選擇ECN還是標準帳戶？外匯交易新手必須了解的真相

ECN帳戶和標準帳戶是外匯經紀商提供的兩種常見帳戶類型，但它們各自有什麼特點，如何區別?以及你應該選擇哪種帳戶?下面是ECN與標準帳戶的評測，希望有助於你在開設外匯交易帳戶之前做出明智的決定。

什麼是ECN帳戶?

ECN帳戶是一種無交易員（NDD）帳戶，它僅透過中央銀行間市場路由訂單。交易者可以獲得最佳可用價格，並且沒有經紀商的干預。ECN經紀商不持有倉位，意味著他們永遠不會對你的交易進行對賭。ECN帳戶提供原始點差交易，並收取每筆交易的佣金。

ECN是電子通訊網路（Electronic Communications Network）的縮寫，是一個促進金融產品交易的電腦化網路，且不透過傳統交易所進行。ECN是自動化的，意味著沒有手動決策來填補交易。第一個ECN，Instinet，成立於1969年，首個用於線上外匯交易的ECN是位於紐約的Matchbook FX，成立於1999年。

ECN帳戶如何運作?

ECN經紀商提供根據市場情況變化的原始銀行間點差，並收取佣金作為服務費用。交易者可以透過ECN帳戶交易，享受最透明和純粹的市場接入。透過ECN，外匯交易者直接接入頂級銀行作為流動性提供者。透過ECN交易，外匯交易者能享受更高的價格透明度和更強的流動性。

一些經紀商會將他們的ECN帳戶標記為原始ECN，以與其他STP/NDD帳戶類型區分開來。前者提供原始市場點差，並收取佣金，而後者可能包括少量的加價和佣金。

ECN帳戶的優勢

交易者在決定開設哪種帳戶之前，可以評估ECN帳戶的優勢，並與其他帳戶類型進行比較。ECN帳戶的核心優勢包括以下幾點：

◎ 原始點差交易

◎ 基於交易量的返佣制度

◎ 完整的價格透明度

◎ 訂單直接透過頂級銀行的銀行間市場進行路由，作為流動性提供者

◎ 超高速的訂單執行

◎ 極少的重新報價或滑點

需要注意：

◎ 具有競爭力的ECN帳戶提供的原始點差為0.0點差（對主要貨幣對）

◎ 每標準手的佣金不應超過6美元，並且透過基於交易量的返佣制度可低於1美元

ECN帳戶的具體要求

ECN帳戶可能因經紀商的不同而有所差異，但所有ECN帳戶具有共同的核心特點。每個ECN經紀商必須為交易者提供以下服務：

◎ 原始點差交易，主要貨幣對的點差從0.0點開始

◎ 每標準手不超過6美元的競爭性佣金

◎ 基於交易量的返佣制度

◎ 如MT4、MT5和cTrader等演算法交易平台

◎ 多家流動性提供者的選擇

◎ 與Equinix伺服器進行交易伺服器的聯合託管，位於紐約（NY4）、倫敦（LD5）和東京（TY3）

◎ 平均訂單執行速度低於75毫秒，理想情況為低於30毫秒

什麼是標準外匯帳戶?

除非另有說明，標準外匯帳戶是一個無佣金的交易台式帳戶，提供固定或浮動點差。標準帳戶通常要求較低的最低存款，但相比ECN/NDD/STP帳戶，成本較高。交易者直接與經紀商的內部訂單簿進行交易，經紀商成為交易的對手方。標準外匯帳戶的價格波動較為平穩，因為經紀商設定了價格，這些價格不反映原始銀行間的定價，而固定點差帳戶則沒有價格波動。

標準帳戶如何運作?

提供標準外匯帳戶的經紀商會設定點差，交易者與經紀商的內部訂單簿進行交易。因此，他們的訂單並不進入公開市場。提供標準帳戶的經紀商會在內部對沖客戶倉位，將剩餘部分的交易對沖為另一方的交易。因此，經紀商可以成為交易的直接對手方，並從客戶的損失中獲利。由於零售交易者的虧損率通常在70%-90%以上，這對經紀商而言是一條有利可圖的收入來源。

標準帳戶的優勢

標準帳戶並沒有顯著的優勢。雖然訂單執行速度可能更快，因為經紀商內部進行交易，但這一優勢通常可以忽略不計，而大多數競爭力較強的ECN經紀商能夠提供更優的訂單執行速度。標準帳戶的定價並不反映實際市場定價，訂單仍然停留在內部。高昂的費用和準模擬交易環境使得標準帳戶的優勢在理論上被削弱，儘管它可能具有較小的最低存款要求和較少的價格波動。

如何選擇適合您的帳戶

雖然最佳帳戶選擇取決於個人偏好，但 ECN/NDD/STP 始終比標準處理台帳戶提供更具競爭力的交易條件。交易者應考慮以下幾點：

◎ 交易費用 是衡量經紀商的最關鍵因素，因為它們會直接影響盈利能力。

◎ 交易費用決定了交易環境的競爭力，並揭示了經紀商積極支援哪些策略，以及被動不鼓勵哪些策略。

◎ ECN/NDD/STP 帳戶的交易費用低於標準處理台帳戶。

因此，對於真正的外匯交易者來說，選擇 ECN/NDD/STP 是較佳的選擇。值得注意的是，標準外匯帳戶適用於較小的存款，吸引了初學者交易者，而他們的虧損則成為經紀商的直接利潤。

使用 ECN 帳戶交易的提示

無論您的需求和偏好如何，以下提示都將幫助您充分利用 ECN 帳戶進行交易。

◎ 用充足的資本進行交易

◎ 理解風險管理與交易槓桿之間的關係

◎ 考慮較高手數如何影響風險管理

◎ 將您的交易策略編寫成代碼，並使用演算法交易平台執行

◎ 確保您的經紀商提供深度流動性池，這可以透過查看其在各種交易時間（包括流動性較低時）的平均點差來反映

◎ 避免那些不提供原始點差的 ECN 經紀商

◎ 避免佣金高於每 1.0 標準往返手 $6.00 的 ECN 經紀商

◎ 避免訂單執行速度超過 75 毫秒的 ECN 經紀商

◎ 避免那些沒有基於交易量返現計畫的 ECN 經紀商

◎ 避免無監管的 ECN 經紀商，那些運營歷史少於 10 年的經紀商

結論

有些經紀商僅提供 ECN/NDD/STP 或標準處理台帳戶，而另一些則兩者兼有。雖然標準帳戶的最低存款要求更低，並且價格波動更平穩，但這是因為經紀商對市場的干預——他們成為交易者的直接交易對手，並透過交易者的虧損獲利。

因此，對於真正的外匯交易者來說，ECN/NDD/STP 是較佳的選擇。透過這些帳戶，交易者可以進入銀行間市場，獲得可能的最緊密點差，沒有經紀商干預。經紀商不會保留倉位，僅透過對其服務收取佣金獲利。選擇 ECN/NDD/STP 和標準處理台帳戶，是每個交易者都必須根據自身偏好權衡的一項決定。

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