CWG資訊：美國長期國債收益率繼續走高，美元週四上漲，黃金承壓回落整理

CWG Markets市場資訊2024年12月20日（週五）：

匯訊摘要：

週四，美國經濟數據強化了市場對美聯儲將在未來一年採取謹慎降息態度的預期，美元指數再創兩年來新高，最終收漲0.145%，報108.42。美債收益率漲跌互現，兩年期美債收益率小幅回落，收報4.363%，10年期美債收益率則一度逼近4.6%關口，最終收報4.575%。美國2-10年期國債收益率利差創2022年6月份以來新高。

金價週四反彈受阻後回落，盤中早些時候一度升至2626.33美元/盎司附近，但收盤回落至2600關口下方，收報2594.28美元/盎司。美國數據強化了市場對美聯儲未來一年將採取謹慎寬鬆政策的預期，美元指數和美國十年期國債收益率繼續衝高，對金價形成壓制。

由於美聯儲的鷹派立場加劇了人們對經濟活動潛在走軟可能削弱明年石油需求的擔憂，兩油連續第四個交易日走低。WTI原油最終收跌0.4%，報69.14美元/桶；布倫特原油收跌0.37%，報72.31美元/桶。

前日公布數據與消息：

美元指數週四盤中最高觸及108.480，超過上一交易日觸及的108.180，這是2022年11月以來的最高水平，此前美聯儲降息並發出2025年貨幣政策寬鬆軌跡將放緩許多的信號；而在日本央行維持利率不變後，日元兌美元走軟。

美國第三季度國內生產總值（GDP）環比年率終值為增長3.1%，強於預期，也助力美元從盤初的跌勢中轉為走高。該數據驗證了美聯儲對放鬆政策採取較慢步伐的新立場。而上週初請失業金人數下降至22萬人，降幅高於預期，也成為一個佐證。

在美聯儲利率決議導致收益率和美元走高之後，週三全球其他主要貨幣紛紛下挫。不過，週四市場因假期季來臨而交投清淡，許多貨幣在震盪中出現反彈。

本週有多家央行舉行其2024年最後一次政策會議。日本央行一如預期維持利率穩定，但由於日本央行行長植田和男在會後新聞發佈會上沒有透露太多信息，日元大幅下跌。美元兌日元上漲1.63%，至157.55，交投在7月以來的最高水平。瑞銀駐紐約的外匯策略師Vassili Serebriakov表示，主要焦點集中在各家央行的決議上，這些決議總體上對美元非常有利。美聯儲鷹派降息，日本央行鴿派按兵不動，這可能是主要的兩個驅動因素。

投資者一直在尋找日本央行即將收緊的暗示，尤其是在美聯儲一天前的會議上發出鷹派基調之後。但日本央行行長植田和男重申，決策者需要更多時間來評估後續的經濟數據，以及美國當選總統特朗普政策的影響。

在交易商大幅削減明年的寬鬆預期後，美聯儲的影響持續波及整個金融市場。週三暴跌1.34%的歐元仍設法收復一些失地，尾盤上漲0.16%，報1.036650美元。Lazard駐紐約首席市場策略師Ronald Temple表示：「自大選以來，美國的利率預期上升了，但在美國以外的地區，不管是歐洲央行還是其他大多數央行，利率預期都下降了。而這造就了強勢美元，因利率差距擴大有利於美國，因此我認為大家應該預期美元會進一步走強，因為我不認為利率市場或貨幣市場已經完全消化了關稅的影響。」

英國央行週四一如預期將利率維持在4.75%不變。英鎊下跌0.58%，至1.25美元。加元/美元跌至逾四年低位，報1.44加元。韓元跌至15年來最弱水平。

美聯儲主席鮑威爾表示，借貸成本的進一步削減現在取決於在降低頑固高通脹的進一步進展，這導致全球股市暴跌，債券收益率飆升。指標10年期美債收益率上升7.2個基點，至4.57%。

在瑞典央行降息但挪威央行維持利率不變後，瑞典與挪威克朗兌美元週四雙雙反彈。 瑞典克朗/美元上漲1%； 挪威克朗則是回吐稍早漲幅，下跌0.58%，紐元/美元跌至兩年低點，隨後也有所回升。 週四公佈的資料顯示，紐西蘭第三季度經濟陷入衰退。 紐元最新上漲0.16%，至0.5632美元。 澳元/美元觸及兩年低點0.6199。

油價週四下跌，此前美聯儲和歐洲央行的決策者們對進一步放寬貨幣政策表示謹慎，加劇了人們對經濟活動疲軟可能削弱明年石油需求的擔憂。 布倫特原油期貨下跌0.7%，結算價報每桶72.88美元。 1月交割的美國原油期貨下跌1%，報每桶69.91美元，該合約結算時到期。 交投更為活躍的2月美國原油期貨下跌64美分，結算價報每桶69.38美元。

美聯儲週四一如預期降息25個基點，但主席鮑威爾警告稱，頑固的通脹將使聯儲對明年降息更加謹慎。 美元升至兩年最高，使得石油對持有其他貨幣的買家來說更加昂貴。

大宗商品經紀商StoneX的分析師Alex Hodes稱：“美聯儲2025年的寬鬆程度低於最初的估計，這使得市場調整了預期。”

英國央行週四維持利率穩定，但決策者們在如何應對經濟放緩的問題上存在分歧。 日本央行維持超低利率不變，美國當選總統特朗普發誓要加征關稅，這給日本依賴出口的經濟蒙上了陰影。

人們普遍預期明年石油市場將出現過剩，摩根大通分析師預計，供應超過需求的幅度將達到120萬桶/日。 如果特朗普兌現打擊伊朗石油出口的競選承諾，明年的石油供應可能會收緊。

金價週四小幅上揚，抹去了早些時候的漲幅，美國數據强化了市場對美聯儲未來一年將採取謹慎寬鬆政策的預期。 現貨黃金報每盎司2592.39美元，上漲0.2%； 美國黃金期貨下跌1.7%，報2607.50美元。 早些時候的資料顯示，美國第三季度經濟增長速度超過預期，而申請失業救濟人數的降幅也超過預期。

道明證券大宗商品策略首長Bart Melek說：“這些GDP數據和申請失業救濟人數顯示，數據相當堅挺，”他補充說，穩健的經濟和通脹風險，再次證明美聯儲沒有什麼理由激進，這傳統上不利於非孳息黃金。

鑒於通脹頑固，美聯儲官員調低了對未來寬鬆政策的預期，黃金盤初下滑逾2%，至一個月低點。 這一跌幅吸引了投資者買入，使金價在盤初一度上漲了1.5%。投資者在等待週五公佈的覈心PCE數據（美聯儲首選的通脹名額），以進一步瞭解經濟前景的線索。

現貨白銀下跌1.4%，報每盎司28.95美元； 鉑金上漲0.1%，報920.55美元； 鈀金上漲0.5%，報907.68美元。

美元指數技術分析：

美指週四上漲在108.50之下遇阻，下跌在107.80之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在108.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向108.70--108.90之間。 今天美指短線阻力在108.65--108.70，短線重要阻力在108.85--108.90。 今天美指短線支持在108.00--108.05，短線重要支持在107.55--107.60。

歐元/美元技術分析：

歐美週四下跌在1.0345之上受到支持，上漲在1.0425之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐美今天上漲在1.0410之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.0330--1.0300之間。 今天歐美短線阻力在1.0405--1.0410，短線重要阻力在1.0455--1.0460。 今天歐美短線支持在1.0330--1.0335，短線重要支持在1.0300--1.0305。

黃金技術分析：

黃金週四下跌在2582.00之上受到支持，上漲在2627.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在2622.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向2577.00--2558.00之間。 今天黃金短線阻力在2621.00--2622.00，短線重要阻力在2645.00--2646.00。 今天黃金短線支持在2577.00--2578.00，短線重要支持在2558.00--2559.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指漲跌不一，道指收漲0.04%，終結十連跌，標普500指數跌0.09%、納指跌0.1%。 美光科技（MU.O）跌16%、特斯拉（TSLA.O）跌0.9%，英偉達（NVDA.O）漲超1%。 納斯達克中國金龍指數微跌，百度（BIDU.O）跌3%，理想汽車（LI.O）漲逾2%。歐洲股市收盤：歐股主要股指集體收跌，德國DAX30指數收跌1.35%； 英國富時100指數收跌1.14%； 歐洲斯托克50指數收跌1.58%。

貴金屬收盤：現貨黃金總體上先漲後跌，盤中一度漲超1%，站上2620美元關口，未能企穩後持續下跌，回吐日內大部分漲幅，最終收漲0.34%，報2594.65美元/盎司。 現貨白銀仍表現低迷，最終收跌1.09%，報29.04美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在108.65---108.00的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.0410---1.0330的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2560---1.2450的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.9020---0.8950的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在158.70---156.55的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6275---0.6205的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.4455---1.4330的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在2621.00---2577.00的區間的上限賣出，有效破位10美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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