KVB市場分析 | 9月26日：美元在強勁反彈後走強，美聯儲官員正在考慮政策調整

產品: XAU/USD

預測: 上升

基本分析:

由於美國國債收益率上升和美元走強，金價在達到每盎司 2,670 美元的歷史新高後回落，但仍保持在 2,650 美元以上。金價的動能依然看漲。市場預期美聯儲將再次大幅降息，這繼續支持金價。交易者認為美聯儲在 11 月降息 50 個基點的概率為 60%。由於黃金不支付利息，較低的利率使其更具吸引力。美國正在制定以色列和真主黨之間的臨時停火計劃，預計很快會有宣佈。拜登政府正在制定一項新的外交計劃，以「暫停」黎巴嫩的戰鬥，並恢復有關加沙人質和停火協議的談判。

技術分析:

在日線圖上，黃金處於超買狀態，這增加了回調的風險。相對強弱指數 (RSI) 顯示黃金超買，意味著價格可能在反彈之前有所回落。如果黃金繼續上行並突破年內高點 2,670 美元，下一個目標可能是 2,675 美元，隨後是 2,700 美元。如果漲勢延續，後續目標為 2,750 美元和 2,800 美元。如果價格跌破 2,650 美元，可能會測試 9 月 18 日的高點 2,600 美元，進一步支撐位在 9 月 18 日的低點 2,546 美元和 50 日簡單移動平均線 (SMA) 的 2,488 美元。

產品: USD/JPY

預測: 上升

基本分析:

週三，日元 (JPY) 對美元 (USD) 略有走弱，投資者在評估日本央行 (BoJ) 的未來計劃。週二，日本央行行長植田和男表示，央行有時間在採取任何政策變化前審查市場和經濟狀況，表明沒有急於再次加息的意圖。由於美國消費者信心數據疲軟，美元承受壓力，導致市場預期美聯儲 (Fed) 可能在下一次政策決策中採取更為謹慎的態度。

技術分析:

儘管 USD/JPY 在交易期間有所上漲，但仍呈現下降趨勢，因其仍低於 200 日移動平均線 (DMA)。相對強弱指數 (RSI) 剛剛越過中性線，暗示近期可能會有更多漲幅。如果該貨幣對繼續上行，下一阻力位在 145.00 美元，隨後是 50 日移動平均線 146.73 美元。若強勢延續，可能推升至 147.00 美元。另一方面，如果 USD/JPY 跌破 144.00 美元，可能會下探 143.39 美元，進一步支撐位在 142.76 美元，隨後是 142.13 美元。

產品: EUR/USD

預測: 下跌

基本分析:

該貨幣對回吐了週二大部分漲幅，漲勢主要受中國人民銀行 (PBoC) 額外刺激政策的推動。在美元方面，美元指數 (DXY) 曾跌至接近 14 個月低點的 100.20 附近，隨後反彈，因投資者預期轉變，受到美國債券收益率上升的支撐。同時，歐洲中央銀行 (ECB) 上週放鬆了貨幣政策，受通脹和經濟問題的影響。雖然歐洲央行並未明確提到 10 月份的降息，但承認國內通脹依然高企。

技術分析:

若 EUR/USD 進一步上漲，可能首先在 2024 年 9 月 25 日的高點 1.1214 美元遇到阻力，其次是 2023 年 7 月 18 日的高點 1.1275 美元。如果該貨幣對下行，下個目標是 9 月 11 日的低點 1.1001 美元，受到 55 日簡單移動平均線 (SMA) 的支撐，隨後是 8 月 8 日的週低點 1.0881 美元。關鍵的 200 日移動平均線位於 1.0872 美元，隨後是 8 月 1 日的週低點 1.0777 美元和 6 月的低點 1.0666 美元。在 4 小時圖上，空頭動能正在增強。阻力位於 1.1214 美元和 1.1275 美元，而支撐位分別是 1.1121 美元和 1.1083 美元。相對強弱指數 (RSI) 已跌破 47。

產品: BTC/USD

預測: 下跌

基本分析:

在過去的六個月裡，流入比特幣網絡的資金量大幅減少，導致比特幣價格進入“長期整合階段”。自 2024 年比特幣減半以來，這一階段持續存在，持有比特幣不到 155 天的短期持有者 (STH) 顯示出負面的市場動能，而真實價格梯度仍為正，但呈下降趨勢。這意味著比特幣的價格下降速度超過了離開網絡的資金量。儘管許多新投資者出現了虧損，但與 2021 年中期的拋售和 2020 年 3 月新冠疫情引發的暴跌相比，他們的未實現虧損要小得多。當市場進入長期收縮期時，新投資者的成本基礎往往會拉低現貨價格，這可被描述為“比特幣生態系統的淨資本外流”。

技術分析:

持有比特幣一週至一個月的投資者的成本基礎（通常稱為“快線”）已跌破持有比特幣一至三個月的投資者的成本基礎（稱為“慢線”）。這表明市場正經歷淨流出機制。該指標顯示，“可持續的市場逆轉可能正在初期階段積聚正向動能。”比特幣最近的反彈使其保持在 63,900 美元以上，這提振了價格進一步上漲的樂觀情緒。如果價格也保持在 63,900 美元的 200 日移動平均線上方，這一反彈可能在技術上具有重要意義。