CWG資訊：市場關注美國通脹走勢，美元週一上漲，美聯儲謹慎降息的預期限制金價漲幅

CWG Markets市場資訊2025年1月14日（週二）：

匯訊摘要：

週一，美元指數盤中一度沖上110關口上方，創2022年11月以來新高，但隨後迅速回吐日內全部漲幅，並小幅轉跌，最終收跌0.02%，報109.61。 美債收益率小幅上漲，基準的10年期美債收益率收報4.787%； 對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.394%。

金價週一從上週五觸及的一個月高位附近下跌近30美元，盤中最低曾觸及2656.73美元/盎司，收報2662.83美元/盎司，上周強勁的就業報告鞏固了美聯儲今年將謹慎降息的預期美元急升至逾兩年最高，美債收益率重繪逾八個月高位，令金價受阻於2700關口，另外，加沙停戰調停取得突破，也打壓黃金的避險買需。

由於市場預計美國擴大對俄羅斯石油的制裁將迫使俄油買家尋求其他供應。 WTI原油盤中一度漲超2%，但在尾盤回吐部分漲幅，最終收漲1.97%，報77.31美元/桶； 布倫特原油最終收漲1.21%，報80.15美元/桶。

前日公佈數據與消息：

由於投資者關注美國通脹走勢和國際油價繼續走强，美元兌歐元、英鎊、瑞士法郎和瑞典克朗走高，美元兌日元和加元走低，美元指數在隔夜市場上漲，當日窄幅盤整，尾盤時美元指數上漲。 衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.28%，在匯市尾市收於109.955。

美國金融服務機構Mesirow董事總經理兼高級投資策略師UtoShinohara表示，投資者在密切關注將於15日發佈的美國2024年12月份消費者價格指數，以評估這數據是否支持美聯儲近期因通脹而偏向鷹派的立場。

美國銀行全球研究部美國經濟學家斯蒂芬·朱諾（Stephen Juneau）和Jeseo Park在13日發佈研究報告說，雖然預計美國通脹沒有顯著的上行風險，但依然對近期強勁就業數據和通脹預期的提高保持謹慎。 鑒於美國貿易、財政和移民政策將發生變化，美國在降低通脹方面的進展將在2025年陷入停滯。

美國銀行全球研究部經濟學家預計，美國2024年12月份消費者價格指數將同比上漲2.8%，高於前一個月的2.7%。 扣除食品和能源，12月份覈心消費者價格指數預計同比上漲3.3%，與前一個月漲幅持平。

荷蘭國際集團全球市場負責人克裏斯·特納（Chris Turner）表示，英國政府很可能會被迫在今年3月宣佈削减支出，這刺激市場對英鎊走弱的預期。

紐約銀行梅隆公司外匯和宏觀策略師約翰·維利斯（John Velis）表示，除此以外，其他方面沒有很多關於經濟增長或央行的重大消息，因而現在很難做空美元。

外匯經紀商Monex美國公司在13日早間表示，由於美國經濟潜在過熱讓交易商尋求避險投資，美國和日本利率走勢看起來相當不確定，美元兌日元匯率波動性在隔夜市場繼續提高。 日本央行將在24日召開貨幣政策會議，其加息概率基本為50%。

截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.0208美元，低於前一交易日的1.0245美元； 1英鎊兌換1.2167美元，低於前一交易日的1.2210美元。

1美元兌換157.81日元，低於前一交易日的157.88日元； 1美元兌換0.9191瑞士法郎，高於前一交易日的0.9172瑞士法郎； 1美元兌換1.4412加元，低於前一交易日的1.4427加元； 1美元兌換11.2895瑞典克朗，高於前一交易日的11.2088瑞典克朗。

油價週一攀升約2%，觸及四個月最高，市場預計美國擴大對俄羅斯石油的制裁將迫使印度等國的買家尋求其他供應。

布倫特原油期貨上漲1.6%，結算價報每桶81.01美元； 美國原油期貨上漲2.9%，結算價報78.82美元。

布倫特原油勢將創下8月26日以來的最高收盤價，美國原油創下8月12日以來的最高收盤價，兩大名額連續第二天處於科技超買區域。 此外，隨著布倫特原油和美國原油的近月合約價格在過去三個交易日上漲超過6%，跨月價差（近月合約較遠月合約的升水）急升至幾個月來的最高水准。

隨著人們對能源市場的興趣日益濃厚，洲際交易所（ICE）的布倫特期貨總交易量在1月10日升至2020年3月創下紀錄以來的最高水准。 紐約商業交易所（NYMEX）美國原油未平倉合約和期貨總成交量均升至2022年3月以來的最高水准。

印度煉油商正在尋求替代供應，以適應美國對俄羅斯生產商和油輪的新制裁，制裁旨在遏制俄羅斯的收入。 PVM分析師Tamas Varga稱，市場確實擔心供應干擾。 俄羅斯石油最壞的情境看起來可能是現實情境。 但特朗普下周一上任後會發生什麼還不清楚。

週一的船舶追跡資料顯示，自美國1月10日宣佈新制裁措施以來，至少有65艘油輪在多個地點下錨，一比特瞭解談判情况的官員表示，調解人於週一向以色列和哈馬斯提供了一份結束加沙戰爭的協定最終草案，此前拜登和特朗普的特使出席的會談在午夜過後取得“突破”此舉可能會降低全球石油市場積累的部分供應風險溢價。

金價週一下跌，美元急升至逾兩年最高，上周強勁的就業報告鞏固了美聯儲今年將謹慎降息的預期。 現貨金下跌0.9%，至每盎司2664.49美元，盤初一度下跌1%。 上週五金價觸及一個月來最高。 美國期金下跌1.1%，報2684.40美元。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn稱：“我們看到了一份好於預期的美國就業報告，這使得美元和美國公債收益率上漲，（黃金）下跌是對强於預期的報告的一些跟進。”

Haberkorn補充稱，在黃金上周表現出色後，也出現了一些獲利了結。

美元指數升至2022年11月以來最高，此前美國就業報告凸顯了經濟的強勁勢頭，並令美聯儲的前景變得不明朗。 特朗普將於下周宣誓就任美國總統。 他提出的關稅和貿易保護主義政策預計將刺激通脹，從而新增黃金作為避險資產的吸引力。

投資者目前正在等待本周的美國通脹數據、周度失業金請領人數和零售銷售數據，以進一步瞭解美國經濟和美聯儲的政策計畫。 現時市場預期今年將降息25個基點，而上周的預期是40個基點。

現貨白銀下跌2.6%，至每盎司29.62美元； 鉑金下跌1%，至955.50美元； 鈀金下跌1.3%，至935.21美元。

美元指數技術分析：

美指週一上漲在110.20之下遇阻，下跌在109.55之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在109.25之上企穩，後市上漲的目標將會指向109.65--109.95之間。 今天美指短線阻力在109.60--109.65，短線重要阻力在109.90--109.95。 今天美指短線支持在109.25--109.30，短線重要支持在109.00--109.05。

歐元/美元技術分析：

歐美週一下跌在1.0175之上受到支持，上漲在1.0250之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐美今天上漲在1.0285之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.0240--1.0205之間。 今天歐美短線阻力在1.0280--1.0285，短線重要阻力在1.0300--1.0305。 今天歐美短線支持在1.0240--1.0245，短線重要支持在1.0205--1.0210。

黃金技術分析：

黃金週一下跌在2656.00之上受到支持，上漲在2694.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在2683.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向2645.00--2633.00之間。 今天黃金短線阻力在2669.00--2670.00，短線重要阻力在2682.00--2683.00。 今天黃金短線支持在2645.00--2646.00，短線重要支持在2633.00--2634.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：

美股三大股指低開高走，道指收漲0.86%、標普500指數漲0.16%，納指跌0.38%。 英偉達（NVDA.O）收跌2%，特朗普媒體科技集團（DJT.O）大漲21%，美光科技（MU.O）跌4%。 納斯達克中國金龍指數收跌0.4%，網易（NTES.O）漲超3%，萬國數據（GDS.O）跌18%。

歐洲股市收盤：

歐股主要股指全線收跌，德國DAX30指數收跌0.41%； 英國富時100指數收跌0.29%； 歐洲斯托克50指數收跌0.46%。

貴金屬收盤：

現貨黃金有所承壓，盤中一度跌至2656.78美元的日內低點，較日高跌超30美元，最終收跌0.98%，報2663.57美元/盎司。 現貨白銀跌落30美元大關，最終收跌2.54%，報29.61美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在19.95---109.25的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.0285---1.0205的區間上限賣出，有效破40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2270---1.2110的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9190---0.9135的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在158.20---156.50的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6205---0.6155的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.4410---1.4340的區間上限賣出，有效破位35個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在2682.00---2645.00的區間的上限賣出，有效破位10美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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