CWG資訊：投資者獲利了結，美元上週五明顯走低，聚焦本周非農數據

CWG Markets市場資訊2025年1月6日（週一）：

匯訊摘要：

上週五，美元指數持續下行，最終收跌0.31%，報108.92，但因市場預期美國經濟今年的表現將繼續優於其他主要經濟體，且美國利率將保持相對較高水平，美元指數仍創近三週來最強勁的週度表現。基準的10年期美債收益率收報4.6020%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2870%。

北京時間1月6日，現貨黃金交投於2639.80附近，市場為美國當選總統特朗普執政後可能出現的經濟和貿易轉變做準備，美原油交投於74.15美元/桶附近，油價受助於歐洲和美國寒冷天氣以及亞洲大國推出更多經濟刺激措施的希望，同時，市場靜待本週美國非農數據。

因歐美天氣轉冷有望刺激石油需求，國際油價受到提振。WTI原油最終收漲1.30%，報74.01美元/桶；布倫特原油收漲0.91%，報76.56美元/桶。

前日公布數據與消息：

由於投資者在美元大幅上漲後獲利了結，美元指數在隔夜市場下跌，當日弱勢盤整，尾盤時美元指數明顯下跌。衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.4%，在匯市尾市收於108.951。

外匯交易員海倫•吉文（Helen Given）認為，美元可能在2025下半年進一步走強。

市場分析人士詹姆斯•海爾奇克（James Hyerczyk）在當日表示，美元指數在升至兩年來高點後回落。美國下一屆政府政策的潛在延遲可能限制美元在短期的進一步走強。技術上，美元指數在109.50-109.62面臨阻力，支撐位位於108.50以及108.28的50日均線水平。

美國供應管理學會在當日上午發布的數據顯示，美國2024年12月份製造業景氣指數為49.3，高於市場預期的48.5和前一個月的48.4。這一數據一度刺激美元明顯回升。

里士滿聯儲銀行行長托馬斯•巴爾金（Tom Barkin）在當日上午表示，美國通脹面臨更多上漲風險而非下行風險，自己想讓約束性貨幣政策保持更長時間。通脹仍舊沒有回到目標水平，仍舊有更多工作要做，但不用像曾經那樣富有約束性。

巴爾金說，工資和產品價格可能面臨上漲壓力。定價者可能需要更多勇氣來把成本轉嫁出去。巴爾金表示，美國經濟前景依然正面，當前就業市場均衡更多轉向招聘而非解雇。

美元上週五下跌，但仍創下一個月來最強勁週度表現，市場預期美國經濟今年的表現將繼續優於全球其他國家，而美國利率將保持相對較高水平。依然穩健的美國勞動力市場和頑固的高通脹在最近幾週推動美國公債收益率上升，並刺激了對美元的需求。

即將上任的特朗普政府的新政策，包括放鬆商業監管、減稅、遏制非法移民和加徵關稅，預計也將促進經濟增長，並增加價格壓力。美元指數在上週四觸及兩年高位 109.54 後，週五下跌 0.28%，報 108.91，上週上漲0.85%。

儘管美元近期上漲，但美國新政府何時出台政策及其最終影響仍存在很大的不確定性。

這可能會在短期內令美元的漲勢暫歇。Monex USA 匯市交易員 Helen Given 稱：隨著政府上台，我們可能會看到美元有所回調，因為所有這些擬議的關稅，需要一些時間來實施，而且我們實際上並不知道所有這些提議是否都會實施。隨著今年下半年到來，我認為美元將進一步走強。

上週五的數據顯示，12 月美國製造業更接近復甦，生產反彈，新訂單進一步增加，美元應聲短暫收窄跌幅。歐元面臨較弱的增長前景，並可能受到美國關稅的打擊，預計歐洲央行今年降息幅度將比美聯儲大。法國預算戰和德國大選等不確定因素也對歐元構成了壓力。

歐元兌美元紐約盤尾上漲 0.39%，報 1.0305 美元，但上週下跌 1.22%，為 11 月初以來最差週度表現。英鎊兌美元上漲 0.41%，報 1.2431 美元，但上週下跌約 1.15%，為11月初以來最大週線跌幅。

美元兌日圓下跌0.26%，至157.11 ，略低於12月觸及的五個月高位158.09。日圓一直是美日之間巨大利差的受害者，日本央行對進一步加息的謹慎態度給日圓帶來了更多痛苦。

油價上週五收高，週線也上漲，受助於歐洲和美國寒冷天氣以及亞洲大國推出更多經濟刺激措施的希望。

布倫特原油期貨收高0.8%，報每桶 76.51 美元，為 10 月 14日以來最高水平。美國原油期貨收高1.13%，報73.96美元，為10月11日以來最高水平。上週，布倫特原油上漲 2.4%，美國原油漲幅接近 5%。

預報顯示一些地區將更加寒冷，預計取暖油需求將增加，這可能會給石油價格帶來一些支撐。能源服務公司貝克休斯 數據顯示，美國活躍石油鑽井平台本週減少一座，至482個，這也為油價提供了支撐。這是衡量未來產量的一個指標。EIA 數據顯示，上週美國原油庫存減少120 萬桶，至 4.156 億桶。

金價上週五從三週高位回落，受美元走強打壓，同時市場為美國當選總統特朗普執政後可能出現的經濟和貿易轉變做準備。

現貨金下跌0.6%，至每盎司2,641.52美元，盤初曾觸及12月13日以來的最高水平。上週金價上漲了0.8%。美國期金 收低0.5%，報2,654.70美元。

WisdomTree 大宗商品策略師 Nitesh Shah 表示，新總統支持提高關稅的議程提振了美元，給金屬市場帶來了巨大的潛在壓力。美元指數 將創下 去年11 月中旬以來最強勁的週度表現，這使得黃金對海外買家來說更加昂貴。

特朗普將於1月20日宣誓就職。他提出的關稅和保護主義政策預計將加劇通脹。這可能會減緩美聯儲的降息步伐，限制黃金的上漲空間。美聯儲在 2024 年降息三次後，由於通脹持續，預計 2025 年只會降息兩次。黃金目前正受益於季節性需求，黃金往往在低利率環境中表現卓越。

現貨銀上漲0.2%，至每盎司29.63美元；鉑金上漲1.9%，至940.80美元；鈀金上漲1.7%，至926.51美元。

美元指數技術分析：

美指上週五上漲在109.30之下遇阻，下跌在108.85之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果美指今天上漲在109.20之下遇阻，後市下跌的目標將會指向108.75--108.60之間。今天美指短線阻力在109.15--109.20，短線重要阻力在109.45--109.50。今天美指短線支持在108.75--108.80，短線重要支持在108.60--108.65。

歐元/美元技術分析：

歐美上週五下跌在1.0250之上受到支持，上漲在1.0310之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果歐美今天下跌在1.0265之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.0325--1.0345之間。今天歐美短線阻力在1.0320--1.0325，短線重要阻力在1.0340--1.0345。今天歐美短線支持在1.0265--1.0270，短線重要支持在1.0230--1.0235。

黃金技術分析：

黃金上週五下跌在2636.00之上受到支持，上漲在2666.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果黃金今天下跌在2629.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向2658.00--2676.00之間。今天黃金短線阻力在2657.00--2658.00，短線重要阻力在2675.00--2676.00。今天黃金短線支持在2629.00--2630.00，短線重要支持在2618.00--2619.00。

主要財經數據：

財經大事件:

市場波動：

美國股市收盤：美股高開高走，三大指數集體收漲。納指漲1.77%，上週累跌0.51%；標普500指數漲1.26%，特斯拉漲超8%，創去年11月12日以來最大單日漲幅；英偉達漲逾4%，創去年11月20日以來最大單日漲幅；美國財政部聲明再度推動房地美和房利美股價飆升，房地美收漲超28%，創2016年12月以來新高；房利美漲近30%，創2017年2月以來新高。熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數漲0.93%，上週累跌2.11%。叮咚買菜漲超10%，金山雲漲超5%，極氪漲超4%，京東、理想汽車漲超3%；世紀互聯跌超2%，騰訊音樂跌超1%。

歐洲股市收盤：歐股主要股指全線收跌，德國DAX30指數收跌0.59%；英國富時100指數收跌0.44%；歐洲斯托克50指數收跌0.94%。

貴金屬收盤：因市場預期特朗普在1月20日宣誓就職後將實施關稅和保護主義政策，現貨黃金上週五持續下跌，最終收跌0.72%，報2638.41美元/盎司。現貨白銀最終收漲0.26%，報29.60美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在109.20---108.65的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0345---1.0265的區間下限買入，有效破35個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.2450---1.2390的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.9120---0.9055的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在157.60---156.85的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6240---0.6200的區間下限買入，有效破位20個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.4480---1.4400的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣地執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利時請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：

風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手即可。

風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手即可。

風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手即可。

（新增風險披露）

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