黃金投資的方式

實物黃金

購買實物黃金條或金幣是一種比較直接的投資方式，投資者可以到有信譽的黃金交易商通常需要考慮安全、保管和存放等問題。投資者可以通過銀樓或銀行進行購買和存儲。

有的朋友喜歡買紀念幣、金器和工藝品等實物黃金保值，筆者認為這類產品承載了投資以外的價值，需要個人自己衡量。但從交易的角度看，實物黃金買賣差價本身就比較高，而這類產品包含了更多的溢價，在賣出的時候不一定可以收回，會增加成本降低回報。

在台灣實物黃金交易超過5萬元新台幣，就必須申報個人一時貿易所得。所以如果把手上金條、金飾賣給銀樓，這部分的所得要以純益率6%計算個人一時貿易所得，併入隔年的個人綜合所得稅申報。

黃金存摺

黃金存摺也叫做「紙黃金」，簡單來說，就是我們買入黃金但銀行給我們一份存摺幫我們保管，這樣我們並不需要持有實物黃金，買賣都通過銀行的存摺即可，比起買金條來說方便許多。許多大型銀行都可以開黃金存摺帳戶，例如：臺灣銀行、中國信託、第一銀行、華南銀行等。黃金存摺也可以兌換實體黃金。

黃金存摺目前在銀行可以有兩種買賣方式，一種是用台幣買，一種是用外幣買。兩種方式買賣的手續費不同。但是如果用台幣買我們就要承擔匯率波動的風險，因為國際金價是以美元計價。如果用外幣買，一開始就會有相應的換匯成本。總體來看，無論是用台幣買還是用外幣買，成本相差不多，屬於中等摩擦成本，但是要注意每次買賣都會有費用產生，換滙成本也難掌控，如果頻繁買賣會累積較高的費用，建議買賣黃金存摺不要過於頻繁。

稅務方面，黃金存摺的買賣過程的獲利，視為財產交易所得，同樣要併入隔年的個人綜所稅申報。不過，財產交易可能獲利，也可能虧損，如有損失，當然可以在財產交易所得當中扣除，如果當年度沒扣完，之後3個年度可以繼續扣。

交易所買賣基金

交易所買賣基金（Exchange-Traded Funds, ETFs）是一種通過證券交易所買賣黃金的方式。這些金融商品與金價直接相關，可以通過券商或基金公司進行買賣，比實物黃金更具流動性和便利性。

投資者可以考慮臺灣的黃金ETF和海外的黃金ETF，比如台股黃金ETF(00635U)、美股黃金ETF(GLD)和美股黃金ETF(IAU)等。

黃金期貨

投資者透過台灣或者國際期貨交易所買賣黃金期貨，黃金期貨屬於標準化的衍生品契約，以保證金形式交易，有槓桿效應放大盈虧。

期貨可以雙向交易，比起台灣的期貨，國際黃金期貨一般是23小時交易，合約標準有100盎司、50盎司及10盎司等。由於產品有到期日，如需繼續持有就需要進行轉倉。總的來說，期貨黃金的風險較大，產品相對複雜一些，比較適合較有經驗的投資者操作。

差價合約（CFDs）

如果你是有相關衍生品交易的經驗，那麼「差價合約CFD」絕對是希望快速進入黃金市場的最佳管道。

CFD是追蹤現貨黃金價格為標的的一份合約，可以雙向多空交易，不實際持有實物，也沒有持倉到期時間。比起期貨更加靈活。投資者的利潤來自買賣合約之間的價差，進入門檻更低，槓桿選擇也靈活的多，手續費主要來自價差、和隔夜持倉費用。

同時不少CFD券商支持多個市場資產交易，一個賬戶可以交易股票，原物料，ETF等，對於沒有時間處理多個賬戶的投資人來説十分省心省力，黃金ETF，黃金原物料以及黃金產業相關的股票同時交易，是小額投資組合的首選。

黃金價格下跌怎麽辦？CFD支持做空，這也意味著無論價格漲跌，只要符合交易者的預期判斷，就有機會獲利。

稅務方面，這類透過國際黃金交易賺取的所得屬於海外所得，如果單年度超過新台幣100萬元，必須併入個人基本所得額計算，即納入最低稅負制計算稅額。

期貨和CFD黃金投資適合短線操作，二者的差異在於：

• 期貨有固定最小的合約規模，但差價合約沒有，所以CFD保證金要求更低；

• 期貨有到期日，但差價合約沒有；

• 期貨有收手續費和交易稅，差價合約只收差價；

• 期貨對資金要求比CFD高。