CWG資訊：美歐貿易協定落地，美元週一大幅上漲，金價四連跌

CWG Markets市場資訊2025年7月29日（週二）：

匯訊摘要：

週一，美元指數大幅上揚，盤中突破98關口後持續走高，最終收漲1%，報98.633。 美債收益率多數上行，基準的10年期美債收益率收報4.417%，2年期美債收益率收報3.93%。

現貨黃金周一大幅下跌，盤中最低觸及近三周低點3301.29美元/盎司，收盤報3314.44美元/盎司，跌幅約0.66%，這已是連續第四個交易日下跌。 金價的震盪下行不僅受到美歐達成貿易協定的直接影響，也與美元指數的強勁反彈、全球風險偏好的回暖以及市場對美聯儲利率政策的期待密切相關。

隨著特朗普表示考慮縮短俄烏和平協定50天期限，國際原油反彈。 WTI原油最終收漲2.85%，報66.7美元/桶，創兩周新高； 布倫特原油一度站上70美元關口，最終收漲2.91%，報69.57美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元兌歐元和日元週一上漲，因市場受到美國和歐盟達成貿易協定的提振，該協定為市場帶來了一些確定性，避免了一場全球貿易戰。

美國總統特朗普和歐盟執委會主席馮德萊恩周日達成了一項框架貿易協定，規定對歐盟商品徵收15%的進口關稅，比特朗普威脅從8月1日起徵收的稅率低一半。

上周，美國與日本達成了協定。 Moneycorp北美結構首長Eugene Epstein說，“如果把時間倒回到4月初或解放日，首要主題一直是拋售美國資產，因為新貿易體制帶來了不確定性，現在看到的是某種恢復正常的迹象。”美元兌避險貨幣瑞士法郎上漲，報 0.80325法郎，漲幅為1%。 美元兌日元漲0.59%，報148.535。

歐元兌美元下跌 1.25%，報1.159125美元，將創下5月中旬以來的最大單日跌幅，扭轉了在亞洲交易中最初出現的膝跳式上漲，因為投資者的焦點轉向了全球貿易緊張局勢的緩解對美元整體的影響。

今年早些時候，美元大幅下挫，尤其是兌歐元，原因是人們擔心與大多數主要夥伴國大幅提高貿易關稅會損害美國經濟，導致投資者考慮撤出美國資產。 美國股市多數走低，但仍在歷史高點附近交易。

通常情况下，政府債券收益率之間的差距是貨幣走勢的主要因素，但現時歐元的匯率明顯高於美國和歐元區收益率之間的差距。

瑞銀財富（UBS Wealth）的多資產策略師Anthi Tsouvali說，如果你想想我們年初的預期，沒有人真的認為歐元會如此強勁。 我們都認為，尤其是在解放日之後，美元將保持強勢，我們繼續看到美元走軟。

歐元兌日元和英鎊下跌，開盤時歐元兌日元和英鎊分別創下一年新高和兩年新高。 美元兌英鎊走强，英鎊下跌 0.67%，報1.33545美元。

隨著對懲罰性關稅帶來的經濟影響的擔憂减弱，投資者的注意力正轉向企業財報以及未來幾天美國和日本的央行會議。

預計美聯儲和日本央行都將在本周的政策會議上維持利率穩定，但交易商將關注隨後的評論，以判斷下一步行動的時機。

投資者還將關注特朗普對美聯儲决定的反應。 通常與美聯儲利率預期同步變動的兩年期美債收益率從上週五晚些時候的 3.917%上升1.5個基點至3.932%。

特朗普一直在向美聯儲施加大幅降息的沉重壓力，上周特朗普似乎接近於試圖解雇鮑威爾，但考慮到可能隨之而來的市場混亂而打了退堂鼓。

週一油價上漲近3%，此前美國和歐盟達成貿易協定，美國總統特朗普宣佈將縮短俄羅斯結束烏克蘭戰爭否則將面臨制裁的最後期限。 布倫特原油期貨報每桶70.04美元，上漲2.3%。 美國原油上漲2.4%，報66.71美元。 布倫特原油觸及10天來的最高價，此前特朗普表示，將原本給俄羅斯50天的期限縮短至10至12天。IG的市場分析師Tony Sycamore說，美國和歐盟之間達成的協定以及中美可能延長關稅休戰期也為全球金融市場和油價提供了支撐。

周日宣佈的與歐盟達成的框架貿易協定規定，美國對大部分歐盟商品徵收15%的進口關稅。 特朗普還表示，該協定要求歐盟在未來幾年購買7500億美元的美國能源。

Price Futures Group高級分析師Phil Flynn說，“歐洲將不得不放弃從俄羅斯獲得的很大一部分商品，（貿易協定）不僅通過這一承諾給美國生產商帶來了巨大的推動力，也給（俄羅斯總統）普京施加了更大的壓力，迫使他坐到談判桌前。”

在供應方面，OPEC+小組週一強調，在周日OPEC+八個成員國單獨開會决定新增9月份石油產量之前，必須全面遵守石油生產協定。

金價週一跌至近三周最低，美歐貿易協定提振美元和風險情緒，與此同時，投資者等待本周美聯儲會議有關利率政策的新線索。

現貨金下跌 0.8%，報每盎司3310.45美元，稍早觸及7月9日以來最低的3301.29美元。 美國期金下跌0.7%，結算價報每盎司3311.2美元，美元指數升至逾一周最高。

Marex分析師Edward Meir表示：“我認為，貿易公告越多，美元就越上漲。這些關稅協定對美元有利，降低了黃金的吸引力，並在風險偏好情緒高漲的情况下引發了拋售。”

美國與歐盟周日達成一項框架貿易協定，對歐盟大多數商品徵收15%的進口關稅，僅為威脅稅率的一半，從而避免了這兩個盟友之間爆發更大規模的貿易戰。

美聯儲將於週三結束為期兩天的會議，預計將維持名額利率區間在 4.25%-4.50%不變。 市場繼續預期9月可能降息。

白銀下跌 0.3%，至每盎司38.04美元，鉑金下跌1.1%，至1386.03美元，鈀金上漲1.5%，至1238.18美元。

美元指數技術分析：美指週一上漲在98.70之下遇阻，下跌在97.45之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在98.25之上企穩，後市上漲的目標將會指向99.05--99.45之間。 今天美指短線阻力在99.00--99.05，短線重要阻力在99.40--99.45。 今天美指短線支持在98.25--98.30，短線重要支持在97.85--97.90。

歐元/美元技術分析：

歐美週一下跌在1.1585之上受到支持，上漲在1.1770之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐美今天上漲在1.1650之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.1530--1.1465之間。 今天歐美短線阻力在1.1645--1.1650，短線重要阻力在1.1710--1.1715。 今天歐美短線支持在1.1530--1.1735，短線重要支持在1.1465--1.1470。

黃金技術分析：

黃金週一下跌在3301.00之上受到支持，上漲在3346.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在3339.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向3363.00--3295.00之間。 今天黃金短線阻力在3338.00--3339.00，短線重要阻力在3363.00--3364.00。 今天黃金短線支持在3295.00--3296.00，短線重要支持在3276.00--3277.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指漲跌不一，道指收跌0.14%，納指漲0.33%，標普500指數微漲。 英偉達（NVDA.O）漲近2%，特斯拉（TSLA.O）漲3%，超微電腦（SMCI.O）漲10%。 納斯達克中國金龍指數收跌0.69%，阿裡巴巴（BABA.N）漲1.7%，億航智慧（EH.O）跌5%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指多數收跌，德國DAX30指數收跌1.02%； 英國富時100指數收跌0.43%； 歐洲斯托克50指數收跌0.27%。

貴金屬收盤：受累於美元走强和風險情緒回溫，現貨黃金連跌四日，美盤短線跳水，一度逼近3300美元大關，隨後有所反彈，最終收跌0.68%，收報3314.63美元/盎司； 現貨白銀收平，報38.17美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在99.05---98.25的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1650---1.1530的區間上限賣出，有效破40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.3420---1.3320的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8065---0.8000的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在148.95---147.85的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6540---0.6490的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3755---1.3700的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在3339.00---3295.00的區間上限賣出，有效破位20美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。