洞察当今市场

市场概述

自加沙冲突开始以来，胡塞武装向超过 80 艘船只开火，红海正被他们积极封锁。

就在几小时前，悬挂利比里亚国旗的 MV Groton 号货轮第二次遭到袭击。这艘货船是胡塞武装的袭击目标，他们声称这艘船非法进入了他们港口附近的巴基斯坦水域。

此外，胡塞武装还在红海的 “Sounion ”号油轮上安放了炸药，该油轮载有约 100 万桶石油，有可能造成重大漏油事故。

胡塞武装已经宣布，他们将袭击所有与以色列、美国和英国有关的船只，包括这些国家的公司拥有的船只。

美国及其盟军会继续被动地任由这种情况继续下去吗？

美国与其盟国英国和法国一起发起了 “繁荣守护者行动”，以保护红海的航道。该行动包括军舰巡逻和采取防御行动。例如，美国海军直升机最近在一艘货船遇袭后与胡塞武装船只交火并将其摧毁，这表明了美国对保护国际商贸安全的承诺。

美国表示，在寻求缓和中东紧张局势的同时，它将毫不犹豫地保护贸易自由。

但原因何在呢？

如果胡塞武装继续发动袭击并维持其侵略行径，将对全球贸易产生重大影响。这可能会对世界经济产生深远影响，尤其是对与美国及其盟国直接相关的国家。

如何影响？

我们可以从显而易见的方面入手：石油价格将飙升，因为穿过曼德海峡的红海是石油和液化天然气（LNG）从波斯湾运往欧洲和北美的重要中转路线。如果封锁该海峡，就可能迫使人们绕道非洲南端的好望角，从而大大增加成本和运输时间。

这里有两点非常重要：成本和运输时间。封锁将有效影响全球进出口货物的价格，在增加需求的同时降低供应。换句话说，通货膨胀将立即发生。这对于我们这些已经暴露在高通胀经济体中的人来说尤其令人不安。

此外，这场冲突可能促使西方国家做出更大的反应。这种反应可能会进一步加剧西亚的冲突--在西亚，联合国的名声已经受到玷污。

如此大规模的全球供应链中断将破坏人们对美国经济的信任，并使人们怀疑美国是否有能力在其本应保护的地区维持秩序。

这种怀疑可能会导致削弱信誉的问题，使其他国家的投资者不再信任美国经济。 美国大选已经受到本国人民的质疑，这个时机再糟糕不过了。其他国家会怎么说？我们拭目以待。

当然，信任和需求的下降可能会推动黄金价格上涨，随后很快会是白银和法郎。但法郎的强势会持续下去吗？我们将在接下来的分析中讨论这个问题。

除了这个问题，我们还必须考虑日本政府在不稳定、不安和对通胀担忧的时代加息是否正确。

新西兰和瑞士等较早作出降息反应的经济体又如何呢？如今，由于提前采取了刺激措施，我们看到这些经济体对未来一年经济增长的预期有所提高。尽管西亚的紧张局势和冲突迅速升级，但这种信心会持续下去吗？

我们现在知道的是，这并不是终点。这很可能是一次有计划的协调行动。在西亚紧张局势加剧的同时，我们还看到乌克兰和俄罗斯之间的冲突也在加剧，乌克兰在成功入侵库尔斯克州之后，给了俄罗斯更多报复的理由。

台湾和菲律宾与中国的关系也日益紧张。朝鲜和韩国是一颗定时炸弹，每个人都在关注着，等待着看接下来会发生什么。

这就引出了下一个问题： 他们的下一步行动是什么？伊朗、俄罗斯、中国--那些试图削弱西方世界影响力的国家。如果你问我，他们下一步会采取什么战略行动来增加他们的机会？

那么，我们将在接下来的分析中研究苏丹和南非长达 16 个月的内战。

市场分析

黄金 - 在 9 月会议召开之前，黄金如期出现了停滞和下跌。每个人都在押注降息，但都在等待降息是 25 个基点还是 50 个基点。本周将公布许多重要数据，以帮助确定即将到来的降息。

我们仍然看好黄金，认为后市看涨。

白银 - 白银跌破 29.018，在 H1 图表上形成 SHS。随着 9 月份的临近，市场可能会继续看跌。我们建议利用这一短期机会，但要使用适当的系统确保交易之间的安全性。总体而言，由于一些基本面因素正在发挥作用，我们仍然认为白银看涨。不过，在发生重大升级之前，预计市场会淡化白银的价值，从而允许以较低的价格购买。

DXY - 美元因预期降息而回升。交易商正在预订利润，以便以更好的价格入场。有鉴于此，我们正密切关注本周即将公布的数据对价格的影响。如果数据显示鸽派，我们可能会看到价格突然下跌或交易量明显不足，因为交易者在为 9 月会议上的预期降息做准备。但是，如果降息 25 个基点，则可能会增强经济进一步增长的预期，从而支持美元走强。换句话说，我们目前看到的双底形态可能代表了本季度的底部，从而进入今年的最后一个季度。什么因素会改变美元走强的预期？有几个因素，包括地缘政治紧张局势和选举结果。

英镑兑美元 - 英镑已完成 SHS 形态，价格下跌并有可能向 1.29966 逼近。然而，我们仍然预期英国央行会降息。与此同时，美元即将走软仍是焦点。尽管我们预计在英镑继续走弱之前，这一交易可能会出现飙升，但由于靠近以色列，红海地区还存在胡塞武装袭击的风险。此外，乌克兰和俄罗斯之间不断升级的冲突也增加了不确定性。

澳元兑美元 - 随着美联储 9 月降息的临近，澳大利亚央行预计澳元将进一步走软。

澳大利亚联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）预测，如果市场预计美联储 9 月份降息 25 个基点，澳元可能跌至 67 澳分。澳大利亚国民银行（National Australia Bank）的估算模型将澳元置于其公允价值顶部附近。

“澳元/美元本周将因美国关键劳动力数据的公布而波动... 总体而言，我们预计美国劳动力数据将显示出韧性，并鼓励市场对降息 25 个基点进行定价，从而为美元提供支撑，"CBA 国际经济主管 Joseph Capurso 说。

纽元兑美元 - 即使在美元反弹之后，新西兰元仍保持稳定。新西兰元的涨势明显，价格维持在 0.62086 以上。我们预计该市场将进一步增长，但也认为在预期的美国联邦储备委员会（FED）降息后，价格有可能下跌。在继续下跌之前，可能会出现一根飙升阳线，但这也将取决于基元的整体前景。

欧元兑美元 - 欧元跌向 1.10361，因为法国正在评估其在乌克兰和俄罗斯之间的立场。来自该国的消息不多，但我们的解读和预期仍然客观。我们等待进一步的价格走势。不过，我们目前看到看跌势头增强，价格完成了一个 M 形。这种下跌会持续多久？我们将拭目以待，但可能会持续到 2024 年最后一个季度末。

美元兑日元 - 在完成 W 形之后，日元有可能已经触底。目前的价格为 146.512，存在进一步看涨的潜力。尽管如此，我们将静观接下来几根蜡烛图的走势，根据市场预期，我们可能会预期日元将进一步走软。

美元兑瑞郎 - 瑞郎继续呈现看跌势头，目前的上涨被称为技术性修正。目前有一个 W 形形态，但我们怀疑它是否会在未来几天内持续。不过，触底的可能性仍然存在，尤其是考虑到西亚紧张局势有可能加剧，这可能会推动市场对法郎上涨的预期。

美元兑加元 - 加元仍停滞在 1.34803，市场对石油需求增加进行了定价。然而，目前的油价还没有反映出这一点，因为轻质原油和布伦特原油期货价格仍然很低。尽管我们预计这种情况很快就会改变，但我们认为目前的回归是一种修正。

COT 报告分析

加元 - 强势 (1/5)

瑞郎 - 疲软 (3/5)

英镑 - 强势 (5/5)

日元 - 强势 (3/5)

欧元 - 强势 (5/5)

澳元 - 强 (2/5)

新元 - 强 (2/5)

美元 - 强势 (5/5)

白银 - 强势 (5/5)

黄金 - 强势 (3/5)

UUST 10Y - 强 (1/5)