CWG資訊：美國國債收益率升高，美元週三上漲； 特朗普的不確定性推動避險需求，金價持續攀升

CWG Markets市場資訊2025年1月23日（週四）：

匯訊摘要：

週三，因市場仍在等待特朗普關稅政策的相關細節，美元指數徘徊在108關口附近，其盤中一度失守這一關口，而後在美盤前收復全部失地並轉漲，最終收漲0.26%，報108.25。 美債收益率小幅反彈，基準的10年期美債收益率收報4.616%； 對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.302%。

金價週三飆升至近三個月高點2763.27美元/盎司，在略低於歷史最高水準下方交投，受美元走軟以及美國總統特朗普的政策計畫不明確推動。 投資者擔心特朗普的政策可能引發貿易戰並加劇市場波動。

受累於特朗普關稅的不確定性，兩油回落至一周新低。 WTI原油盤中一度漲至76.25美元的日內高點，隨後迅速回落，跌至75美元附近，最終收跌0.71%，報75.24美元/桶； 布倫特原油收跌0.52%，報78.23美元/桶。

前日公佈數據與消息：

由於美國長期國債收益率升高和投資者繼續關注關稅政策走向，美元兌英鎊、日元、加元和瑞士克朗走高，美元兌歐元和瑞士法郎走低，美元指數在隔夜市場下跌，當日早間由跌轉漲，午後窄幅盤整，尾盤時美元指數上漲。 衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.1%，在匯市尾市收於108.168。

當日，美國10年期國債收益率上漲3.4個基點，收於4.616%，對美元帶來一定支撐。

外匯資訊網站FXEmpire的市場分析師弗拉基米爾•澤爾諾夫（Vladimir Zernov）在當日表示，由於美國國債收益率升高，美元匯率從盤中低點反彈。 美元指數最近的壓力比特位於108.30-108.50。 突破這一阻力位後的下一個阻力位位於109.08。

投資銀行傑富瑞集團執行董事、全球外匯業務負責人布拉德•貝克特爾（Brad Bechtel）認為，美元在前期顯著上漲後需要出現某種回檔，外匯市場的關稅溢價此前並不特別多，所反映的一些關稅溢價現在已經被去除。 不過，外匯市場的波動很多是由於對美聯儲加息的預期和利率價差。美國銀行全球研究部在22日表示，美聯儲1月底的議息會議預計會維持利率不變。 利率市場投資者預計美聯儲貨幣政策指引不會發生大的轉變。 貿易政策前景繼續觸發更大的不確定性和外匯市場波動，而近期美聯儲政策看起來更加相對溫和。

美元指數週三微漲0.01%至108.14，早盤一度觸及107.75，為1月6日以來最低。 投資者繼續等待美國總統特朗普關稅計畫的具體措施。 他還承諾對歐洲進口商品徵收關稅，但未作進一步說明。

富瑞全球外匯首長Brad Bechtel稱：“我們本應進行某種修正，而事實上，我們在第一天沒有看大任何大的關稅衝擊，這有點引發了獲利了結。市場並沒有很多的關稅溢價，有一點，而這就是現在從市場中剝離出來的東西，但很多走勢實際上更多的是對美聯儲的預期和利率差。”

歐元兌美元下跌0.08%，報1.0421美元。 歐洲央行的多位決策者週三支持進一步降息，這表明下周的降息幾乎已成定局，即使美聯儲採取更審慎的態度，歐元也有可能進一步下跌。

根據倫敦證交所集團（LSEG）的數據，市場認為歐洲央行在下周政策會議上降息至少25個基點的可能性約為96%。

特朗普週一簽署了一份範圍廣泛的貿易備忘錄，命令聯邦機构在4月1日前完成對一系列貿易問題的全面審查，許多市場人士認為這將是公佈關稅計畫的關鍵日期。

特朗普週三表示，如果俄羅斯不達成協議結束烏克蘭戰爭，他將在對俄制裁威脅中新增新的關稅，並補充稱這些關稅也可能適用於“其他參與國”。 盧布兌美元紐約盤尾上漲0.25%，至99.246盧布。

美元兌日元上漲0.66%，至156.50日元。 市場預計日本央行在週五的會議上加息至少25個基點的可能性為88.3%。

英鎊下跌0.22%至1.2327美元。 英國國家統計局稱，受債務利息和一次性購買軍宅的影響，英國12月預算赤字高於預期，這凸顯了財政大臣裡夫斯面臨的財政壓力。

加元兌美元下跌0.33%，至1.44加元，週二觸及1.4515加元的近五年最低，資料顯示加拿大12月通脹降溫，新增了加元的壓力。

德意志銀行分析師表示，他們認為加元兌美元是“外匯貿易緊張中最被低估的外匯交叉盤之一”。 墨西哥比索兌美元上漲0.83%，報20.466比索。油價週三回落至一周新低，市場正在考慮美國總統特朗普提議的關稅會如何影響全球經濟增長和能源需求。 布倫特原油期貨下跌0.4%，報收每桶79.00美元，美國原油期貨下跌0.5%，報收每桶75.44美元。 這使得布倫特原油自去年9月以來首次連續第五日下跌，美國原油自去年11月以來首次出現四連跌。 這兩個名額原油期貨連續第二日收在1月9日以來的新低。

能源諮詢公司Ritterbusch and Associates的分析師在一份聲明中說：“特朗普新政府可能採取的制裁措施仍不明確，可能對加拿大和墨西哥徵收的關稅現在似乎是交易商面臨的頭號不確定性。”

特朗普還誓言要對歐洲進口商品徵收關稅，但沒有提供更多細節，並威脅說，如果俄羅斯不達成協議結束烏克蘭戰爭，將對該國徵收新的關稅。

特朗普還表示，他的政府“很可能”停止從委內瑞拉購買石油，委內瑞拉是受美國制裁的石油輸出國組織（OPEC）成員國。

美國能源資訊署（EIA）的最新資料顯示，2024年前10個月，美國從委內瑞拉進口石油約20萬桶/日，高於2023年的平均10萬桶/日。

伊朗是另一個受到美國制裁的OPEC成員國，週三在達沃斯向西方領導人發出了和解的資訊，一名高級官員否認伊朗想要擁有核武器，並提出就機會進行談判。 在OPEC的其他新聞中，沙烏地阿拉伯11月原油出口量躍升至八個月來的最高水准。

金價週三飆升至近三個月高點，在略低於歷史最高水準下方交投，受美元走軟以及美國總統特朗普的政策計畫不明確推動。 投資者擔心特朗普的政策可能引發貿易緊張並加劇市場波動。

現貨金上漲0.4%，至每盎司2755.2美元，價格觸及自10月31日創下2790.15美元歷史新高後的最高水准。 美國期金收高0.4%，報2770.90美元。

Sprott Asset Management高級投資組合經理Ryan McIntyre說：“擬議的關稅和其他事情存在不確定性，當市場存在大量甚至適度的不確定性時，黃金通常會表現良好，這是人們自然而然會傾向的資產。”黃金通常被視為經濟和地緣政治動盪時期的避風港，但特朗普提出的政策被廣泛視為會刺激通脹，可能迫使美聯在較長時間內維持高利率，以抑制價格上漲壓力。

特朗普並未提供有關其擬議關稅的許多細節，這讓投資者猜測措施的激進程度及其潜在影響的深度。

現貨白銀持穩於30.86美元，但在1月16日創下的一個月高點附近徘徊。 鉑金上漲0.8%，至950.50美元； 鈀金上漲3%，至987.41美元。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在108.25之下遇阻，下跌在107.75之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在107.85之上企穩，後市上漲的目標將會指向108.40--108.55之間。 今天美指短線阻力在108.35--108.40，短線重要阻力在108.50--108.55。 今天美指短線支持在107.85--107.90，短線重要支持在107.55--107.60。

歐元/美元技術分析：

歐美週三下跌在1.0390之上受到支持，上漲在1.0460之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐美今天上漲在1.0455之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.0390--1.0360之間。 今天歐美短線阻力在1.0450--1.0455，短線重要阻力在1.0485--1.0490。 今天歐美短線支持在1.0390--1.0395，短線重要支持在1.0360--1.0365。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在2741.00之上受到支持，上漲在2764.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在2743.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向2766.00--2776.00之間。 今天黃金短線阻力在2765.00--2766.00，短線重要阻力在2775.00--2776.00。 今天黃金短線支持在2743.00--2744.00，短線重要支持在2731.00--2732.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收漲0.3%，標普500指數漲0.61%，盤中一度重繪歷史新高，納指收漲1.28%。 星際之門概念股普漲，Arm（ARM.O）漲16%，甲骨文（ORCL.N）漲6.7%，英偉達（NVDA.O）和微軟（MSFT.O）漲4%。 納斯達克中國金龍指數收跌0.66%，阿裡巴巴（BABA.N）漲1%，理想汽車（LI.O）和嗶哩嗶哩（BILI.O）跌超4%。

歐洲股市收盤：歐股主要股指漲跌不一，德國DAX30指數收漲1.01%； 英國富時100指數收跌0.04%； 歐洲斯托克50指數收漲0.77%。

貴金屬收盤：現貨黃金延續漲勢，並一度沖上2760美元關口上方，創近三個月以來新高，最終收漲0.43%，報2756.01美元/盎司。 現貨白銀則在美盤前回吐日內全部漲幅，最終收跌0.07%，報30.81美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在108.55---107.85的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.0455---1.0360的區間上限賣出，有效破35個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2365---1.2270的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.9100---0.9040的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在157.50---155.70的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6295---0.6235的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.4445---1.4320的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在2775.00---2743.00的區間的下限買入，有效破位10美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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