CWG資訊：特朗普呼籲全球央行降息，美元週四下跌，金價探底回升

CWG Markets市場資訊2025年1月24日（週五）：

匯訊摘要：

週四，因美國總統特朗普發表了呼籲降低利率的言論，但未就關稅問題作出明確表態，美元指數亞歐盤呈區間震盪，但在美盤急速下跌，盤中一度失守108關口，隨後收復部分失地，最終收跌0.1%，報108.14。 美債收益率漲跌不一，基準的10年期美債收益率小幅上行，收報4.646%； 對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率回落至4.300%。

現貨黃金周四探底回升，盤中早些時候一度跌至2735.83美元/盎司，但美國初請失業金人數變動表現差於市場預期，而且在美國總統特朗普呼籲降低利率後，美元走軟，金價收復全部跌幅，收報2754.59美元/盎司。 市場注意力仍集中在特朗普政策的廣泛影響上。

因特朗普呼籲沙特和歐佩克降低油價，兩油應聲回落。 WTI原油在美盤時段急速跳水，日內跌幅超1%，最終收跌1.48%，報74.12美元/桶； 布倫特原油收跌1.21%，報77.28美元/桶。

前日公佈數據與消息：

由於特朗普當日呼籲全球央行集體降息消息刺激，美元兌歐元、英鎊、日元、加元和瑞士克朗走低，美元兌瑞士法郎和瑞典克朗走高，美元指數在隔夜市場和當日早間上漲，當日午間由漲轉跌，午後弱勢盤整，尾盤時美元指數下跌。 衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.11%，在匯市尾市收於108.046。

美國總統特朗普23日在達沃斯世界經濟論壇上發表視頻致辭表示，他將立即要求降息，全球利率也應該隨之下降。 特朗普還威脅說，如果不在美國生產將會面臨關稅。

市場分析人士詹姆斯•海爾奇克（James Hyerczyk）在當日表示，特朗普在當日呼籲全球協同降息，這帶來了對貨幣政策影響和央行獨立性的問題。

海爾奇克說，較低的利率往往會降低固定收益投資的吸引力，鼓勵投資者轉向股票或另類資產。 然而，政治干預貨幣政策可能會加大股市風險。 隨著投資者在不確定的環境中尋求穩定，黃金等避險資產可能會受益。 外匯市場的波動也可能新增。 如果美聯儲感到進一步降息的壓力，美元可能會走弱。

芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（FedWatch Tool）在23日下午4:16分公佈的資料顯示，美聯儲到2025年12月份議息會議時把聯邦基金利率目標區間降至3.75%-4%的概率從前一日的29.9%小幅升高至30.8%。 美聯儲在1月29日結束的議息會議上維持利率不變的概率從前一日的98.9%升至99.5%。

加拿大索諾拉（Sonora）財富集團投資顧問David Eng表示，現在沒有任何真正確實的消息可以進行操作，在得到確定的答案之前，市場將繼續有較多波動。 看起來市場更擔心降息以及任何會有更多降息的迹象。

外匯經紀商資深分析師Jerry Chen表示，特朗普的關稅第一劍劈向了鄰國加拿大和墨西哥，導致兩國貨幣繼續承受壓力。 美元兌加元延續著去年9月末以來的升勢，並再次在1.4300-1.4464的區間中震盪上行。 除了關稅威脅外，原油價格的連續下跌也令加元承壓。

Jerry Chen認為，美元兌加元匯價跌破區間下沿和關鍵均線，上升趨勢將被反轉，但前提是強勢美元出現鬆動。

美元週四在震盪交投中小幅走低，此前美國總統特朗普發表了呼籲降低利率的言論，但未就關稅問題作出明確表態，投資者等待全球央行新一輪政策宣佈。

美元本周下跌超過1%，主要是由於週一大幅走低，因為人們普遍預期的特朗普在就職典禮後宣佈的關稅措施未能實現。 此後的幾個交易日，美元僅小幅波動。

美元日內在漲跌之間徘徊，特朗普在瑞士達沃斯對全球商界和政界領袖發表講話時要求全球降息，他還警告說，如果他們在美國以外的任何地方生產產品，都將面臨關稅。

儘管頻頻提及關稅，但特朗普再次拒絕透露他打算徵收關稅的具體細節。 Sonora Wealth Group的投資顧問David Eng說：“我們沒有任何真正確定的資訊，所以在我們得到明確答案之前，我們將繼續看到更多的波動。市場似乎更關注降息，以及是否會有更多降息的迹象”。

投資者正在等待全球央行在下周做出一系列政策决定。 普遍預計日本央行將在週五為期兩天的會議結束時提高利率。 美聯儲和歐洲央行將分別於下週三和週四做出利率决定。

市場認為歐洲央行在會議上降息的可能性接近96%，該央行決策者最近的言論表明可能會降息。

衡量美元兌包括日元和歐元在內的一籃子貨幣匯率的美元指數下跌了0.19%，至108.00； 歐元上漲0.14%至1.0422美元。 由於特朗普上任首日發佈了一系列行政命令，但沒有徵收關稅，美元匯率週一暴跌1.2%，創下2023年11月以來的最大單日跌幅。

1月13日，美元曾一度攀升至110.17的兩年多高點，原因是美國經濟表現強勁，而且人們預期美國將廣泛徵收關稅，這可能會對其他國家的貨幣造成壓力。

週四的資料顯示，上周美國新申請失業救濟人數僅小幅上升，表明1月份就業增長仍穩健。 週一，特朗普簽署了一份貿易備忘錄，命令聯邦機构在4月1日前審查一系列貿易問題，許多市場人士認為這將是公佈關稅計畫的關鍵日期。英鎊上漲0.31%至1.2354美元。 墨西哥比索兌美元上漲0.92%，至20.329。 加元兌美元上漲0.16%，至1.435加元。 在本周早些時候公佈的通脹數據低於2%的目標之後，加拿大央行基本有望在下周的政策會議上降息。 日元兌美元上漲0.33%，至155.99日元。

油價週四下跌了1%，此前美國總統特朗普在世界經濟論壇上發表講話，敦促沙烏地阿拉伯和OPEC降低石油成本。 特朗普提出的關稅和能源政策將如何影響全球經濟增長和能源需求的不確定性也拖累了油價。 布倫特原油期貨收低0.9%，報每桶78.29美元。 美國原油收跌1.09%，報74.62美元。

特朗普在瑞士達沃斯世界經濟論壇上發表演講時稱，他將要求沙烏地阿拉伯和OPEC降低石油成本，隨後油價下跌。 國際戰畧研究中心（CSIS）能源安全高級研究員Clay Seigle說：“特朗普要求降低油價的呼籲自然會受到消費者和企業的歡迎，但美國石油行業和其他全球供應商卻對此持謹慎態度。”

他補充說，能源行業一直呼籲新增對全球石油和瓦斯項目的投資，但油價下跌可能會引發對新項目經濟性的擔憂。

美國能源資訊署（EIA）週四稱，即使煉油活動放緩，美國原油庫存上周仍下滑至2022年3月以來的最低水准。 但降幅小於分析師的預期。 EIA稱，餾分油庫存也有所下降，而汽油庫存則有所上升。

現貨金週四上漲，美國總統特朗普呼籲降低利率後，美元走軟，市場注意力仍集中在其政策的廣泛影響上。 現貨金上漲0.1%，至每盎司2753.19美元。 週三金價觸及逾三個月最高，距離10月創下的2790.15美元紀錄高位還差26.72美元。 美國期金收低0.2%，結算價報2765美元。RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis稱：“部分原因是美元，今天上午美元上漲，然後遭拋售，囙此推動黃金脫離低位。今天的走勢只是認識到了白宮的方向。我認為部分波動是出於這種預期。”

特朗普在世界經濟論壇上發表講話時強調了他扭轉通脹的承諾，宣佈希望立即降息。 他還敦促其他國家採取類似措施，應對全球經濟挑戰。

不過，根據CME FedWatch Tool，交易員認為美聯儲在1月28-29日的會議上維持利率不變的可能性為99.5%。

特朗普未來政策的不確定性促使市場參與者紛紛湧向黃金等避險資產，以對沖波動。

現貨白銀下跌1.1%，至每盎司30.45美元； 鉑金下跌0.2%，至943.84美元。 鈀金上漲1.3%，至990.31美元。

美元指數技術分析：

美指週四上漲在108.55之下遇阻，下跌在107.90之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在107.80之上企穩，後市上漲的目標將會指向108.40--108.75之間。 今天美指短線阻力在108.35--108.40，短線重要阻力在108.70--108.75。 今天美指短線支持在107.80--107.85，短線重要支持在107.55--107.60。

歐元/美元技術分析：

歐美週四下跌在1.0370之上受到支持，上漲在1.0440之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐美今天上漲在1.0450之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.0385--1.0345之間。 今天歐美短線阻力在1.0445--1.0450，短線重要阻力在1.0470--1.0475。 今天歐美短線支持在1.0385--1.0390，短線重要支持在1.0345--1.0350。

黃金技術分析：

黃金週四下跌在2735.00之上受到支持，上漲在2759.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在2764.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向2740.00--2726.00之間。 今天黃金短線阻力在2763.00--2764.00，短線重要阻力在2772.00--2773.00。 今天黃金短線支持在2740.00--2741.00，短線重要支持在2726.00--2727.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指齊漲，道指收漲0.92%，標普500指數漲0.53%繼續創下歷史新高，納指漲0.22%。 美光科技（MU.O）跌4%，Arm（ARM.O）跌7%，奈飛（NFLX.O）漲3%。 納斯達克中國金龍指數收漲0.13%。

歐洲股市收盤：歐股主要股指全線收漲，德國DAX30指數收漲0.74%； 英國富時100指數收漲0.23%； 歐洲斯托克50指數收漲0.22%。

貴金屬收盤：現貨黃金呈過山車走勢，其在美盤前一度跌至2735.96美元的日內低點，隨後又強勢收復大部分失地，最終收跌0.05%，報2754.52美元/盎司。 現貨白銀最終收跌1.24%，報30.42美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在108.40---107.80的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.0450---1.0385的區間上限賣出，有效破30個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2390---1.2310的區間上限賣出，有效破位35個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.9100---0.9045的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在156.45---155.45的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6310---0.6260的區間上限賣出，有效破位20個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.4410---1.4325的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在2764.00---2740.00的區間的上限賣出，有效破位10美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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