CWG資訊：美聯儲下調明年降息預期，美元週三大幅上漲，金價大跌60美元失守2600關口

CWG Markets市場資訊2024年12月19日（週四）：

匯訊摘要：

週三，美聯儲意外將明年降息預期砍半，美元指數暴力拉升120點，最終收漲1.228%，報108.26，刷新2022年11月以來新高。美債收益率集體攀升，兩年期美債收益率收報4.363%，10年期美債收益率收報4.519%，日內均漲超10個基點。

金價週三下滑逾2%，最低曾觸及2583.65，為11月18日以來新低，收報2585.48美元/盎司，此前美聯儲一如預期地降低了利率，但指出將放慢借貸成本進一步下降的步伐，從而提振了美元和國債收益率大漲。

儘管美國原油庫存下降顯示了需求韌性，但美聯儲暗示放緩降息步伐打壓了樂觀情緒，兩油連續第三個交易日走低。WTI原油最終收跌0.62%，報69.36美元/桶；布倫特原油收跌0.63%，報72.59美元/桶。

前日公佈數據與消息：

由於美聯儲顯著下調明年降息預期並上調對通脹的預期，18日美元兌一籃子貨幣全面走強，美元指數在隔夜市場窄幅盤整，當日上午小幅走高，午後快速上漲，尾盤時美元指數大幅走高。衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲1.0%，在匯市尾市收於108.024。

美聯儲公開市場委員會在18日下午宣布將聯邦基金利率目標區間下調25個基點至4.25%-4.5%，符合市場此前預期。

但美聯儲公開市場委員會同時公佈的經濟預測數據顯示，參會的美聯儲官員對2025年美聯儲聯邦基金利率預測的中值為3.9%，比9月份議息會議時的預測中值高50個基點，對2026年聯邦基金利率預測中值同樣升高50個基點，達到3.4%。美聯儲對更長期聯邦基金利率目標區間從9月份的2.5%-3.5%提高到2.8%-3.6%。

美聯儲官員對2025年個人消費支出價格指數同比漲幅的預測中值為2.5%，高於9月份的2.1%，對核心消費者價格指數同比漲幅的預測中值從9月份的2.2%升至2.5%，對2026年通脹預期也有所提高。同時，對2024年個人消費支出價格指數漲幅和核心個人消費支出價格指數漲幅分別上調0.1個百分點和0.2個百分點，至2.4%和2.8%。

美國默克硬通貨基金投資組合經理阿克塞爾·默克（Axel Merk）表示，美聯儲上調了對核心通脹的預期並調整了對聯邦基金利率的“點陣圖”預測。因而，市場對美聯儲降息的定價減少，市場定價僅反映出明年還會降息一次，這比此前要少。

默克說，市場的第一反應是美聯儲釋放鷹派信號，這對美元有利。

美國銀行全球研究部策略師在17日表示，美元在2025年上半年預計仍將富有韌性，美元兌其他G10國家貨幣預計在明年下半年走弱。雖然宏觀環境依然對美元帶來支撐，但美國大選帶來的美元上漲風險已經很好地反映在定價中，而美元的下行風險則被忽視。

美元週三上漲，觸及兩年來的最高水平108.260，此前美聯儲一如普遍預期宣布降息，同時暗示將放緩貨幣政策寬鬆周期的步伐。

美聯儲將指標政策利率區間下調了25個基點，至4.25%-4.50%。官員們暗示，鑒於勞動力市場和通脹穩定，明年可能會暫停降息。指標美國10年期公債收益率上漲6.1個基點，觸及4.446%的四週最高。Merk Hard Currency Fund總裁兼首席投資官Axel Merk稱，美聯儲上調了核心通脹預期，並調整了點陣圖；因此，降息押注正在減少，我認為明年還將有一次降息，這比之前預期的要少，市場的初步看法是，這是鷹派的，是利好美元的。

美元兌瑞郎一度觸及0.90150瑞郎的7月以來最高，紐約盤尾上漲0.89%，報0.90020瑞郎。歐元兌美元下跌1.17%，觸及1.03695美元的三週最低。

美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上表示，“謹慎前行並關注通脹方面的進展是合適的”，並補充稱勞動力市場正在趨軟。

美元兌韓元一度觸及15年半以來最高的1,454.41美元，這是2009年3月以來最高，紐約盤尾上漲1.03%，報1,452.19韓元。

美元兌日元上漲0.78%，觸及154.63的三週最高。預計日本央行週四將維持利率不變。

英國央行週四也預計將維持利率不變。美聯儲決議公佈後，英鎊兌歐元和美元下跌。英鎊兌美元紐約盤尾下跌0.98%，觸及1.25860美元的三週最低。

市場普遍預計瑞典央行將降息多達50個基點，而預計挪威央行將維持利率不變。挪威克朗兌美元下跌1.54%，至11.3677，瑞典克朗兌美元下跌1.38%，至11.1087。

澳元兌美元觸及0.62225美元的2022年10月以來最低。紐元兌美元創下0.56540美元的兩年新低。

油價週三收高，此前數據顯示美國原油庫存下降，且美聯儲如期降息，但美聯儲暗示將放慢降息步伐，導致漲幅受限。

布倫特原油期貨收漲0.27%，結算價報每桶73.39美元。美國原油期貨收漲0.71%，結算價報每桶70.58美元。兩大指標稍早均一度上漲超過1美元。

美國能源信息署（EIA）週三稱，在截至12月13日的一週裡，美國原油庫存和餾分油庫存下降，而汽油庫存上升。衡量需求的整體成品油供應量為2,080萬桶/日，比前一週增加66.2萬桶/日。

Price Futures Group高級分析師Phil Flynn稱：“市場似乎已經從幾週前的消極情緒中轉向，人們對需求更加樂觀。”

美聯儲宣布下調利率，並暗示鑒於失業率相對穩定且近期通脹幾乎沒有改善，將放慢進一步下調借貸成本的步伐。美聯儲決策者預計，到2025年底，他們將僅降息兩次，每次降息幅度為25個基點。

StoneX分析師Alex Hodes在一份報告中稱，石油投資者已經預估到了25個基點的降息，他們更熱切地等待美聯儲對未來降息路徑的展望。

金價週三下滑逾1%至一個月低點，此前美聯儲一如預期地降低了利率，但指出將放慢借貸成本進一步下降的步伐，從而提振了美元和公債收益率。

美聯儲官員們發佈了新的預測，預計在通脹率上升的情況下明年降息兩次，每次25個基點，這一預測與對特朗普1月份入主白宮的觀望態度一致。現貨金報每盎司2,606.64美元，下跌1.5%，為11月18日以來最低，美國期金收跌0.3%，報2,653.30美元。

獨立金屬交易商Tai Wong說：“市場難以消化明年僅有兩次降息；黃金走低，但仍在堅守，”如果黃金能守在2,600美元以上，多頭將感到高興。

聯邦基金利率期貨市場認為，隔夜指標利率將在美聯儲1月份的政策會議上保持不變。較高的利率降低了持有非孳息資產的吸引力。

在美聯儲作出裁決後，美元延續漲勢，使黃金對其他貨幣持有者而言更加昂貴，而指標美國10年期收益率則創下四週新高。

交易員們還在關注本週晚些時候將公佈的美國關鍵GDP和通脹數據，這些數據可能會進一步影響人們對貨幣政策的預期。

其他方面，現貨白銀下跌2.3%，至每盎司29.83美元；鉑金下跌1.8%，至922美元；鈀金下跌2.5%，至910.94美元。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在108.30之下遇阻，下跌在106.80之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果美指今天下跌在107.70之上企穩，後市上漲的目標將會指向108.60--109.15之間。今天美指短線阻力在108.55--108.60，短線重要阻力在109.10--109.15。今天美指短線支持在107.70--107.75，短線重要支持在107.15--107.20。

歐元/美元技術分析：

歐美週三下跌在1.0340之上受到支持，上漲在1.0515之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果歐美今天上漲在1.0410之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.0310--1.0245之間。今天歐美短線阻力在1.0405--1.0410，短線重要阻力在1.0475--1.0480。今天歐美短線支持在1.0310--1.0315，短線重要支持在1.0245--1.0250。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在2587.00之上受到支持，上漲在2652.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果黃金今天上漲在2615.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向2577.00--2550.00之間。今天黃金短線阻力在2614.00--2615.00，短線重要阻力在2641.00--2642.00。今天黃金短線支持在2577.00--2578.00，短線重要支持在2550.00--2551.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指集體大跌，恐慌指數一度暴漲78%。道指收跌2.59%，創1974年來的最長單日連跌紀錄；標普500指數收跌2.95%，納指收跌3.56%。特斯拉(TSLA.O)跌8%，博通(AVGO.O)跌6.9%，英偉達(NVDA.O)跌1%。納斯達克中國金龍指數收跌2.4%，阿里巴巴(BABA.N)跌2.4%，蔚來汽車(NIO.N)跌4.7%。

歐洲股市收盤：歐股主要股指漲跌不一，德國DAX30指數收跌0.02%；英國富時100指數收漲0.05%；歐洲斯托克50指數收漲0.3%。

貴金屬收盤：現貨黃金盤中跳水，美聯儲決議公佈後累跌逾50美元，失守2590美元關口，最終收跌2.3%，報2585.78美元/盎司，創一個月新低。現貨白銀隨之重挫，最終收跌3.85%，報29.36美元/盎司，創三個月新低。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在108.60---107.70的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.0410---1.0310的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2630---1.2530的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.9045---0.8980的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在155.20---154.20的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6270---0.6195的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.4475---1.4385的區間下限買入，有效破位40點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在2615.00---2577.00的區間的上限賣出，有效破位10美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意：

如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：

風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

（新增風險披露）

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