外匯保證金交易中為什麼要用槓桿？

阿基米德曾經說過，“給我一個支點，我將撬動整個地球”。槓桿就是外匯交易中個人用來“撬動”外匯市場的“支點”。

還是先來了解槓桿的概念。槓桿這個詞在金融領域中時常出現，其本質在於用少量的資金進行更大金額的買賣。

投資者用自有資金作為擔保，獲得銀行或經紀商提供的融資，來進行外匯交易，也就是放大投資者的交易資金。在外匯交易市場中，槓桿交易就是保證金交易。

簡單來講，在外匯交易裡，槓桿就是保證金比例的倒數。比如需要你繳納10%的保證金，那麼槓桿就是10；如果需要你繳納1%的保證金，那麼槓桿比例就是100。

之所以在外匯交易市場需要用到槓桿，是因為這個市場每日的波動幅度較小。大額的資金門檻，使得早期的外匯交易僅限於機構之間進行。槓桿的引入，讓個人投資者也能夠參與到這個市場中來。

槓桿越多，投資所需資金越小，能夠參與交易者越多，外匯的流通量也就大了。目前全球的外匯交易是世界上交易量最大的投資市場，這也造就了外匯投資市場公平的特性。

一：槓桿的定義

槓桿交易又稱虛盤交易、按金交易。就是投資者用自有資金作為擔保，從銀行或經紀商處提供的融資放大來進行外匯交易，也就是放大投資者的交易資金。融資的比例大小，一般由銀行或者經紀商決定，融資的比例越大，客戶需要付出的資金就越少。

二：槓桿比例

保證金交易中通常用到的槓桿從1：100—1：1000之間不等，比較普遍的槓桿比例是1：100。

三：為什麼要使用槓桿

外匯保證金交易中，一個標準手的資金是100000元基礎貨幣，也就是貨幣對中的前一個幣種（如投資交易歐元兌美元EURUSD，一個標準手需要100000歐元EUR）。大額的資金門檻，使得早期的外匯交易僅限於機構之間進行。槓桿的引入，讓個人投資者也能夠參與到這個市場中來。

因此如果交易者用自己的全額資金進行投資（投機），那麼相對投入的資金來說回報顯得過於微薄。而使用100倍的槓桿，1手的所用資金就從10萬變成了1000基礎貨幣。400倍槓桿，1手的所用資金就變成了250基礎貨幣。

槓桿越多，投資所需資金越小，能夠參與交易者越多，外匯的流通量也就大了。

四：保證金計算公式

保證金=手數×10萬基礎貨幣×匯率÷槓桿

舉個例子：

老王有一個美元帳戶，在歐元兌美元EURUSD匯率為1.11902時建倉，手數為1手，槓桿為100:1，那麼他將付出的保證金為：

1×100000（歐元）×1.11902÷100=1119.02（USD）

五：銀行為什麼要提供資金給普通交易者?

簡單地說，銀行手裡有資金，銀行需要賺錢，銀行不願意承擔風險。

交易者在交易時，付出一定比例的保證金，用以保證自身承受風險的能力。銀行則會按照槓桿，提供資金進行交易。

當這一單交易盈利時，那麼皆大歡喜，大家都賺錢。交易者獲得交易利潤，而銀行利用點差獲得利潤。

如果這一單交易虧損，銀行會從交易者的帳戶中扣錢，直至無錢可扣時強行平倉。（如果當時市場狀況無法平倉，帳戶虧損成負數，則由經紀商承擔這個負數）

六：經紀商為什麼提供這麼高的槓桿?

外匯經紀商為什麼提供高達500:1的槓桿?答案非常簡單，是為了誘使交易者認為可以100美元，以孤注一擲的方式盈利。以歐元美元為例，1微型手的成本為1000美元，1迷你手為1萬美元，因此開立一個帳戶至少要1000美元，這意味著交易者需要使用槓桿才能建立最小倉位。大多數新手外匯交易者都帶著癡心妄想，他們會冒遠高於1%本金的風險進行交易，槓桿為他們提供了條件。

七：交易者槓桿使用倍數問題

低槓桿的平台每天都在說高槓桿的風險巨大。高槓桿的平台每天都在說低槓桿的資金利用率差，並且強調風險大小跟槓桿倍數沒關係，而是取決於交易模式。公說公有理，婆說婆有理，到底孰是孰非呢?

首先，需要明確一點，在完全遮罩掉人性的前提下，槓桿倍數高低確實與外匯交易風險沒有必然的聯繫。比如同樣是5000美金，20倍槓桿，滿倉也就是0.7手，能承擔的爆倉風險大概在600個點。而400倍槓桿同樣也可以做0.7手，其能承擔的爆倉風險也會大於600點。這也是高倍槓桿反擊低倍槓桿風險論的最有力的武器。但實際上當你是400倍槓桿的時候，你只做0.7手?

八：資金管理和槓桿

在資金管理的問題上，開倉比例不應超過總倉位的3-5%最為安全。

風險是買入價和停損價的差，建倉規模將其放大數倍。例如，假設你在1.30買入歐元美元，停損位設在1.29，比買入價低100個基點。1標準手歐元美元每個基點變動價值為10美元，1迷你手每個基點變動價值1美元，1微型手每個基點變動價值0.1美元。因此，1標準手的交易風險是1000美元（100個基點乘以10美元），1迷你手是100美元，1微型手是10美元。如果交易多手，那麼風險也會隨之倍增。

風險金額不應超過入金的1%。在上面的例子中，如果交易的風險是1000美元，那麼帳戶規模至少應在10萬美元以上。如果風險是100美元，帳戶資金至少應在1萬美元，如果風險是10美元，帳戶規模至少應為1000美元。

交易中使用槓桿主要有以下幾個原因

放大資金利用率

小資金參與交易：對於許多投資者來說，外匯市場的交易規模非常龐大。例如，在沒有槓桿的情況下，如果想要交易標準手（100000 單位基礎貨幣）的歐元 / 美元貨幣對，投資者需要有足夠的資金來支付這 100000 歐元對應的美元金額。假設歐元 / 美元匯率是 1.1000，那麼就需要 110000 美元的資金。但如果使用 100 倍槓桿，投資者只需要拿出 1100 美元作為保證金，就可以控制 100000 單位的歐元交易，這使得小資金的投資者也能夠參與到外匯市場的大額交易中。

提高資金使用效率：投資者可以將有限的資金分散到多個交易機會中。比如一個投資者有 10000 美元資金，如果沒有槓桿，可能只能進行一筆小額的外匯交易。但通過使用槓桿，如 100 倍槓桿，他就可以進行價值 1000000 美元的外匯交易組合，從而能夠在不同的貨幣對或者不同的交易策略中布局，增加獲利的機會。

增加潛在收益

以小博大的機制：槓桿的存在使得投資者可以用較少的資金控制較大的交易頭寸。當市場朝著投資者預期的方向波動時，收益會按照槓桿倍數放大。例如，投資者使用 10 倍槓桿買入價值 100000 美元的貨幣對，投入保證金為 10000 美元。如果貨幣對價格上漲 1%，那麼收益不是 100000×1% = 1000 美元（在無槓桿情況下），而是 10000×10% = 10000 美元（在 10 倍槓桿下），收益被放大了 10 倍，這就為投資者提供了獲取高額利潤的可能性。

不過，需要注意的是，槓桿是一把雙刃劍。雖然它可以放大潛在收益，但同時也會成倍放大風險。如果市場走勢與投資者的預期相反，損失也會按照槓桿倍數擴大，可能導致投資者的保證金全部損失甚至倒欠經紀商的資金。因此，在外匯保證金交易中使用槓桿時，必須要有完善的風險管理策略。

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