CWG資訊：強勁宏觀資料打壓降息預期，美元週二明顯上漲； 金價漲幅受限，因美元走强和公債收益率走高打壓

CWG Markets市場資訊2025年1月8日（週三）：

匯訊摘要：

週二，美元指數在亞盤歐盤走弱，但因美國兩項經濟資料高於預期，美元指數美盤回升，最終收漲0.38%，報108.69。 基準的10年期美債收益率收報4.6870%； 對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.3020%。

比特幣短線快速下挫，向下逼近96000美元/枚。

週三（北京时間1月8日），現貨黃金交投於2648.44附近，金價漲幅受限，因美元走强和公債收益率走高打壓，此前美國就業崗位新增表明美聯儲大幅降息的可能性减小。

因市場擔憂西方制裁陞級將導致俄羅斯和伊朗原油供應緊張，油價扭轉了早盤的跌勢。 WTI原油最終收漲1.37%，報74.37美元/桶； 布倫特原油收漲1.23%，報77.13美元/桶。

前日公佈數據與消息：

由於當日公佈的宏觀資料打壓市場對美聯儲降息的預期，美元指數尾盤時明顯上漲。

衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.26%，在匯市尾市收於108.549。

美國供應管理學會在當日上午發佈的資料顯示，美國2024年12月份服務業景氣指數為54.1，高於市場預期的53.2和前一個月的52.1。

美國勞工部當天上午發佈的職位空缺及勞動力流動調查報告（JOLTS）顯示，美國2024年11月職位空缺數量為809.8萬個，高於市場預期的765萬個，10月份數據從774.4萬個修訂為783.9萬個。

外匯交易員海倫•吉文（Helen Given）表示，當日上午公佈的數據無疑支持美聯儲在1月份議息會議上暫停降息。 美聯儲相當有可能會至少等到3月份才會進一步降息。

吉文說，近期美聯儲官員的表態也支持這種看法，美聯儲也將需要應對特朗普第二任期潜在加劇通脹的經濟和貿易政策。 美聯儲完全有可能在2025年顯著放緩降息節奏，預計1月份降息不是選項。

芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（FedWatch Tool）在7日午間公佈的資料顯示，美聯儲在2025年1月25日議息會議上把利率目標區間維持在4.25%-4.5%區間不變的概率為95.2%，高於前一日的91.4%。

德意志銀行外匯研究部門全球負責人喬治•薩拉維洛斯（George Saravelos）說，在很多政策將出現大轉向的情况下，市場應該為今後波動性的大幅增多做好準備。 在關稅方面，2025年內很可能有多個相互重疊交織的立法和行政措施。

歐盟統計部門在當日早些時候發佈的資料顯示，歐盟2024年11月份失業率為6.3%，與市場預期和前一個月數值一致。 當日公佈的初步數據還顯示，歐盟2024年12月份消費者價格指數同比上漲2.4%，符合市場預期，2024年11月物價漲幅從2.3%修訂為2.2%。

英國投行Panmure Liberum分析師阿什利·凱爾蒂（AshleyKelty）表示，德國通脹走高提出了歐洲央行可能不能像此前期望的那樣快降息。

美元週二走强，美國經濟資料顯示就業市場總體穩定，服務業依然強勁，暗示美聯儲可能會放慢當前降息週期的步伐。

Rosenberg Research創始人兼總裁Dave Rosenberg在給客戶的一份報告中寫道：報告中真正的大意外是投入價格指數從58.2躍升至12月的64.4，創11個月來最高，這或許反映了節日期間運輸成本或送貨費用更高。可以說，這份（ISM）報告足以促使市場現在預期美聯儲今年的降息次數將略多於一次，而且現在已經從6月延后到了7月。

根據倫敦證交所集團（LSEG）的估計，數據公佈後，美國利率期貨市場認為本月暫停降息的概率為95%，降息概率為4.8%。 利率期貨市場還預期2025年僅會降息37個基點，而根據美聯儲的“點陣圖”利率預測，預計會降息兩次。 投資者還在評估當選總統特朗普的實際關稅政策是否與其强硬的言論一致。

市場參與者一直在消化這樣一種情境，即廣泛加征關稅可能會推動美國通脹上升，從而可能限制美聯儲降息的能力，進而支撐美元。 但他們想知道官員們是否準備淡化特朗普的一些競選承諾。 特朗普週一否認了《華盛頓郵報》的一篇報導，該報導稱他的助手們正在探討只涉及關鍵進口商品的關稅計畫。

不過，Corpay首席市場策略師Karl Schamotta認為，市場正在押注特朗普“最終將對主要貿易夥伴實施一系列範圍更窄的關稅，並根據這一點調降美國通脹和利率預期”。

午後交易中，美元指數上漲0.2%至108.55，隔夜最低跌至107.74的12月30日以來最低。

1月2日，該指數觸及109.58的兩年多以來最高，人們預期特朗普承諾的財政刺激、减少監管和提高關稅將促進美國經濟增長。

另一方面，歐元兌美元下跌0.4%，至1.0352美元，延續了經濟資料公佈後的跌勢。 週二歐盟統計局的資料顯示，歐元區通脹率從11月的2.2%上升至12月的2.4%。 與此同時，歐洲央行的一項調查顯示，歐元區家庭在11月提高了通脹預期。

投資者還在關注週五的美國非農就業報告。 路透的一項調查顯示，12月新增就業崗位將為16萬個，低於11月的22.7萬個。

油價週二收高，受西方制裁導致俄羅斯和伊朗供應受限的擔憂以及需求新增的預期推動。

布倫特原油報收於每桶77.05美元，上漲0.98%。 美國原油報收於每桶74.25美元，上漲0.94%。 Forex市場分析師Razan Hilal表示，耶誕節和新年假期之後供應緊張，交易商們期待亞洲大國的刺激計畫能够推動經濟增長。 雖然市場目前處於區間震盪，但在假日交通和需求預期改善的背景下，市場錄得漲幅，然而，主要趨勢仍然是看跌。

對供應因制裁而收緊的擔憂已轉化為對中東石油需求的新增，這反映在沙烏地阿拉伯提高2月份對亞洲的石油銷售價格，這是三個月來的首次上調。

金價週二收窄了早些時候的漲幅，受美元走强和公債收益率走高打壓，此前美國就業崗位新增表明美聯儲大幅降息的可能性减小。 現貨金報每盎司2648.76美元，上漲0.5%，盤初漲幅一度達到1%。 美國期金收高0.7%，報2665.40美元。

Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示：“强於預期的新增就業崗位數據和強勁的服務業ISM指數都表明經濟強勁，但通脹威脅揮之不去，這將使美聯儲直到3月份都將按兵不動。”

美元指數上漲了0.3%，此前的資料顯示就業市場穩定，服務業保持強勁，表明美聯儲可能會放慢降息週期的步伐。 資料顯示，11月份美國職位空缺意外新增，但招聘活動趨軟。 截至11月最後一天，職位空缺新增了25.9萬個，達到809.8萬個。

交易商在等待週五的美國就業報告以尋找政策線索，同時還在等待ADP就業報告和週三的美聯儲12月會議記錄。 現貨白銀上漲0.4%，至每盎司30.06美元； 鉑金上漲1.8%，至949.74美元； 鈀金上漲0.3%，至923.25美元。

美元指數技術分析：

美指週二上漲在108.65之下遇阻，下跌在107.80之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在108.85之下遇阻，後市下跌的目標將會指向108.00--107.55之間。 今天美指短線阻力在108.80--108.85，短線重要阻力在109.10--109.15。 今天美指短線支持在108.00--108.05，短線重要支持在107.55--107.60。

歐元/美元技術分析：

歐美週二下跌在1.0340之上受到支持，上漲在1.0435之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.0320之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.0415--1.0470之間。 今天歐美短線阻力在1.0410--1.0415，短線重要阻力在1.0465--1.0470。 今天歐美短線支持在1.0320--1.0325，短線重要支持在1.0285--1.0290。

黃金技術分析：

黃金週二下跌在2632.00之上受到支持，上漲在2665.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在2665.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向2633.00--2617.00之間。 今天黃金短線阻力在2664.00--2665.00，短線重要阻力在2680.00--2681.00。 今天黃金短線支持在2633.00--2634.00，短線重要支持在2617.00--2618.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收跌0.4%、標普500指數跌1.1%，納指跌1.89%。 英偉達（NVDA.O）開盤創下新高後收跌6.2%，特斯拉跌4%，蘋果（AAPL.O）跌1%。 納斯達克中國金龍指數小幅收跌0.2%，小鵬汽車（XPEV.N）大漲逾9%，阿裡巴巴（BABA.N）跌1%，蔚來汽車（NIO.N）跌4%。

歐洲股市收盤：歐股主要股指多數收漲，德國DAX30指數收漲0.62%； 英國富時100指數收跌0.05%； 歐洲斯托克50指數收漲0.50%。

貴金屬收盤：受美元指數亞盤歐盤走弱的影響，現貨黃金持續拉升，最高觸及2664.20，後因强於預期的美國經濟資料影響而回落，最終收漲0.48%，報2648.19美元/盎司。 現貨白銀最終收漲0.30%，報30.03美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在108.85---108.00的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0415---1.0320的區間下限買入，有效破35個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.2555---1.2455的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9115---0.9040的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在158.35---157.30的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6275---0.6195的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.4375---1.4305的區間上限賣出，有效破位35個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在2665.00---2634.00的區間的上限賣出，有效破位10美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

（新增風險披露）CWG Markets作為一家FCA全授權並監管的交易服務商，本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。