KVB市場分析 | 11月21日：避險需求推動黃金上漲，地緣政治緊張局勢加劇

產品：EUR/USD

預測：上升

基本分析：

本周中期，EUR/USD多頭表現掙扎，價格下跌近0.5%，但仍維持在1.0500關口上方。

週四歐元和美元市場較為平靜，投資者靜待週五的採購經理人指數（PMI）數據。

週五，歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德將在法蘭克福的歐洲銀行會議上發表講話，預計將討論歐盟貨幣政策及其對銀行業的影響，交易者期待她可能透露的降息信號。

同時，歐洲HCOB PMI數據也將在拉加德講話期間公佈，市場預計綜合PMI將維持在50.0，顯示商業活動穩定。本周的關鍵數據是S&P PMI，預計製造業和服務業PMI均會略有上升。

技術分析：

EUR/USD目前徘徊在一年多以來的最低水平，上週三觸及54週低點後，短暫的反彈迅速消退，多頭未能突破1.0600關口。

自9月高點1.1200以上以來，歐元已下跌約6%，技術前景發生了顯著變化。EUR/USD仍低於50日指數移動平均線，且該均線呈下降趨勢，預計很快會跌破1.0800水平。

產品：XAU/USD

預測：上升

基本分析：

本周黃金價格連續第三天上升，周漲幅超3.40%，儘管美元走強，但投資者仍將黃金視為避險資產。買家目前瞄準2700美元關口。

此前，金價曾因特朗普勝選後的獲利回吐而跌至兩個月低點2536美元。市場擔憂其政策可能推高通脹，導致美國國債收益率飆升並提振美元。

俄烏衝突持續也推動了金價上升。近日，俄羅斯總統普京授權使用核武器以應對西方行動，而美國則繼續支持烏克蘭。

經濟方面，美國經濟數據表現強勁，美元指數上升0.51%，至106.69。美聯儲官員尚未明確12月政策會議的結果，交易者降低了降息的預期。本周美國將公佈初請失業金人數、S&P全球PMI初值以及密歇根大學11月消費者信心終值。

技術分析：

黃金價格前景樂觀，但買家需先突破重要阻力位。若XAU/USD突破50日簡單移動平均線2658美元，價格可能穩定在2700美元附近。若進一步突破，則有望觸及11月7日高點2710美元和2750美元的心理關口。

另一方面，若金價跌破2600美元，空頭可能接管市場，目標為100日均線2550美元，進一步跌破可能下探11月14日低點2536美元，甚至2500美元。相對強弱指數（RSI）目前偏空，但接近中性，顯示買方正在短期內積聚動能。

產品：GBP/USD

預測：上升

基本分析：

週三，GBP/USD表現疲軟，徘徊於1.2700水平，並承壓下跌0.2%。

儘管英國消費者價格指數（CPI）通脹數據高於預期，但由於英國央行似乎無意在2024年再次降息，英鎊表現不佳。

英國CPI同比上升至2.3%，高於預期的2.2%，且前值為1.7%。核心CPI也上升至3.3%，高於預期的3.1%。

週四英國經濟數據較少，投資者靜待週五英國和美國的採購經理人指數（PMI）報告，預計數據將保持穩定。

技術分析：

GBP/USD本周嘗試自27個月低點1.2600反彈，但上行乏力。技術指標顯示支撐位正在形成，但買盤興趣減弱，價格在1.2700水平面臨阻力，無法進一步上行。

由於未能突破關鍵阻力位，持續反彈的可能性降低，該貨幣對前景仍然艱難。交易者將密切關注其能否突破阻力位，或是否會進一步回撤。

產品：USD/JPY

預測：上升

基本分析：

週四亞洲時段，USD/JPY跌至155.00水平，但由於市場對日本央行何時再次加息存在不確定性，匯價大幅下跌的可能性較低。

儘管俄烏衝突引發擔憂，但對核升級的恐懼有所緩解，這提振了投資者信心。此外，有關美國當選總統特朗普政策可能推動經濟增長和通脹的猜測，可能限制美聯儲降息的能力。然而，對日本政府干預的擔憂可能限制日元的進一步下跌。

技術分析：

從技術面看，USD/JPY近期的強勁反彈表明此前自數月高點的回調可能已經結束。這一上行走勢，加上日線圖上的積極信號，暗示匯價可能進一步上升。然而，多頭應等待匯價穩定突破155.00關口後再進行新的投資。

若買盤推動價格突破本周高點約155.35水平，將確認上升趨勢，並推動USD/JPY升向155.70水平，甚至156.00關口。下方支撐位於154.40-154.35區域，更低支撐位見於153.30-153.25及153.00水平。若跌破152.70-152.65區域，匯價可能進一步下探關鍵的200日簡單移動平均線151.90-151.85水平。

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