CWG資訊：貿易戰陰雲與美債收益率下跌掀起避險熱潮，美元週二繼續下跌，金價重繪五周高比特

CWG Markets市場資訊2025年7月23日（週三）：

匯訊摘要：

週二，隨著貿易緊張局勢以及白宮與美聯儲的衝突持續，美元指數延續跌勢，美盤初持續下挫，最終收跌0.5%，報97.322。 美債收益率全線走低，基準的10年期美債收益率收報4.35%，2年期美債收益率收報3.852%。

週二（7月22日），現貨黃金價格強勢突破3400美元關口，盤中最高觸及3433.37美元/盎司，創下6月16日以來新高，收盤上漲1%至3431.59美元/盎司。 這一波金價的強勁上漲，背後既有全球貿易不確定性的推波助瀾，也有美元和美國國債收益率下跌的助力。

由於美國與其貿易夥伴之間的談判日益緊迫，引發對油市需求前景放緩的擔憂，國際油價連續第三個交易日走低。 WTI原油一度失守65美元關口，尾盤有所反彈，最終收跌0.52%，報65.34美元/桶； 布倫特原油收跌0.47%，報68.06美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元週二下跌，日元成為兌美元的主要上漲貨幣之一，因投資者密切關注在8月1日最後期限前的貿易談判，若未能達成協議，美國可能對貿易夥伴的商品徵收高額關稅。

當天交易整體較為平靜，日元連續第二個交易日上漲，此前日本週末舉行的參議院選舉結果已被市場消化。 市場焦點已轉向東京能否迅速與華府達成貿易協定，以及首相石破茂的政治前途。

在下午交易中，美元兌日元下跌0.5%，至146.54日元，此前在週一因選舉和公共假期影響已下跌逾1%。 美元兌日元已連續兩個交易日走軟。

距離8月1日僅剩一周多時間，美國財政部長貝森特週一表示，政府更關注貿易協定的質量而非達成的時間點。

在被問及是否可能為與華府進行“富有成效談判”的國家延長關稅截止日期時，美國財政部長貝森特表示，總統特朗普將做出最終決定。

富瑞外匯全球首長Brad Bechtel指出：“市場正在……忽略那些譟音（指8月1日關稅截止日期），直到真正明確的事情發生。”他補充說：“即使已經實施了關稅，很多經濟資料看起來其實還不錯。”全球關稅政策的最終走向仍充滿不確定性，這種不確定性已成為外匯市場的巨大壓力來源，使得多數貨幣在狹窄區間內波動，儘管華爾街股市已屢創新高。

衡量美元兌一籃子貨幣價值的美元指數下滑 0.3%，至97.545，週一下跌約0.6%。 該指數在盤初觸及兩周低點。

歐元上漲 0.2%至1.1725美元，歐洲央行本周還將舉行會議。 不過，預計歐洲央行不會調整歐元區利率。 歐元在當天早些時候升至兩周高點。

歐盟與美國之間的貿易協定仍難以達成，而歐盟自8月1日起可能面臨高達30%的關稅。

歐盟外交官週一表示，鑒於協定前景黯淡，他們正在研究更廣泛的反制措施。

Corpay公司首席市場策略師卡爾·沙莫塔表示：“美元在月初的反彈勢頭正在减弱，歐元在週四的央行會議前走勢平穩，而日元則在週末選舉結果好於預期後鞏固了漲幅。”

他補充道：“在數據背景相對平靜的情况下，交易區間正在收窄。多個貨幣對的倉位趨於中性區間，隱含波動率名額也在下降。”

投資者還擔心美聯儲的獨立性問題，尤其是在特朗普多次責備美聯儲主席鮑威爾，並敦促其辭職，原因是美聯儲不願降息。

財政部長貝森特週一則採取了較溫和的立場，表示沒有必要讓鮑威爾立即辭職，並補充說，如果他願意，可以任滿至明年5月。

嘉信理財高級固定收益策略師Kathy Jones在研究報告中寫道：“可以責備美聯儲多年來的政策舉措，但僅僅因為主席不願聽從白宮指令就將其撤換，這一步走得太遠了。”

她警告稱，這將削弱市場對美聯儲的信心，尤其是在通脹仍偏高、政策目標混亂的情况下。 如果鮑威爾被替換為一個被視為聽命於政府的人選，可能會導致美元走弱和長期利率大幅上升。

油價週二連續第三個交易日下跌，因美歐達成貿易協定的希望渺茫，加劇了人們對全球最大石油市場經濟放緩的擔憂。布倫特原油期貨結算價報每桶 68.59美元，下跌0.9%。 美原油合約結算價報每桶66.21美元，下跌1.47%。 歐盟外交官告訴路透記者，由於與華府達成可接受的貿易協定的前景暗淡，歐盟正在探索一套更廣泛的可能的反制美國的措施。

美國總統特朗普將8月1日設定為各國達成貿易協定否則將面臨高額關稅的最後期限。 他曾威脅說，如果不能達成協議，將對歐盟進口商品徵收30%的關稅。

Ritterbusch and Associates的分析師在一份說明中說：“在美國的最後期限到來之前，關稅因素似乎正成為一個更大的焦點。”

兩名印度政府消息人士告訴路透，美國和印度在最後期限前達成臨時貿易協定的前景也變得暗淡。

柴油是整個能源板塊中跌幅最大的品種，反映出市場對經濟的擔憂。 由於全球供應緊張，這種主要用於製造業、建築業和重型運輸業的工業燃料在最近幾周的石油市場上表現最為搶眼。 美國超低硫柴油期貨週二下跌近 3%，至每桶102.50美元。

金價週二攀升至五周最高，受助於貿易不確定性和美國公債收益率下跌，投資者繼續關注美國總統特朗普8月1日的關稅談判最後期限。

現貨金上漲 1%，觸及每盎司3428.84美元的6月16日以來最高。 美國期金上漲1.1%，報3443.70美元。 名額美國10年期公債收益率跌至近兩周最低，使得不孳息黃金更具吸引力。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示：“貿易不確定性正在推動一些避險需求。美國正在醞釀幾項貿易協定，有傳言稱，歐盟和美國可能無法達成協議，或者肯定還沒有接近達成協議。”

美國財長貝森特週二表示，他將於下周在斯德哥爾摩會見亞洲大國財長，討論是否延長 8月12日達成協議以避免大幅提高關稅的最後期限。 他還稱，美國準備宣佈與其他國家達成“一系列貿易協定”。與此同時，歐盟外交官暗示，隨著達成貿易協定的前景黯淡，歐盟正在考慮對美國採取更廣泛的反制措施。

投資者也在為下周美聯儲會議做準備。 市場預計美聯儲將維持利率不變，但10月可能會降息。

貝森特週二還表示，美聯儲主席鮑威爾沒有必要立即辭職，此前一天他呼籲對美聯儲作為一個機构進行審查。 在特朗普不斷施壓要求降低借貸成本的情况下，美聯儲金融監管副主席鮑曼強調了聯儲獨立性的重要性。

現貨白銀上漲 0.6%，至每盎司39.16美元，鉑金下跌0.5%，至1431.64美元，鈀金上漲1.4%，至1282.82美元。

美元指數技術分析：

美指週二上漲在98.00之下遇阻，下跌在97.30之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在97.85之下遇阻，後市下跌的目標將會指向97.10--96.85之間。 今天美指短線阻力在97.80--97.85，短線重要阻力在98.20--98.25。 今天美指短線支持在97.10--97.15，短線重要支持在96.85--96.90。

歐元/美元技術分析：

歐美週二下跌在1.1675之上受到支持，上漲在1.1760之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1695之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1780--1.1810之間。 今天歐美短線阻力在1.1775--1.1780，短線重要阻力在1.1805--1.1810。 今天歐美短線支持在1.1695--1.1700，短線重要支持在1.1645--1.1650。

黃金技術分析：

黃金週二下跌在3383.00之上受到支持，上漲在3434.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在3397.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3448.00--3466.00之間。 今天黃金短線阻力在3447.00--3448.00，短線重要阻力在3465.00--3466.00。 今天黃金短線支持在3397.00--3398.00，短線重要支持在3365.00--3366.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指漲跌不一，道指收漲0.4%、標普500指數微漲，納指跌0.39%。 英偉達（NVDA.O）跌2.5%，通用汽車（GM.N）跌8%，洛克希德馬丁（LMT.N）跌超10%。 納斯達克中國金龍指數漲1.7%，蔚來汽車（NIO.N）漲超10%，百度（BIDU.O）漲4%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指漲跌互現，德國DAX30指數收跌1.09%； 英國富時100指數收漲0.12%； 歐洲斯托克50指數收跌0.98%。

貴金屬收盤：現貨黃金由跌轉漲，站上3430美元關口，最終收漲1.02%，收報3431.64美元/盎司，再創一個多月新高； 現貨白銀再度突破39美元關口，最終收漲0.92%，報39.29美元/盎司，續刷2011年9月新高。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在97.80---97.10的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1780---1.1700的區間下限買入，有效破40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3555---1.3485的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.7970---0.7900的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在147.55---145.95的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6575---0.6515的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3670---1.3575的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在3448.00---3397.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。