CWG資訊：美元反彈令金價承壓重要關口，後市能否有效站穩2400之上還不確定

CWG Markets市場資訊2024年5月17日（週五）：

匯訊摘要：

週四（5月16日）因美國4月份進口商品價格連續第四個月上漲，以及上週初請失業金人數減少。美元指數有所回升，並一度漲至104.62的日內高點，而後回吐部分漲幅，最終收漲0.19%，報104.5。10年期美債收益率小幅回升，最終收報4.381%。對美聯儲政策利率最敏感的2年期美債收益率最終收報4.806%。

金價週四（5月16日）收到2400關口和布林線上軌附近的雙重阻力壓制後走低，因美元和美債收益率反彈，但美國通脹降溫的跡象鞏固了美聯儲今年降息的希望，並使金價保持在一個月峰值附近。短線金價走勢變數有所加大，建議留意2350-2400區域的突破情況。

原油週四（5月16日）先跌後漲。WTI原油日內一度跌至77.73美元的日內低點，但在美盤時段收復全部失地，並重回79美元上方，最終收漲0.59%，報78.85美元/桶；布倫特原油收漲0.56%，報83.13美元/桶。

前日公布數據與消息：

近日公布的經濟數據顯示，美國通脹有所降溫，但距離實現美聯儲2%的通脹目標仍有很遠距離。與此同時，高物價和高利率進一步擠壓美國家庭財務狀況，打壓消費者支出，拖累零售業表現。分析師認為，最新通脹數據為潛在的降息打開了大門，但美聯儲仍在等待更多數據支撐，貨幣政策路徑尚未確定。

雖然4月美國整體消費者價格上漲放緩，但紐約、舊金山、費城和聖路易斯等重要大都會區的通脹率卻升至一年甚至更長時間以來的較高水平。總體而言，能源和住房成本是紐約、舊金山和費城消費價格上漲的主要原因。

分析人士認為，美國CPI同比漲幅雖然有所收窄，但漲幅仍然遠高於美聯儲設定的2%長期通脹目標，表明美國治理通脹之路依然坎坷。經濟學家指出，粘性的住房通脹是核心通脹數據上升的主要原因。抗擊通脹要求聯邦基金利率在短期內保持在高位。

美聯社稱，雖然這些數據可能給美聯儲帶來一些通脹正在恢復下降趨勢的希望，但官員們還想要看到更多數據來開始考慮何時降息。“這確實為今年晚些時候的潛在降息打開了大門，”嘉信理財首席固定收益策略師凱西·瓊斯說，“美聯儲還得看到更多表明通脹下降的數據才會採取行動。”

美國明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡利重申，美聯儲可能需要將利率再維持在當前水平一段時間。“在我看來，最大的不確定性是貨幣政策給經濟帶來了多大的下行壓力。我們可能需要在這裡更長一段時間，直到弄清楚基本通脹的走向，然後再下結論。”

目前研究機構對美聯儲何時啟動降息仍存在一定分歧。美國裡根資本公司分析師斯凱勒·魏南德說，最新通脹數據讓美聯儲最早在今年9月降息得到“喘息空間”，但美聯

儲貨幣政策路徑尚未確定。

瑞銀集團認為，美國4月核心個人消費支出價格漲幅將接近0.24%，這將是今年以來的最小漲幅，但對支持美聯儲降息而言可能仍有些過高。美國銀行全球研究部則表示仍然維持美聯儲將在今年12月實施首次降息的預測。

貝萊德集團iShares美洲投資策略負責人加爾吉·喬杜里表示，雖然美國4月通脹低於預期，但讓利率在更長時間持續更久很可能是美聯儲需要採取的貨幣政策。喬杜里說，新的數據再次重申，在通脹向正確方向變化的同時，在當前宏觀經濟環境下，採取繼續暫停加息、更為約束性的貨幣政策立場是適合的。

當美聯儲仍然在為何時降息而猶豫之際，美國家庭似乎已經接近精疲力竭的邊緣。面對持續的通脹壓力和居高不下的信用卡費率，人們開始有意識地控制支出。

美國商務部數據顯示，4月美國零售銷售月率環比持平，而接受調查的經濟學家對4月零售額增幅的預測中值為0.4%。另外3月銷售額修正後增長0.6%，略低於最初預計的0.7%。4月零售銷售的很大部分都是必需品，例如食品和汽油。

4月13個零售品類中有7個出現銷售額下降。尤其值得關注的是，不包括汽車、汽油、建築材料和食品服務在內的核心零售額下降0.3%。該部分與國內生產總值（GDP）的消費者支出項目一致。美國一季度消費者支出年化增長率為2.5%，成GDP增速1.6%的主要推手，顯然二季度開局並不順利。

分析指出，美國4月零售銷售停滯不前，之前兩個月的增幅被向下修正，表明借貸成本高企和家庭債務增加促使消費者更加謹慎。銷售數據表明一直在提振經濟的原本富有韌性的消費需求出現疲軟。物價和利率高企可能會進一步擠壓家庭財務狀況，並限制可自由支配的消費。

蒙特婁銀行高級經濟學家薩爾·瓜蒂耶里表示，人們將消費重點放在必需品上，並在價格上漲的情況下減少奢侈品消費。因為抗通脹最近的進展比去年下半年慢，這也加劇了家庭的負擔。今年以來關鍵商品的價格漲幅已經超過了整體通脹和平均工資上漲，這也就是為什麼消費者變得更為挑剔。

美聯儲“三把手”威廉姆斯最新表示，未看到目前有收緊政策的需要，樂見通脹放緩，但不足以促成近期降息；亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克認為，4月通脹取得進展，但未形成趨勢。年底前降息可能是合適的；里士滿聯儲主席巴爾金、克利夫蘭聯儲主席梅斯特均認為，需要在更長的時間內將利率維持在高位，以實現通脹目標。

美國至5月11日當周初請失業金人數錄得22.2萬人，高於預期的22萬人，但低於前值的23.1萬人。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff說：“黃金市場在近期上漲之後看到了一些短線期貨交易者慣例操作的獲利回吐壓力，而今天美元指數走堅也增加了這種壓力。”

美元週四從100日均線附近展開反彈，收盤上漲了0.2%，盤中早些時候曾創下數月新低104.08，因為數據顯示美國4月份消費者物價漲幅低於預期。

根據CME的FedWatch工具，市場參與者認為美聯儲在9月份降息的概率約為66%。

不過，中東戰火持續，仍在給金價提供支撐。

本交易日經濟數據相對較少，投資者需要重點關注美聯儲官員的講話和地緣局勢的相關消息。短線金價走勢變數有所加大，建議留意2350-2400區域的突破情況。

美元指數技術分析：

美指週四上漲在104.65之下遇阻，下跌在104.05之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果美指今天上漲在104.70之下遇阻，後市下跌的目標將會指向104.15--103.80之間。今天美指短線阻力在104.65--104.70，短線重要阻力在104.90--104.95。今天美指短線支持在104.15--104.20，短線重要支持在103.80--103.85。

歐元/美元技術分析：

歐美週四下跌在1.0850之上受到支持，上漲在1.0895之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果歐美今天下跌在1.0850之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.0895--1.0915之間。今天歐美短線阻力在1.0890--1.0895，短線重要阻力在1.0910--1.0915。今天歐美短線支持在1.0850--1.0855，短線重要支持在1.0830--1.0835。

黃金技術分析：

黃金週四下跌在2370.00之上受到支持，上漲在2398.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果黃金今天下跌在2368.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向2395.00--2409.00之間。今天黃金短線阻力在2394.00--2395.00，短線重要阻力在2408.00--2409.00。今天黃金短線支持在2368.00--2369.00，短線重要支持在2356.00--2357.00。

歐洲股市收盤：

德國DAX30指數5月16日（周四）收盤下跌139.70點，跌幅0.74%，報18735.65點； 英國富時100指數5月16日（周四）收盤下跌7.16點，跌幅0.08%，報8438.64點； 法國CAC40指數5月16日（周四）收盤下跌51.50點，跌幅0.63%，報8188.49點； 歐洲斯托克50指數5月16日（周四）收盤下跌27.35點，跌幅0.54%，報5073.55點； 西班牙IBEX35指數5月16日（周四）收盤下跌63.10點，跌幅0.56%，報11299.70點； 意大利富時MIB指數5月16日（周四）收盤上漲50.80點，漲幅0.14%，報35417.00點。

美國股市收盤：

道琼斯指數5月16日（周四）收盤下跌38.62點，跌幅0.10%，報39869.38點； 標普500指數5月16日（周四）收盤下跌10.54點，跌幅0.20%，報5297.61點； 納斯達克綜合指數5月16日（周四）收盤下跌44.07點，跌幅0.26%，報16698.32點。

貴金屬收盤：

或因部分投資者開始獲利了結，現貨黃金5月16日（周四）大幅回落，並一度跌至2370.86美元的日內低點，較日高跌超20美元，最終收跌0.41%，報2375.93美元/盎司；現貨白銀5月16日（周四）收跌0.29%，報29.57美元/盎司。

CWG後市預測：

    美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在104.70---104.15的區間的上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0895---1.0850的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.2705---1.2645的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9080---0.9010的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在156.05---154.80的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6710---0.6650的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3640---1.3585的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在2395.00---2368.00的區間的下限買入，有效破位10美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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