CWG資訊：強勁非農打壓美聯儲降息預期，美元週四強勢反彈，金價漲幅受限

CWG Markets市場資訊2025年7月4日（週五）：

匯訊摘要：

週四，因美國就業數據強勁打消了市場對美聯儲近期的降息預期，美元指數在美盤前大幅上漲，再回97關口上方，並一度漲至97.42的日內高點，最終收漲0.32%，報97.08； 基準的10年期美債收益率收報4.351%，2年期美債收益率收報3.892%。

週五（北京时間7月4日），現貨黃金交投於3330美元/盎司附近，金價週四下跌1%，因强於預期的美國就業數據鞏固了美聯儲不太可能像之前預期的那樣提前降息的預期，削弱了黃金的吸引力。

在不確定性籠罩之下，兩油陷入區間。 WTI原油在66美元附近來回震盪，最終收跌0.58%，報66.23美元/桶； 布倫特原油收跌0.39%，報68.51美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元兌日元、歐元和瑞郎等主要貨幣週四上漲，此前有資料顯示美國經濟創造的就業崗位多於預期，這表明美聯儲可能需要更長時間才能降息。

美元兌日元上漲 0.94%，至145.075日元，兌瑞郎上漲0.39%，至0.7955瑞郎。 美元兌這兩種避險貨幣有望連續第二個交易日上漲。 歐元下跌0.41%，至1.175350美元，連續第二天下跌。

美國勞工部週四公佈的資料顯示，6月份非農就業崗位新增了14.7萬個。 路透調查的經濟學家此前預測為新增11萬個。 由於7月4日是美國天煞-地球反击战假期，該報告提前一天發佈。Merk Hard Currency Fund駐加州的總裁兼首席投資官Axel Merk表示，“在勞動力市場如此強勁的環境下，美聯儲降息將非常困難，”“鮑威爾提出的美聯儲保持觀望立場的論點仍然站得住脚。”

美元兌日元和歐元等一籃子貨幣的美元指數上漲 0.40%，至97.135，連續兩個交易日上漲，但現時仍接近多年低點。

數據公佈後，美元上漲，同時美國公債收益率也上升。 通常與美聯儲利率預期同步波動的兩年期美債收益率上漲 9.7個基點，至3.789%。 名額美國10年期公債收益率上升5.5個基點至4.348%。

美國股市上漲，其中名額標普500指數和納指創下日內新高。 FX Street高級分析師Joseph Trevisani表示：“從現時的情况看，美國經濟有望在今年剩餘時間跑贏，這就是為什麼我們看到過去三周股市反應如此强烈。自2月份以來，美元兌歐元下跌13%。這在很大程度上是由於市場猜測美聯儲遲早會降息。”他說，週四的經濟資料已經打消了這些預期。

根據芝商所的 Fedwatch工具，市場預期美聯儲將在7月會議上維持利率不變的可能性從一天前的76.2%上升至95.3%。

美國眾議院週四通過了總統特朗普提出的大規模減稅和支出法案，並將其送交特朗普簽署成為法律。

美國財長貝森特在接受彭博採訪時表示，他預計在 7月9日關稅暫停期到期前將達成一系列貿易協定。

英鎊上漲，上一交易日因英國公債遭拋售而下跌。 英國首相斯塔默辦公室支持財政大臣裡夫斯，緩解了人們對她未來的擔憂。 英鎊兌美元上漲0.07%，至1.3646美元。

油價週四小幅下跌，投資者擔心美國關稅可能會減緩能源需求，且主要原油生產商預計將新增供應。

布倫特原油期貨下跌0.45%，結算價報每桶68.80美元，美國原油期貨下跌0.67%，結算價報每桶67.00美元。 天煞-地球反击战假期前夕，交易量較少。

特朗普總統上調關稅的90天暫停期將於7月9日結束，而包括歐盟和日本在內的幾個大型貿易夥伴尚未達成貿易協定。 石油交易商擔心這將對經濟和燃料需求造成影響。

美國和越南之間達成的初步貿易協定在週三提振油價，但整體關稅的不確定性依然很大。

OPEC+預計將在本週末的政策會議上同意將產量提高41.1萬桶/日，這也對油價構成壓力。 美國原油庫存意外新增，這也加劇了對該國的需求擔憂。美國能源資訊署（EIA）週三公佈，上周美國國內原油庫存新增380萬桶，至4.19億桶。 路透調查分析師此前預計庫存將减少180萬桶。

能源服務公司貝克休斯週四發佈的報告顯示，美國能源公司本周將活躍石油鑽井平臺减少七座，至425座的2021年9月以來最少。 這是衡量未來產量的一個名額。

週四公佈的資料顯示，美國6月就業增長穩健，失業率意外下降。 不過，非農就業崗位新增近一半來自政府部門，民間部門就業增長大幅放緩，製造業和零售業等行業正努力應對特朗普對進口產品大幅提高關稅。

Abound Financial首席投資官David Laut表示：週四的就業報告强於預期，這表明我們過去幾個月看到的經濟韌性依然完好。 我們仍然預計美聯儲將繼續對利率採取觀望態度。

黃金週四下跌1%，因强於預期的美國就業數據鞏固了美聯儲不太可能像之前預期的那樣提前降息的預期，削弱了黃金的吸引力。

現貨金下跌0.9%，至每盎司3328.63美元，盤初跌幅超過1%。 美國期金收高0.4%，報3342.9美元。

在美國勞工統計局公佈上月非農就業崗位新增147000個之後，美元、美國股指期貨上漲。 接受路透調查的經濟學家此前預測就業崗位將新增11萬個。 美元走强使得黃金對海外買家來說更加昂貴。

High Ridge Futures金屬交易首長David Meger說，“好於預期的就業人數意味著我們認為美聯儲提前降息的可能性比現時預期的要小。囙此，美元走强，這給黃金市場新增了壓力，”關鍵在於，7月份降息的想法或可能性已經不存在了。 "

投資者現時預計美聯儲從10月份開始降息、在年底前降息51個基點，低於報告發佈前約66個基點的預期。

現貨白銀報每盎司36.84美元，上漲0.7%； 鉑金報1374.89美元，下跌3.1%； 鈀金報1137.69美元，下跌1.5%。

美元指數技術分析：美指週四上漲在97.45之下遇阻，下跌在96.65之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在96.75之上企穩，後市上漲的目標將會指向97.50--97.85之間。 今天美指短線阻力在97.45--97.50，短線重要阻力在97.80--97.85。 今天美指短線支持在96.75--96.80，短線重要支持在96.35--96.40。

歐元/美元技術分析：

歐美週四下跌在1.1715之上受到支持，上漲在1.1810之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐美今天上漲在1.1800之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.1705--1.1665之間。 今天歐美短線阻力在1.1795--1.1800，短線重要阻力在1.1850--1.1855。 今天歐美短線支持在1.1705--1.1710，短線重要支持在1.1665--1.1670。

黃金技術分析：

黃金週四下跌在3311.00之上受到支持，上漲在3366.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在3360.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向3305.00--3281.00之間。 今天黃金短線阻力在3359.00--3360.00，短線重要阻力在3389.00--3390.00。 今天黃金短線支持在3305.00--3306.00，短線重要支持在3281.00--3282.00。

主要財經數據：

國際假期預告：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指齊漲，道指收漲0.77%，標普500指數漲0.83%，納指漲超1.02%。 科技股普遍上漲，英偉達（NVDA.O）漲1.3%，盤中市值一度創歷史最高，蘋果（AAPL.O）漲0.5%。 納斯達克中國金龍指數漲0.4%，阿裡巴巴（BABA.N）跌1.8%，小鵬汽車（XPEV.N）漲2.6%。

歐洲股市收盤：歐洲股指全線收漲，德國DAX30指數收漲0.61%； 英國富時100指數收漲0.55%； 歐洲斯托克50指數收漲0.46%。CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在97.50---96.75的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1800---1.1705的區間上限賣出，有效破40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.3685---1.3590的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8000---0.7910的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在145.75---144.60的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6595---0.6540的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3610---1.3540的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在3360.00---3305.00的區間上限賣出，有效破位20美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。