CWG资讯：美联储维稳利率淡化降息预期，美元周三强势上涨，黄金承压回落整理

CWG Markets市場資訊2025年7月31日（週四）：

匯訊摘要：

週三，由於美國經濟資料強勁且鮑威爾堅持觀望立場，美元指數連續第五個交易日上漲，逼近100整數關口，最終收漲1.04%，報99.92，創2個多月新高。 美債收益率全線走高，基準的10年期美債收益率收報4.379%，2年期美債收益率收報3.951%。

黃金市場遭遇了“黑色星期三”，現貨黃金價格單日下跌超過1.5%，盤中最低觸及3268.02美元/盎司，創下6月30日以來新低。 美聯儲維持利率不變、鮑威爾鷹派講話打壓降息預期，以及美國公佈的超預期經濟資料，共同構成了金價下挫的“完美風暴”。 與此同時，美元指數強勢上漲約1%，達到5月29日以來最高點99.99，進一步加劇了黃金的壓力。

隨著投資者聚焦特朗普更緊迫的對俄最後通牒及其對石油貿易國家的關稅威脅，國際原油連漲三日。 WTI原油盤中觸及70美元關口，最終收漲1.32%，報69.79美元/桶； 布倫特原油最終收漲1.18%，報72.6美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元兌主要貨幣週三走强，此前美聯儲頂住來自特朗普總統的壓力，維持美國利率不變，這符合市場預期。

聯邦公開市場委員會以9:2的投票結果連續第五次會議將名額隔夜利率穩定在4.25%-4.50%的區間內。

特朗普任命的金融監管副主席鮑曼和理事沃勒均持反對意見，傾向於將利率下調 25個基點。在隨後的新聞發佈會上，美聯儲主席鮑威爾表示，在瞭解貿易關稅如何影響通脹方面，他預計會有一個緩慢的過程。

Mesirow Currency Management高級投資策略師Uto Shinohara說，“美聯儲維持利率穩定的决定並不令人意外，儘管市場注意到有兩票反對票支持降息。在今天上午更強勁的數據和美聯儲的聲明之後，美元仍然得到了很好的支撐，市場將9月份的會議定價為擲硬幣决定，”

盤中早些時候的資料顯示，美國第二季度經濟增長反彈幅度超過預期，增長了3%，而路透對經濟學家進行的調查預計為2.4%。

在美聯儲做出决定後以及鮑威爾發表講話時，歐元兌美元跌幅擴大。 歐元兌美元尾盤下跌1%，至1.141775美元，連續第五個交易日下跌，並創下自6月11日以來的最低水准。 在本周早些時候對美歐貿易協定作出劇烈反應後，歐元將錄得2025年來首次月度下跌。

美聯儲會議後，美元指數漲幅擴大。 該指數上漲 0.96%，報99.82點，創下5月29日以來的最高水准，並有望實現今年以來的首次月度上漲。

美國公債收益率大多走高。 通常與美聯儲利率預期同步變動的兩年期公債上漲6.6個基點至3.941%。

渣打銀行全球G10外匯研究首長Steve Englander說：“我認為大家對GDP數據的解讀有些過度。 市場人士不應認為第一季度的GDP表現非常疲弱，也不應認為第二季度非常強勁，因為主要推動因素只是庫存和淨出口。 我會把這兩個季度的數據加在一起，平均每季度GDP增長約為1.5%。 這雖然不是經濟衰退，但也只能算是平庸的表現。 ”上周與日本達成的貿易協定以及上週末與歐盟達成的貿易協定表明，美國再次承諾參與全球事務，這緩解了投資者的擔憂。

特朗普宣佈從8月1日起對美國進口的印度商品徵收25%的關稅，並簽署行政命令對巴西額外徵收40%的關稅，使關稅總額達到50%。

週三的資料顯示，德國經濟在第二季度出現萎縮，而法國經濟則好於預期。

日本央行行長植田和男的言論將成為焦點，因為投資者希望日美之間的貿易協定能為央行週四加息鋪平道路。

美元兌日元升0.55%，至149.29日元，盤中觸及4月2日以來最高； 美元兌瑞士法郎昇0.82%，至0.81265法郎，創6月23日以來新高。

油價週三收高超1%，投資者關注美國總統特朗普要求俄羅斯儘快結束烏克蘭戰爭以及他對購買俄石油的國家發出關稅威脅。

將於週四到期的9月布倫特原油期貨收漲1.01%，結算價報每桶73.24美元。 美國原油期貨上漲1.14%，結算價報70美元。 投資者基本上擺脫了美國原油和成品油庫存數據的影響。 盤中稍早，兩大名額均下跌近1%。

交投更活躍的10月布倫特原油期貨結算價報72.47美元，漲幅1.1%。

特朗普週二表示，如果俄羅斯在10-12天內沒有在結束戰爭方面顯示任何進展，他將開始對俄羅斯採取措施，包括對其貿易夥伴徵收100%的二級關稅，而他此前設定的期限為50天。他還稱，將自8月1日起對從印度進口的商品徵收25%的關稅，並將對該國處以罰款，原因是購買俄羅斯武器和石油，但並未說明是何種罰款。

摩根大通分析師寫道，印度已暗示會遵守，這可能會影響俄羅斯 230萬桶/日的石油出口。

BOK Financial交易高級副總裁Dennis Kissler表示：“交易商似乎更加關注（與俄羅斯相關的）關稅，而印度遵守被視為對原油價格利好的因素。”

與此同時，美國能源資訊署（EIA）表示，上周美國原油庫存新增770萬桶，路透調查分析師預期為减少130萬桶。

美國汽油庫存減少270萬桶，預期為减少60萬桶。 包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存新增360萬桶，預期為新增30萬桶。

黃金週三下跌超過1%，原因是美聯儲維持利率穩定，且幾乎沒有表明何時可能降息，而強勁的美國經濟資料進一步削弱了黃金的吸引力。

現貨金報每盎司3275.92美元，下跌1.5%。 美國期金收跌0.8%，報3352.8美元。 美聯儲維持利率穩定的决定出現分歧，幾乎沒有表明何時可能降低借貸成本，並招致美聯儲兩位理事的反對。

美聯儲主席鮑威爾表示，聯儲尚未就 9月份做出任何决定，許多市場參與者都預計將在9月進行今年首次降息。 他補充說，“勞動力市場的下行風險肯定是顯而易見的”。

金屬交易員Tai Wong說，鮑威爾堅持己見，因為他更注重控制通脹，而不是就業問題，美元跳漲，給黃金帶來額外壓力，儘管金價繼續守住區間底部。 雖然可能會出現更深的回檔，但這很可能會吸引買家，因為黃金市場的總體論點--不確定性、美國債務高企、去美元化--依然強勁。

ADP全國就業報告顯示，7月份美國民間就業崗位增幅超過預期，儘管勞動力市場走軟的迹象依然存在。 在低利率環境和不確定時期，黃金往往表現良好。

現貨白銀大跌 3.2%，至每盎司36.97美元，創下近三周新低。

鉑金重挫6.6%，至1303.19美元，為6月24日以來最低； 鈀金跌4.9%，至1196.75美元。Kitco Metals的高級分析師Jim Wyckoff說，這看起來像是較短期期貨交易商的一些獲利回吐。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在99.90之下遇阻，下跌在98.70之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在100.25之下遇阻，後市下跌的目標將會指向99.45--99.05之間。 今天美指短線阻力在100.20--100.25，短線重要阻力在100.65--100.70。 今天美指短線支持在99.45--99.50，短線重要支持在99.05--99.10。

歐元/美元技術分析：

歐美週三下跌在1.1415之上受到支持，上漲在1.1575之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1370之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1475--1.1525之間。 今天歐美短線阻力在1.1470--1.1475，短線重要阻力在1.1520--1.1525。 今天歐美短線支持在1.1370--1.1375，短線重要支持在1.1315--1.1320。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在3268.00之上受到支持，上漲在3334.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在3254.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3295.00--3320.00之間。 今天黃金短線阻力在3294.00--3295.00，短線重要阻力在3319.00--3320.00。 今天黃金短線支持在3254.00--3255.00，短線重要支持在3228.00--3229.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指漲跌不一，道指收跌0.36%，標普500指數跌0.12%，納指漲0.15%。 英偉達（NVDA.O）漲2%，Circle（CRCL.N）漲5%，諾和諾德（NVO.N）再跌7%。 納斯達克中國金龍指數跌1.82%，蔚來汽車（NIO.N）跌4%，阿裡巴巴（BABA.N）跌1.7%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指齊漲，德國DAX30指數收漲0.19%； 英國富時100指數收漲0.01%； 歐洲斯托克50指數收漲0.29%。

貴金屬收盤：現貨黃金重回跌勢，一度跌破3270美元關口，尾盤小幅反彈，最終收跌1.55%，收報3274.85美元/盎司，創1個多月來最大單日跌幅； 現貨白銀跟隨黃金走低，最終收跌2.8%，報37.11美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在100.25---99.05的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1525---1.1370的區間下限買入，有效破40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3340---1.3185的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.8175---0.8065的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在149.90---148.30的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6495---0.6395的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3855---1.3770的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在3320.00---3254.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。