CWG資訊：宏觀資料打壓降息預期，美元上週五明顯上漲； 避險情緒支撐金價，油價創三個月新高

CWG Markets市場資訊2025年1月13日（週一）：

匯訊摘要：

上週五，因強勁非農强化了美聯儲將在本月晚些時候的政策會議上暫停降息的預期，美元指數連續第四個交易日收漲，同時也是連續第六周收漲，最終收漲0.43%，報109.64。 美債收益率也大幅上升，基準的10年期美債收益率收報4.769%； 對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.388%。

金價上週五延續漲勢，最高觸及2697.87美元/盎司，為12月12日以來新高，收報2689.13美元/盎司，原因是特朗普新政府政策的不確定性提升了避險吸引力，即使强於預期的美國就業數據强化了美聯儲今年可能不會大刀闊斧降息的預期。

受寒冷天氣影響以及交易員關注美國對俄羅斯實施更多制裁可能造成的供應中斷。 WTI原油盤中一度大漲4%，但在尾盤回吐部分漲幅，最終收漲2.87%，報75.82美元/桶； 布倫特原油盤中一度站上80美元關口上方，但未能站穩此處，最終收漲2.92%，報79.19美元/桶。

前日公佈數據與消息：

由於當日公佈的宏觀資料打壓對美聯儲的降息預期和市場避險需求升高，美元兌除日元以外的一攬子貨幣走强，美元指數在隔夜市場窄幅盤整，當日早間快速拉升，隨後強勢震盪，午後窄幅盤整，尾盤時美元指數明顯上漲。 衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.43%，在匯市尾市收於109.651。

美國勞工部在當日公佈的資料顯示，美國2024年2月新增25.6萬個非農就業崗位，大幅超出市場預期的15.7萬，而前一個月數值從22.7萬修訂為21.2萬。 美國當月失業率為4.1%，而市場預期和前一個月數值均為4.2%。

密歇根大學當日上午公佈的初步調查資料顯示，1月份美國消費者信心指數為73.2，低於市場預期的74.5和2024年12月份的74。

不過，該調查數據還顯示，美國消費者對一年後的通脹預期從2024年12月的2.8%顯著升高至3.3%，為2024年5月以來的最高水准，高於疫情前兩年2.3%-3%的波動區間。

荷蘭合作銀行高級外匯策略師簡•弗利（Jane Foley）說，2024年12月份強勁的非農就業數據清楚地消除了美聯儲急切降息的任何必要。 荷蘭合作銀行認為美聯儲2025年只會降息一次已經有一段時間。 儘管如此，如果特朗普快速實施其政策，可以想像降息視窗可能直接關閉。

芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（FedWatch Tool）在10日下午5:42分公佈的資料顯示，美聯儲在2025年1月25日議息會議上把利率目標區間維持在4.25%-4.5%區間不變的概率為97.3%，高於前一日的93.6%。

當日，美國股市顯著下跌，市場避險需求對美元帶來額外支撐。

澳大利亞外匯和外匯價差合約（CDFs）經紀商Pepperstone高級研究策略師邁克爾•布朗（Michael Brown）認為，看多美元觀點的最大風險是市場參與者在特朗普就職前獲利了結或减少持倉風險。

油價上週五上漲逾3%，達到三個月來最高，因為交易商們擔心美國針對俄羅斯石油和瓦斯收入實施的迄今範圍最廣泛的一攬子制裁措施會導致供應中斷。

拜登政府對俄羅斯石油生產商、油輪、中間商、貿易商和港口實施了新的制裁，旨在打擊莫斯科石油生產和銷售的每一個環節。

布倫特原油期貨報收於每桶79.76美元，上漲了2.84美元，漲幅為3.7%，盤中自10月7日以來首次突破每桶80美元。 美國原油期貨上漲2.65美元，漲幅3.6%，報收於每桶76.57美元，也創下了三個月以來的新高。 這兩大合約盤中均上漲逾4%，此前一份未經核實的制裁細節檔案在歐洲和亞洲的交易商中傳閱。

俄羅斯石油貿易和印度煉油行業的消息人士告訴路透，制裁將嚴重干擾俄羅斯對其主要買家印度和亞洲的石油出口。

Energy Outlook Advisors執行合夥人Anas Alhajji在社交網絡X上發佈的一段視頻中說：“印度正爭先恐後地尋找替代品。”

瑞銀集團分析師Giovanni Staunovo說，制裁將削减俄羅斯的石油出口量，並使石油價格更加昂貴。

美國超低硫柴油期貨（以前稱為取暖油合約）上漲5.1%，報收於每桶105.07美元，為7月份以來最高。

金價上週五反彈，原因是特朗普新政府政策的不確定性提升了避險吸引力，即使强於預期的美國就業數據强化了美聯儲今年可能不會大刀闊斧降息的預期。現貨金上漲0.6%，報每盎司2686.24美元； 美國期金上漲0.9%，報2715.00美元。 金價一度下滑至每盎司2663.09美元，此前資料顯示，美國上月新增就業崗位25.6萬個，而經濟學家預計為新增16萬個，失業率為4.1%，預期為4.2%。

然而，黃金價格迅速反彈，並創下自12月12日以來的最高水准，有望實現超過1.7%的周漲幅。 獨立金屬交易商Tai Wong說：“黃金的價格走勢表明，缺乏堅定的金屬賣家；這是從去年的顯著上漲中吸取的教訓。”

就業數據公佈後，美元反彈，而美國股指期貨大幅下跌。 市場顯示，交易員們現在預計美聯儲在今年內僅會降息30個基點，而在數據公佈前，預計降息幅度約為45個基點。

隨著當選總統特朗普1月20日就職典禮的臨近，投資者對他誓言對大量進口商品徵收關稅感到焦慮，擔心這會助長通脹，並進一步限制美聯儲降低利率的能力。

現貨白銀上漲0.9%，至每盎司30.38美元； 鉑金下跌0.2%，至959.10美元； 鈀金上漲2.2%，至943.93美元。 這三種金屬都錄得周線漲幅。

美元指數技術分析：

美指上週五上漲在110.00之下遇阻，下跌在109.05之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在110.10之下遇阻，後市下跌的目標將會指向109.15--108.65之間。 今天美指短線阻力在110.05--110.10，短線重要阻力在110.40--110.45。 今天美指短線支持在109.15--109.20，短線重要支持在108.65--108.70。歐元/美元技術分析：

歐美上週五下跌在1.0210之上受到支持，上漲在1.0315之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐美今天上漲在1.0300之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.0200--1.0160之間。 今天歐美短線阻力在1.0295--1.0300，短線重要阻力在1.0350--1.0355。 今天歐美短線支持在1.0200--1.0205，短線重要支持在1.0160--1.0165。

黃金技術分析：

黃金上週五下跌在2663.00之上受到支持，上漲在2698.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在2666.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向2701.00--2717.00之間。 今天黃金短線阻力在2700.00--2701.00，短線重要阻力在2716.00--2717.00。 今天黃金短線支持在2666.00--2667.00，短線重要支持在2647.00--2648.00。

主要財經數據：

國際假期預告：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股低開低走，三大股指均跌超1%。 道指收跌1.63%，標普500指數收跌1.54%，納指收跌1.63%。

歐洲股市收盤：歐股主要股指全線收跌，德國DAX30指數收跌0.5%； 英國富時100指數收跌0.86%； 歐洲斯托克50指數收跌0.81%。

貴金屬收盤：即使强於預期的美國就業數據强化了美聯儲今年可能不會大刀闊斧降息的預期，但市場對特朗普新政府政策的不確定性以及中東地緣政治再度複雜化似乎提升了黃金的避險吸引力。 現貨黃金劇烈震盪，盤中一度跌破2670關口，而後強勢收復全部失地，並一度逼近2700美元關口，最終收漲0.75%，報2689.88美元/盎司。 現貨白銀最終收漲0.94%，報30.38美元/盎司。CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在110.05---109.15的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0300---1.0200的區間上限賣出，有效破40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2290---1.2160的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9205---0.9130的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在158.75---157.10的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6190---0.6120的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.4455---1.4385的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在2701.00---2665.00的區間的下限買入，有效破位10美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

（新增風險披露）CWG Markets作為一家FCA全授權並監管的交易服務商，本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。