstein說，美聯儲主席鮑威爾在傑克森霍爾會議上對就業市場持鴿派態度，之前的非農就業數據疲軟，JOLTS數據也很疲軟，如果週五的就業數據也很疲軟，這將是一個很大的鴿派情况，“很難看到任何選擇，尤其是考慮到美聯儲現時與美國現任政府在政治上的關係。”

數據公佈後，美元兌日元和瑞郎抹去了早些時候的漲幅。 美元兌日元下跌0.2%，至148.09日元； 美元兌瑞郎下跌0.06%，至0.8042瑞士法郎。 歐元兌美元漲幅擴大。 尾盤上漲0.14%，報1.165850美元。

就業數據公佈後，美債收益率下跌。 通常與美聯儲利率預期同步變動的兩年期國債收益率下跌 4.3個基點，至3.615%。 名額美國10年期公債收益率下跌6個基點，至4.217%。

衡量美元兌一籃子貨匯率的美元指數下跌 0.24%，至98.165。

在英國政府債券大跌之後，英鎊兌美元匯率上升。 在英國公債市場上，英國 30年期借貸成本升至1998年以來的最高水准。 英鎊升值0.38%，至1.3442美元。 歐元兌英鎊下跌0.15%，至0.8675。

日本30年期公債收益率週三創下歷史新高，進一步施壓日元。 日本執政黨自民黨幹事長、首相石破茂的親信長森山裕宣佈辭職。

油價週三下跌近3%，OPEC+產油國聯盟週末將召開會議，預計將考慮在10月再次提高石油產量目標。布倫特原油期貨下跌2.23%，結算價報每桶67.60美元。 美國原油期貨下跌2.47%，結算價報每桶63.97美元。

兩位知情人士稱，八個OPEC+成員國將在周日會議上考慮進一步提高石油產量，該聯盟正尋求重新奪回市場份額。

Price Futures Group高級分析師Phil Flynn表示，OPEC+會議召開前，增產的可能性有所增加。 交易商此前預計該聯盟將維持現時的立場。

再次增產將意味著OPEC+開始解除第二層減產計畫，該計畫的減產幅度約為165萬桶/日，占世界需求量的1.6%，解除時間比原定計畫提前了一年多。

該聯盟此前已同意將4月至9月的產量目標提高約220萬桶/日，此外還將阿聯酋的產量配額提高30萬桶/日。

疲軟的經濟資料也給油價帶來壓力。 美國勞工部週三公佈的資料顯示，7月衡量勞動力市場需求的職位空缺降幅超過預期，降至718.1萬個。 路透調查的經濟學家此前預計為737.8萬個。

金價週三延續創紀錄漲勢，因美國疲軟就業數據公佈後，市場增强了對美聯儲本月晚些時候降息的預期，而揮之不去的全球不確定性使避險需求保持強勁。 現貨金上漲 1.2%，至每盎司3576.59美元，盤中觸及3578.50美元的歷史高點。 美國期金上漲1.2%，報3635.50美元。

美國政府報告稱，7月份職位空缺降幅超預期，且招聘活動仍然低迷，與勞動力市場放緩的趨勢相一致。

City Index和FOREX.com的市場分析師Fawad Razaqzada表示，在數據公佈之前，金價就已經處於創紀錄水准，數據趨軟幫助提振金價，下一個上行目標比特是每盎司3600美元。

數據公佈後，根據芝商所的 FedWatch工具，交易員對美聯儲在9月16-17日政策會議上降息25個基點的可能性押注從之前的92%提升至98%。現時投資者的注意力轉向週四出爐的美國初請失業金人數和ADP就業數據，以及週五備受關注的月度非農就業報告。

美聯儲理事沃勒週三再次呼籲本月降息，並表示聯儲在此次會議後降低借貸成本的速度將取決於經濟的下一步發展。

與此同時，美聯儲理事庫克週二更詳細地闡述了她反對特朗普總統罷免她的理由。 特朗普曾多次責備美聯儲主席鮑威爾今年沒有降息。

Heraeus Metals交易員表示：“人們對美聯儲獨立性的擔憂日益加劇，進一步削弱了人們對美元計價資產的信任，並促使投資者轉向黃金。”

Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示：“金價仍有上漲空間，短期至中期目標比特約為3600美元至3800美元，而突破形態暗示，到明年第一季度末，金價可能達到4000美元。”

現貨銀在黃金漲勢的帶動下上漲 1.1%，至每盎司41.34美元，為2011年9月以來的最高水准。

鉑金上漲 2.2%，至每盎司1434.17美元，鈀金上漲1.8%，至每盎司1155.05美元。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在98.65之下遇阻，下跌在98.00之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在97.90之上企穩，後市上漲的目標將會指向98.55--98.90之間。 今天美指短線阻力在98.50--98.55，短線重要阻力在98.85--98.90。 今天美指短線支持在97.90--97.95，短線重要支持在97.65--97.70。

歐元/美元技術分析：歐美週三下跌在1.1605之上受到支持，上漲在1.1685之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐美今天上漲在1.1695之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.1615--1.1575之間。 今天歐美短線阻力在1.1690--1.1695，短線重要阻力在1.1720--1.1725。 今天歐美短線支持在1.1615--1.1620，短線重要支持在1.1575--1.1580。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在3525.00之上受到支持，上漲在3579.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在3538.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3591.00--3611.00之間。 今天黃金短線阻力在3590.00--3591.00，短線重要阻力在3610.00--3611.00。 今天黃金短線支持在3538.00--3539.00，短線重要支持在3505.00--3506.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指漲跌不一，道指微跌0.05%，標普500指數跌0.5%，納指漲1%。 特朗普家族相關比特幣礦企American Bitcoin收漲16%，穀歌（GOOG.O）漲9%，蘋果（AAPL.O）漲3.8%。 納斯達克中國金龍指數收跌0.19%，蔚來汽車（NIO.N）跌近4%，阿裡巴巴（BABA.N）跌1.5%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指普漲，德國DAX30指數收漲0.46%； 英國富時100指數收漲0.67%； 歐洲斯托克50指數收漲0.64%。

貴金屬收盤：在美聯儲降息預期和市場避險情緒推動下，現貨黃金連漲七日，盤中一度逼近3580美元/盎司，再創歷史新高，最終收漲0.73%，收報3559.13美元/盎司； 現貨白銀突破41美元/盎司，續創2011年以來新高，最終收漲0.81%，報41.22美元/盎司。CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在98.50---97.90的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1695---1.1620的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.3490---1.3365的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8065---0.8020的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在148.80---147.50的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6565---0.6510的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3815---1.3775的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在3591.00---3538.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。