CWG資訊：美聯儲9月降息預期持續升溫，美元週一繼續承壓整理，黃金三連陽指向3400

CWG Markets市場資訊2025年8月5日（週二）：

匯訊摘要：

週一，美元指數橫盤震盪，最終小幅收漲0.05%，報98.708。 美債收益率震盪走低，基準的10年期美債收益率收報4.197%，2年期美債收益率收報3.679%。

受美國經濟資料疲軟、美聯儲降息預期升溫以及全球貿易緊張局勢加劇的影響，週一（8月4日）現貨黃金延續上週五漲勢，盤中最高觸及3385.26美元/盎司，收報3373.38美元/盎司，創下7月24日以來的最高水准，漲幅約0.3%，為連續三個交易日上漲。

由於OPEC+再度大幅增產抵消了市場對俄油制裁可能引發供應短缺的擔憂，國際原油跌至一周低點。 WTI原油低開低走，最終收跌1.47%，報65.67美元/桶； 布倫特原油最終收跌1.18%，報68.53美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元在週一略有回升，整頓近期走勢。 此前的上週五發生了三件影響市場的重要事件，凸顯了美元的脆弱性：美國就業報告表現慘澹、一比特美聯儲理事辭職，以及總統特朗普解雇了一比特統計局局長。 這些情况打擊了美元，促使投資者加大了對美聯儲即將降息的押注。

但分析師們表示，美元週一的反彈可能是短暫的，鑒於美國決策的不確定性和美國經濟終於出現裂痕，美元大範圍的跌勢可能會再次出現。

上週五的資料顯示，美國7月份的就業增長低於預期，而前兩個月的非農就業崗位被大幅下修了25.8萬個，這表明勞動力市場狀況急劇惡化。Monex USA交易首長Juan Perez說：“美國似乎正在經歷各行業的放緩，這些行業開始質疑通過限制海外生產和採購所帶來的好處。”

他補充道：“儘管美國的經濟指標暗示美聯儲可能會通過降息提供支援，但全球並未表現出太多樂觀情緒。”

在下午的交易中，美元兌歐元、瑞士法郎以及澳元和紐元等與商品掛鉤的貨幣上漲。

美元兌瑞士法郎上漲 0.5%，至0.8078美元，瑞郎的下跌並不令人意外，此前特朗普在白宮全球貿易重置計畫中對瑞士實施了全球最高之一的關稅。

澳元和紐元在週一也兌美元走弱，澳元下跌0.2%，至0.6463美元，紐元下跌0.3%，至0.5904美元。 美元兌瑞士法郎上漲0.5%，至0.8081； 兌日元上漲0.3%，至146.945。

在其他事態發展方面，特朗普上週五解雇了美國勞工統計局局長Erika McEntarfer，指責她在就業數據上造假。

美聯儲理事庫格勒的意外辭職也為特朗普能够比預期要早得多地在美聯儲大展拳脚打開了大門。 特朗普一直因美聯儲沒有儘早降息而與之交惡。

這些事態發展使得美元兌日元上週五下跌超過2%，兌歐元下跌約1.5%。 歐元週一下滑0.2%，報1.1568美元，英鎊報1.3275美元，變化不大。

特朗普周日表示，他將在未來幾天內宣佈填補美聯儲空缺職位的人選和美國統計局的新負責人。

美元兌一籃子貨幣微漲0.1%，報98.77，上週五下跌超過1.3%。 7月份美元上漲3.4%，創下2022年4月大漲5%以來的最大單月漲幅，也是今年以來的首個單月漲幅，原因是市場對特朗普的貿易政策更加放心，而且經濟資料在關稅面前仍保持彈性。根據 CME的FedWatch數據，由於就業數據弱於預期，市場現時認為美聯儲下月將利率下調25個基點的可能性為84%，預計到12月將下調利率近60個基點，這意味著將下調兩次利率，每次25個基點，第三次下調利率的可能性為40%。

油價週一跌至一周以來的最低水准，此前OPEC+同意在9月份再次大幅增產，這加劇了市場對供應過剩的擔憂，而此前美國的資料顯示這個第一大消費國的燃料需求乏善可陳。

布倫特原油期貨下跌1.3%，收於每桶68.76美元； 美國原油下跌1.5%，收於每桶66.29美元。 在上週五下跌近3%之後，這兩份合約週一結算價均為一周來的最低。

石油輸出國組織及其盟國（合稱OPEC+）周日同意將9月份的石油產量提高54.7萬桶/日。 這一系列旨在搶佔市場份額的加速增產中的最新行動符合市場預期，標誌著該組織最大一批減產行動的提前全面扭轉。 OPEC+之前的減產幅度約為250萬桶/日，約占全球需求的2.4%。

雖然OPEC+以健康的市場基本面為由支持其决定，但美國政府上周公佈的資料顯示，美國5月份的汽油需求是自2020年新冠疫情以來最疲軟的，而5月份正是美國夏季駕車季節的開始。

數據還顯示，5月份美國石油產量創下月度紀錄新高，加劇了全球供應過剩的擔憂。

石油交易商目前正在對沖OPEC+進一步新增供應的可能性，該組織在9月7日舉行的下次會議上可能討論進一步解除165萬桶/日的減產計畫，這給油價新增了壓力。

高盛分析師預計，自3月份以來提高產量的八個OPEC+國家實際新增的供應量將為170萬桶/日，因為其他成員國在超產之後已經削减了產量。

美國總統特朗普威脅要對俄羅斯原油買家徵收100%的二次關稅，以迫使莫斯科停止在烏克蘭的戰爭。特朗普週一表示，他將因印度購買俄羅斯石油而大幅提高對印度的關稅，此前兩名印度政府消息人士週末告訴路透，儘管特朗普發出威脅，印度仍將繼續從莫斯科購買石油。

瑞銀分析師，“現在市場的所有目光都將轉向美國總統特朗普本週五對俄羅斯的决定，以及他是否針對俄羅斯石油的買家實施二級制裁/關稅。”

金價週一連續第三個交易日上漲，此前上周的經濟資料刺激了對美聯儲降息的預期。 現貨金上漲0.3%，至每盎司3372.15美元，為7月24日以來的最高水准。 美國期金收高0.8%，報3426.4美元。

RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis說，現在，9月份降息的可能性更大，12月份再次降息的可能性更大，再加上通脹的不利因素，我認為黃金相當看漲。 "

上周的資料顯示，美國 7月份的就業增長低於預期，而前兩個月的非農就業崗位被大幅下調了25.8萬個，這表明勞動力市場狀況急劇惡化。 此外，由於關稅開始提高部分商品的成本，美聯儲首選的衡量名額--美國PCE通脹數據在5月份上修至增長0.2%之後，6月份又增長了0.3%。

根據 CME FedWatch工具，交易員現時認為9月份降息的概率為87.8%，高於一周前的略高於63%。

美國貿易代表格裏爾在周日播出的談話中表示，美國總統特朗普上周對數十個國家實施的關稅很可能將維持不變，而不是在接下來的談判中被削减。

其他方面，現貨白銀每盎司37.35美元，上漲0.9%。 鉑金上漲1.3%，報1332.20美元； 鈀金下滑1.6%，報1188.90美元，盤初曾觸及三周低點。美元指數技術分析：

美指週一上漲在99.00之下遇阻，下跌在98.55之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在99.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向98.55--98.35之間。 今天美指短線阻力在98.95--99.00，短線重要阻力在99.15--99.20。 今天美指短線支持在98.55--98.60，短線重要支持在98.35--98.40。

歐元/美元技術分析：

歐美週一下跌在1.1550之上受到支持，上漲在1.1600之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1540之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1590--1.1615之間。 今天歐美短線阻力在1.1585--1.1590，短線重要阻力在1.1610--1.1615。 今天歐美短線支持在1.1540--1.1545，短線重要支持在1.1520--1.1525。

黃金技術分析：

黃金週一下跌在3344.00之上受到支持，上漲在3386.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在3352.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3393.00--3409.00之間。 今天黃金短線阻力在3392.00--3393.00，短線重要阻力在3408.00--3409.00。 今天黃金短線支持在3352.00--3353.00，短線重要支持在3328.00--3329.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：美國股市收盤：美股三大股指集體收漲，道指收漲1.34%，標普500指數漲1.47%，納指漲1.95%。 特斯拉（TSLA.O）漲2%，Meta（META.O）漲3.5%，英偉達（NVDA.O）漲3.6%。 納斯達克中國金龍指數收漲1.3%，小鵬汽車（XPEV.N）漲4.4%，京東（JD.O）漲2.3%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指全線走高，德國DAX30指數收漲1.42%； 英國富時100指數收漲0.66%； 歐洲斯托克50指數收漲1.49%。

貴金屬收盤：受益於降息預期的抬升，現貨黃金連續第三個交易日上漲，一度站上3380美元關口，最終收漲0.32%，收報3373.56美元/盎司； 現貨白銀同樣延長漲勢，最終收漲0.99%，報37.41美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在99.00---98.35的區間上限賣出，有效破位20個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1615---1.1540的區間下限買入，有效破30個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3360---1.3240的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.8110---0.8005的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在147.75---146.10的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6500---0.6450的區間下限買入，有效破位20個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3800---1.3745的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在3409.00---3352.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。