CWG資訊：特朗普考慮全面加征關稅，美元週三明顯上漲； 金價觸及近四周最高，油價上破75美元/桶後回落

CWG Markets市場資訊2025年1月9日（週四）：

匯訊摘要：

週三，因外媒稱特朗普正考慮宣佈全國經濟緊急狀態，以便徵收大量普遍關稅，全球債券繼續被拋售，美元指數得到提振，最終收漲0.29%，報108.99。 基準的10年期美債收益率收報4.7060%； 對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2970%。

週四（北京时間1月9日），現貨黃金交投於2662.22附近，金價週三觸及近四周最高，此前一份弱於預期的12月民間就業報告讓一些市場參與者松了一口氣，認為美聯儲在今年放鬆政策的問題上可能不會那麼謹慎。

WTI原油沖高回落，在觸及74.64美元後跌勢不止，最終收跌1.49%，報73.25美元/桶； 布倫特原油收跌1.29%，報76.13美元/桶。

前日公佈數據與消息：

由於媒體報導稱美國候任總統特朗普正在考慮通過宣佈全美進入經濟緊急狀態來為全面加征關稅提供合理性，美元指數在隔夜市場走高，當日早間快速上漲，隨後弱勢盤整，尾盤時美元指數明顯上漲。 衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.5%，在匯市尾市收於109.090。

美國有線電視新聞網在8日早間引用多名匿名消息人士的話說，美國候任總統特朗普正在考慮援引《國際經濟緊急權力法》（IEEPA）宣佈美國進入“國家經濟緊急狀態”，從而為宣佈新的無差別加征關稅政策提供依據。

受這一消息刺激，美元指數在當日早間快速走高，最高升至109.38。

班諾克本全球外匯有限公司（Bannockburn Global Forex）首席市場策略師馬克•錢德勒（Marc Chandler）表示，美國有線電視新聞網的報導契合美元走强這一主題。 即便當日美國私營部門就業數據令人失望，美元在當日仍舊走强。

錢德勒認為，這意味著人們不應該抵制美元走强，這一真實的走勢尚未完結。

美聯儲理事克里斯多夫•沃勒（Christopher Waller）在8日早間表示，雖然2024年底的數據確實顯示通脹看起來在2%的水准停滯，但市場通脹預測以及月度和短期通脹數據使其有信心認為美國通脹會繼續回落，即便這一過程的節奏更加不確定。

沃勒認為，通脹在中期會繼續向2%的目標回落，美聯儲繼續降息將是合適的。 降息節奏將依賴於通脹回落的進展以及不讓就業市場走弱的需要。

高盛集團分析師表示，美聯儲如何平衡潜在通脹影響和對經濟負面影響將會關乎美元的走勢。 但是，美聯儲現時認為關稅在全球其他地區對經濟的負面影響大於在美國造成的負面影響，這將會在貨幣政策中得到反映。

美聯儲在8日下午公佈的2024年12月17-18日貨幣政策會議紀要顯示，所有參會者均認為，對外貿易和移民政策可能出現變化的規模、時間和經濟影響的不確定性處於高位。 這些不確定性已經反映在一些參會者的預測數據之中。

美元週三連續第二個交易日上漲，美國公債收益率延續近期攀升趨勢，此前一篇報導稱，美國當選總統特朗普正在考慮採取緊急措施，以實施一項新的關稅計畫。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示：“這與整個強勢美元的主題相輔相成，即使ADP（就業數據）令人失望，美元當天仍上漲。這意味著人們不應該抵抗這一點，這真的是一波尚未衰竭的行情。”

稍早公佈的美國勞動力市場數據相互衝突。 ADP全國就業報告顯示，12月美國民間就業增長大幅放緩，從11月的14.6萬個降至12.2萬個。 路透調查的經濟學家此前預測為增長14萬個。 不過，上周初請失業金人數降至20.1萬人，為11個月最少，路透對經濟學家調查預計為21.8萬人。

美元指數上漲0.28%，報109.00，上周曾觸及兩年多最高的109.54。 歐元下跌0.2%，報1.0318美元。 週五美國政府將發佈關鍵的月度就業報告。

現時市場認為美聯儲今年將僅降息39個基點，首次降息可能發生在6月。 美聯儲理事沃勒週三表示，通脹在2025年應該會繼續下降，讓聯儲可以進一步降低利率，儘管降息步伐還不確定。

美聯儲12月17-18日的會議記錄顯示，決策者們同意今年通脹可能繼續放緩，但也認為物價壓力可能保持粘性的風險正在上升，而他們正在努力應對特朗普政策的潜在影響。

英鎊兌美元下跌0.87%至1.2364美元，此前曾觸及1.2321美元的4月22日以來最低。 與此同時，英國股市和政府公債大幅下挫，10年期英國公債收益率觸及16年半以來最高。

美元兌日元上漲0.25%，至158.41，接近160，這一水准曾促使日本當局採取干預措施以支撐日元。

一項政府調查顯示，12月日本消費者信心惡化，這使人們對日本央行關於穩健的家庭支出將支撐經濟並為進一步昇息提供理由的觀點產生懷疑。

油價週三下跌超過1%，原因是美元走强和上周美國燃料庫存大幅增加給油價帶來壓力，扭轉了早些時候受俄羅斯和石油輸出國組織（OPEC）其他成員國供應收緊推動的漲勢。

布倫特原油收跌1.16%，至每桶76.23美元。 美國原油下跌1.25%，至每桶73.32美元。 這兩種名額油價盤初均上漲超過1%。

Lipow Oil Associates公司總裁Andrew Lipow說，過去幾周，汽油和柴油庫存大幅增加，拖累了石油市場，由於煉油廠繼續提高產量，燃料庫存新增。

美國能源資訊署（EIA）週三公佈的資料顯示，上周汽油庫存新增了630萬桶，達到2.377億桶，而路透調查顯示分析師預期為新增150萬桶。 上周餾分油庫存新增了610萬桶，達到1.289億桶，預期為新增60萬桶。 原油庫存上周减少95.9萬桶，降至4.146億桶，而分析師預期為减少18.4萬桶。

美元走强也使石油價格對其他貨幣持有者而言更加昂貴，從而對油價造成壓力。 OPEC的石油產量在連續兩個月新增後，12月份出現下降，原因是阿拉伯聯合大公國的油田維護抵消了奈及利亞產量的新增和該組織其他地區產量的新增。

彭博援引俄羅斯能源部報導，俄羅斯12月份的石油日均產量為897.1萬桶，低於該國的目標。

金價週三觸及近四周最高，此前一份弱於預期的12月民間就業報告讓一些市場參與者松了一口氣，認為美聯儲在今年放鬆政策的問題上可能不會那麼謹慎。現貨金，上漲0.3%，至每盎司2657.38美元，觸及12月13日以來最高。 美國期金收高0.3%，結算價報2672.40美元。 道明證券大宗商品策略首長Bart Melek稱：“民間就業數據疲軟是黃金走勢的原因之一，因為歸根結底，就業數據疲軟意味著經濟比許多人預期的要弱。”

ADP全國就業報告顯示，美國12月新增12.2萬個民間就業崗位，而經濟學家預計為新增14萬個。 勞工部的另一份報告顯示，上周初請失業金人數為20.1萬人，低於預計的21.8萬人。

Melek稱：“更大的因素將是週五的美國非農就業崗位，市場預計會有16.3萬個的變化；任何明顯高於這一數位的變化都將對黃金不利。”在週五的關鍵美國勞動力數據以及特朗普1月20日的就職典禮之前，交易員們都處於緊張狀態，他們預計特朗普將採取一系列政策舉措，開啟他第二個總統任期。

美聯儲12月17-18日的會議記錄顯示，官員們預計今年通脹將有所緩解，但也承認存在價格壓力頑固的風險，尤其是在他們評估特朗普政策的潜在影響之際。 美聯儲理事沃勒週三表示，通脹在2025年應該會繼續下降，讓聯儲可以進一步降低利率，儘管降息步伐還不確定。

現貨白銀上漲0.1%，至每盎司30.03美元； 鉑金上漲0.2%，至952.76美元； 鈀金下跌0.1%，至925.05美元。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在109.40之下遇阻，下跌在108.55之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在108.60之上企穩，後市上漲的目標將會指向109.45--109.85之間。 今天美指短線阻力在109.40--109.45，短線重要阻力在109.80--109.85。 今天美指短線支持在108.60--108.65，短線重要支持在108.20--108.25。

歐元/美元技術分析：

歐美週三下跌在1.0270之上受到支持，上漲在1.0360之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐美今天上漲在1.0355之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.0265--1.0230之間。 今天歐美短線阻力在1.0350--1.0355，短線重要阻力在1.0395--1.0400。 今天歐美短線支持在1.0265--1.0270，短線重要支持在1.0230--1.0235。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在2645.00之上受到支持，上漲在2670.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在2645.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向2671.00--2683.00之間。 今天黃金短線阻力在2670.00--2671.00，短線重要阻力在2682.00--2683.00。 今天黃金短線支持在2645.00--2646.00，短線重要支持在2633.00--2634.00。

主要財經數據：

國際假期預告：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收跌0.4%、標普500指數跌1.1%，納指跌1.89%。 英偉達（NVDA.O）開盤創下新高後收跌6.2%，特斯拉跌4%，蘋果（AAPL.O）跌1%。 納斯達克中國金龍指數小幅收跌0.2%，小鵬汽車（XPEV.N）大漲逾9%，阿裡巴巴（BABA.N）跌1%，蔚來汽車（NIO.N）跌4%。

歐洲股市收盤：歐股主要股指多數收跌，德國DAX30指數收跌0.05%； 英國富時100指數收漲0.07%； 歐洲斯托克50指數收跌0.31%。

貴金屬收盤：因美國12月“小非農”不及預期，現貨黃金延續漲勢，最終收漲0.49%，報2661.72美元/盎司。 現貨白銀最終收漲0.17%，報30.11美元/盎司。

CWG後市預測：美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在109.45---108.65的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.0355---1.0265的區間上限賣出，有效破40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2395---1.2285的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.9135---0.9095的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在158.75---158.05的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6240---0.6185的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.4420---1.4350的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在2671.00---2645.00的區間的下限買入，有效破位10美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

（新增風險披露）CWG Markets作為一家FCA全授權並監管的交易服務商，本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。