CWG資訊：通脹預期繼續走高，美元上週五上漲； 穆迪下調美國信用評級，金價有望重回3300附近

CWG Markets市場資訊2025年5月19日（週一）：

匯訊摘要：

上週五的最新一輪經濟資料顯示美國4月進口物價反彈，而5月消費者信心仍然低迷，美元指數先跌後漲，盤中一度重回101關口，但未能站穩在這一關口上方，最終收漲0.18%，報100.99。 基準的10年期美債收益率收報4.484%； 對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.014%。

週一（北京时間5月19日），現貨黃金上漲超1%，交投於3242.88附近，週末穆迪將美國信用評級由AAA下調至AA1，新增了市場的擔憂情緒，同時，美國財政部長貝森特周日表示若各國未與美達成貿易協議，關稅將恢復“對等”水准。

兩油有所回升，WTI原油收漲1.1%，報61.87美元/桶； 布倫特原油收漲1.03%，報64.90美元/桶。

前日公佈數據與消息：

由於美國消費者通脹預期繼續走高，16日美元兌一攬子貨幣全面走高，美元指數在隔夜市場下跌，當日早間弱勢盤整，隨後由跌轉漲，午後窄幅盤整，尾盤時美元指數上漲。 衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.21%，在匯市尾市收於101.092。

密歇根大學當日發佈的初步調查資料顯示，美國消費者5月份信心指數為50.8，低於市場預期的53和4月份的52.2，為連續第五個月下降。 值得注意的是，市場對一年以後通脹預期進一步升至7.3%，高於市場預期的6.6%和4月份的6.5%。 消費者長期通脹預期從4月份的4.4%升至5月份的4.6%。

芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（FedWatch Tool）在16日下午7:30分公佈的資料顯示，美聯儲到2025年7月份議息會議時把聯邦基金利率目標區間維持在4.25%-4.5%不變的概率從前一日的63.2%升至66.9%。

市場分析師弗拉基米爾•澤爾諾夫（Vladimir Zernov）在當日早些時候表示，當日密歇根大學消費者信心指數推動美元指數走强。 美元最近的阻力位位於101.40-101.60。 突破這一阻力位以後的下一個阻力位位於103.30-103.50。

外匯經紀商Monex美國公司交易業務負責人胡安•佩雷茲（Juan Perez）表示，儘管有很多數據，但消息面在占主導地位。 由於貿易領域情况變化很快，未來也沒有指引，數據並沒有真正反映出人們的焦慮。

截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1152美元，低於前一交易日的1.1178美元； 1英鎊兌換1.3278美元，低於前一交易日的1.3299美元。

1美元兌換145.90日元，高於前一交易日的145.68日元； 1美元兌換0.8390瑞士法郎，高於前一交易日的0.8362瑞士法郎； 1美元兌換1.3985加元，高於前一交易日的1.3966加元； 1美元兌換9.7871瑞典克朗，高於前一交易日的9.7397瑞典克朗。

油價上週五收高，連續第二周上漲，原因是貿易緊張局勢有所緩解，但伊朗和OPEC+供應新增的預期抑制了油價。

布倫特原油收漲1.4%，報每桶65.41美元； 美國原油收漲1.4%，報62.49美元。 這兩個名額原油周線分別上漲了1%和2.4%。

上一交易日，由於伊朗有望達成核協定可能導致制裁放鬆，伊朗原油可能重返全球市場，這兩份名額合約下跌超過2%。BOK Financial交易高級副總裁Dennis Kissler說，OPEC+石油增產的預期以及伊朗核協定達成的可能性新增重新引發了空頭交易，近期，隨著地緣政治降溫，未來幾個月將需要旺盛的季節性旅遊需求來抵消預期的供應上升。

美國總統特朗普上週五表示，伊朗已收到美國關於其核計畫的提議，並且知道需要迅速採取行動，以解决這一長達數十年的爭端。 但德黑蘭方面否認已經收到提案。

國際能源署（IEA）上周四表示，隨著沙特等OPEC+成員國解除減產協定，預計今年全球供應量將新增160萬桶/日，比之前的預測新增38萬桶/日。

週一，現貨黃金上漲超1%，交投於3242.88附近，週末穆迪將美國信用評級由AAA下調至AA1，新增了市場的擔憂情緒，同時，美國財政部長貝森特周日表示若各國未與美達成貿易協定，關稅將恢復“對等”水准，金價有望重回3300關口。

金價上週五一度大跌超過2%，由於貿易協定帶來的風險偏好上升拖累，並創下11月以來最糟糕的一周。

現貨金下跌1.6%，至每盎司3188.25美元，上周下跌4.1%。 上個月，在關稅緊張局勢陞級的情况下，金價曾達到3500.05美元的歷史高點。 美國期金收低1.2%，報3187.2美元。

Kitco Metals高級分析師Jim Wycoff說，貿易戰的緩解使整個市場的風險偏好回升。 這種轉變促使期貨交易商獲利了結，尤其是在黃金市場，並引發了長達一周的結清倉位潮。 "

華爾街三大股指實現周線上漲，這主要是由於在經歷了長期的不確定性之後，投資者的風險偏好不斷增強。 與此同時，美國近期通脹數據放緩，加上經濟資料弱於預期，鞏固了美聯儲今年將進一步降息的預期。 市場預計美聯儲今年將降息兩次，從9月份開始。現貨白銀下跌1.4%，至每盎司32.22美元，上周跌幅超過1%。 鉑金下跌0.6%，至984.10美元； 鈀金下跌1.2%，至956.72美元。 這兩種姊妹金屬也都出現了周跌幅。

美元指數技術分析：

美指上週五上漲在101.25之下遇阻，下跌在100.50之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在100.65之上企穩，後市上漲的目標將會指向101.40--100.70之間。 今天美指短線阻力在101.35--101.40，短線重要阻力在101.65--101.70。 今天美指短線支持在100.65--100.70，短線重要支持在100.20--100.25。

歐元/美元技術分析：

歐美上週五下跌在1.1130之上受到支持，上漲在1.1220之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐美今天上漲在1.1205之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.1115--1.1080之間。 今天歐美短線阻力在1.1200--1.1205，短線重要阻力在1.1255--1.1260。 今天歐美短線支持在1.1115--1.1120，短線重要支持在1.1080--1.1085。

黃金技術分析：

黃金上週五下跌在3154.00之上受到支持，上漲在3252.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在3197.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3242.00--3296.00之間。 今天歐美短線阻力在3241.00--3242.00，短線重要阻力在3295.00--3296.00。 今天歐美短線支持在3197.00--3198.00，短重要支持在3143.00--3144.0。

主要財經數據：

國際假期預告：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收漲0.78%，標普500指數收漲0.70%，納斯達克綜合指數收漲0.52%。 維珍銀河（SPCE.N）大漲43.24%，特斯拉（TSLA.O）漲2.09%，英偉達（NVDA.O）漲0.42%。 納斯達克中國金龍指數收漲0.52%，嗶哩嗶哩（BILI.O）漲6.71%，阿裡巴巴（BABA.N）跌0.34%。

歐洲股市收盤：歐股主要股指全線上漲，德國DAX30指數收漲0.3%； 英國富時100指數漲0.59%； 歐洲斯托克50指數收漲0.29%。

貴金屬收盤：現貨黃金上週五一度大跌超2%，至3154.29美元的日內低點，雖在尾盤收復部分失地，但仍創下自去年11月以來最糟糕的一周，最終收跌1.18%，報3202.27美元/盎司。 現貨白銀最終收跌1.1%，報32.26美元/盎司。 受穆迪下調美國信用評級的影響，現貨黃金周一大幅上漲，並逼近3240美元關口。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在101.40---100.65的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1205---1.1115的區間上限賣出，有效破40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.3325---1.3245的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.8375---0.8300的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在146.35---145.00的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6430---0.6380的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.4010---1.3945的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在3242.00---3199.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。