CWG資訊：預計美聯儲降息幅度將大於此前預期，引發市場廣泛拋售美元； 地緣局勢擔憂降溫，金價震盪等待PCE數據

CWG Markets市場資訊2025年6月27日（週五）：

匯訊摘要：

週四，因媒體報導稱，特朗普考慮最早在9月份宣佈鮑威爾的繼任者人選，美元指數盤中回落至97下方，為2022年3月以來首次，最終收跌0.37%，報97.35點。 基準的10年期美債收益率收報4.2390%，2年期美債收益率收報3.7280%。 美國5年/30年期收益率差突破101個基點，為2021年以來最陡。

黃金作為全球金融市場的避險資產與價值儲存工具，其價格波動始終牽動著投資者的心弦。 全球金市在多重因素交織下呈現出複雜而引人注目的動態。 金價在近期持穩，投資者正密切關注即將公佈的美國通脹數據以及中東地緣政治局勢的緩和。 與此同時，鉑金與鈀金價格的強勁上漲，以及美國股市、債市和匯市的聯動反應，為黃金市場的未來走勢增添了更多不確定性。 週五（6月27日）亞市早盤，現貨黃金震盪微跌，現時交投於3323.28美元/盎司附近。

隨著夏季駕車季節的到來，美國原油庫存因需求新增而下降，油價週四小漲。 WTI原油收漲0.43%，報65.16美元/桶； 布倫特原油收漲0.47%，報67.91美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元兌歐元和英鎊週四大幅下跌，跌至三年半以來的最低水准，原因是交易員預計美聯儲降息幅度將大於此前預期，引發市場廣泛拋售美元。

豐業銀行駐多倫多的外匯策略師Eric Theoret說：“本周的焦點肯定是美聯儲，以及更快放鬆政策和可能更多降息的前景。”

美聯儲主席鮑威爾本周在美國國會作證時被解讀為更加鴿派。 他重申了通脹應在今年夏天上升的預期，但他表示，如果物價壓力繼續受到遏制，“我們將儘早降息”。

道富全球市場全球宏觀策略師Noel Dixon說：“鮑威爾算是為7月份可能降息打開了大門，”如果下一次公佈的消費者物價通脹率低於市場預期，“我認為市場將開始為7月降息的可能性定價”。根據芝商所的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨交易者將7月份降息的概率定為23%，高於一周前的13%，而9月份降息的概率為93%。 總體而言，交易商認為年底前降息66個基點，高於上週五的46個基點，表明可能進行第三次25個基點的降息行動。

美國總統特朗普將於明年提名一比特新的美聯儲主席，預計他將比鮑威爾更為鴿派，鮑威爾的任期將於5月結束。

特朗普週三稱鮑威爾 “糟糕透頂”，並表示他心目中有三四比特美聯儲最高職位的競爭者。 《華爾街日報》週三報導稱，特朗普已經開始考慮在9月或10月之前挑選並宣佈鮑威爾的繼任者。

分析人士稱，該人選可以作為影子美聯儲主席運作，削弱鮑威爾的影響力。 芝加哥聯儲總裁古爾斯比表示，即使美國總統特朗普提名一比特候選人來接替現任美聯儲主席鮑威爾，在該提名人選獲得確認之前，這一舉動不會對貨幣政策產生任何影響。

歐元尾盤上漲0.51%，報1.1719美元，最高觸及1.1744美元，為2021年9月以來最高。 英鎊上漲0.62%，報1.3748美元，最高觸及1.3770美元，為2021年10月以來最高。

瑞士法郎創 10年半新高，報1美元兌0.799瑞士法郎。 美元兌144.2日元，下跌0.72%。

現時，投資者正密切關注特朗普政府自定的7月9日最後期限，該期限旨在與貿易夥伴達成協議，以避免實施互征關稅。美國國會也在製定稅收和支出法案，參議院的目標是在 7月4日前通過該法案。 Dixon說，如果法案中的財政刺激措施能促進經濟增長並降低赤字占國內生產總值的比例，美元就會受到提振。 他說，在此之前，預算赤字和經常專案赤字對美元是負面的。

從長期來看，由於國際投資者對經濟和美元前景的擔憂，他們從美國資產中撤資，美元也面臨壓力。

Theoret說：“過去十年美國資產表現優異的結果是，許多資產管理人對美元的多頭頭寸遠超他們真正感到安心的程度。”

油價週四小漲，原因是隨著夏季駕車季節的到來，美國原油庫存因需求新增而下降，同時對中東供應風險的擔憂有所緩解，限制了漲幅。

布倫特原油期貨收高0.07%，至每桶67.73美元。 美國原油上0.49%，至每桶65.24美元。 週三在資料顯示美國需求強勁後，這兩種名額原油價格均攀升近1%，從本周早些時候的跌勢中回升。 布蘭特原油期貨的交易價格低於6月12日的收盤價69.36美元，也就是以色列開始空襲伊朗的前一天。

澳新銀行（ANZ）分析師說，美國的駕駛季節開始得很慢，但現在正在刺激需求。

美國能源資訊署（EIA）週三公佈，由於煉油活動和需求上升，截至6月20日的一周內美國原油和燃料庫存下降。 EIA稱，原油庫存減少了580萬桶，超出了路透調查中分析師預期的减少79.7萬桶。

衡量美元兌一籃子貨幣匯率的美元指數跌至三年低點，也為油價提供了支撐，因為有報導稱美國總統特朗普計畫提前選擇下一任美聯儲主席，這助長了對美國降息的新押注。

美元走軟使得石油對其他貨幣的持有者來說價格降低，從而新增了需求。 然而，中東供應風險緩解的迹象抵消了部分漲幅。

特朗普對伊朗和以色列迅速結束戰爭表示歡迎，並表示華府可能會在下周與伊朗官員的會談中尋求德黑蘭做出放弃核野心的承諾。

金價週四持穩，投資者等待美國通脹數據以判斷利率前景，同時關注中東地緣政治緊張局勢的緩解，鈀金和鉑金大幅上漲。 現貨金 持平於每盎司3333美元。 美國期金上漲0.2%，結算價報3348美元。High Ridge Futures金屬交易首長David Meger表示：“由於中東局勢緩和，過去幾個交易日金價下跌。此外，特朗普關稅措施導致通脹預期上升，市場熱切期待的降息也持續被延后，這也金價帶來了壓力。”

市場現時預計美聯儲今年將從9月開始兩次降息，總計50個基點。 投資者現時正關注週五的個人消費支出（PCE）物價指數，以尋找更多關於美聯儲政策路徑的線索。

現貨白銀上漲近1%，觸及36.63美元的6月18日以來的最高水准。 US Global Investors首席交易員Michael Matousek表示，“如果白銀價格確實突破37.50美元，那麼就有繼續上漲的潜力。”

鈀金躍升逾8%，報1136.68美元，此前觸及2024年10月31日以來最高。 鉑金上漲5.1%，至1423.26美元，接近2014年9月以來最高。

CPM集團執行合夥人Jeffrey Christian表示：“鉑金和鈀金價格趨强只是6月的一個現象，反映了投機性買盤，一些投資者新增了庫存，認為鑒於市場緊張，價格被低估了。”

世界鉑金投資委員會（WPIC）5月報告稱，中國對鉑金首飾的需求上升，加劇了結構性市場缺口。 Christian補充道，鉑金價格可能在未來幾天內觸及每盎司1500美元，並在兩周內跌至1200美元，鈀金價格到7月中旬可能會回落至每盎司1050美元左右。

美元指數技術分析：

美指週四上漲在97.75之下遇阻，下跌在96.95之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在96.80之上企穩，後市上漲的目標將會指向97.60--98.05之間。 今天美指短線阻力在97.55--97.60，短線重要阻力在98.00--98.05。

歐元/美元技術分析：今天美指短線支持在96.80--96.85，短線重要支持在96.55--96.60。 歐美週四下跌在1.1650之上受到支持，上漲在1.1745之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1665之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1760--1.1800之間。 今天歐美短線阻力在1.1755--1.1760，短線重要阻力在1.1795--1.1800。 今天歐美短線支持在1.1665--1.1670，短線重要支持在1.1610--1.1615。

黃金技術分析：

黃金週四下跌在3309.00之上受到支持，上漲在3351.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在3312.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3353.00--3372.00之間。 今天黃金短線阻力在3352.00--3353.00，短線重要阻力在3371.00--3372.00。 今天黃金短線支持在3312.00--3313.00，短線重要支持在3290.00--3291.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收漲0.9%、納指漲0.97%，標普500指數漲0.8%，逼近歷史最高點比特6147.43。 特斯拉（TSLA.O）跌0.5%，亞馬遜（AMZN.O）漲2.4%。 納斯達克中國金龍指數收跌0.29%，小鵬汽車（XPEV.N）跌6.5%。

歐洲股市收盤：歐洲股指多數收漲，德國DAX30指數收漲0.64%； 英國富時100指數收漲0.19%； 法國CAC40指數收跌0.01%； 歐洲斯托克50指數收跌0.15%； 西班牙IBEX35指數收漲0.03%； 義大利富時MIB指數收漲0.08%。

貴金屬收盤：美國一季度GDP意外下修，但初請數據和實際個人消費支出利多金價，現貨黃金持穩，在觸及3350美元的日內高點後回落，最終收跌0.17%，收報3327.68美元/盎司； 現貨白銀觸及6月18日以來的最高水准，最終收漲0.99%，報36.60美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在97.60---96.85的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1760---1.1665的區間下限買入，有效破40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3795---1.3675的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8040---0.7960的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在145.10---143.55的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6580---0.6520的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3700---1.3585的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在3353.00---3313.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。