MHMarkets：2024年3月19日 經濟要點

日期：2024年3月19日經濟要點（格林威治標準時間+8）待定日元 日本銀行政策利率日元 貨幣政策聲明上午11:30澳元 現金利率澳元 澳洲聯儲利率聲明下午12:30澳元 澳洲聯儲新聞發佈會待定日元 日本銀行新聞發佈會晚上8:30加元 CPI環比加元 中位數CPI年比加元 調整後CPI年比市場概覽全球市场回顾週一，隨著此前發佈的美國經濟數據顯示改善，市場押注美聯儲在6月降息的可能性降低。美元指數開盤走低但全天上升，最終上漲0.13%收於103.58。標誌性的10年期美國國債收益率收盤時為4.3250%，而對美聯儲政策利率最敏感的2年期美國國債收益率收盤時為4.7360%。由於地緣政治緊張局勢和全球央行持續購買黃金，現貨黃金小幅反彈，短暫超過2160美元大關，最終上漲0.19%收於每盎司2159.80美元。現貨白銀下跌0.57%收於每盎司25.03美元。由於烏克蘭持續對俄羅斯能源設施進行攻擊，WTI和布倫特原油價格自去年10月底以來達到新高。WTI原油上漲1.45%收於每桶82.14美元，布倫特原油上漲1.84%收於每桶86.83美元。美國股指全線上漲，道瓊斯上漲0.2%，標普500上漲0.6%，納斯達克上漲0.82%。特斯拉（TSLA.O）上漲6%，而英偉達（NVDA.O）上漲0.7%，交易期間一度飆升超過5%。納斯達克金龍指數下跌0.6%，而理想汽車（LI.O）下跌12%。主要歐洲股指普遍下跌，德國DAX30下跌0.02%，英國富時100下跌0.06%，歐元區斯托克50下跌0.07%。香港股市窄幅波動，恒生指數開盤低開30點，報16,690點，短暫上漲53點至16,774點，隨後穩定在開盤水準附近。收盤時，恒生指數上漲0.1%，恒生科技指數上漲1.25%，總成交額為957.7億港元。就行業而言，超市和便利店股、互聯網醫療和藥品分銷股表現良好，而汽車零部件、鞋類和農業股下跌。貴金屬、煤炭等資源股也出現了調整。兩市A股全天波動上行，飛行汽車和汽車拆解概念股顯著上漲。收盤時，上證綜指上漲0.99%，深成指上漲1.46%，創業板指上漲2.25%，均創下今年新高。在行業方面，汽車拆解概念股大幅上漲，超頻三連續三日觸及漲停。飛行汽車概念股也表現強勁，萬豐奧威連續第二天上漲。下午，人工智慧手機概念增強，飛鵬科技觸及漲停。在其他行業中，CXO概念、混合現實、多模態AI、消費電子、存儲晶片、航空、媒體和娛樂、半導體、教育和券商行業表現良好，而煤炭行業逆市下跌。就個股而言，寧德時代上漲超過5%。兩市共有約4500只股票上漲，總成交額約為1.2萬億元人民幣。 市场亮点：· 日經新聞：日本銀行將結束收益率曲線控制和ETF購買政策· 歐盟起草法律，將俄羅斯中央銀行的利潤轉給烏克蘭· 納斯達克盤前交易暫停超過兩小時· 沙特阿美：公司有300萬桶/日的閒置石油產能· 英偉達推出最強大的AI晶片GB200· 國家統計局：1-2月份工業增加值同比增長7.0%· 外交部：中國支持及時召開國際峰會· 恒大地產被罰41.75億元人民幣 机构观点：1. 美國銀行（BofA）即將到來的3月FOMC會議背景是經濟信號改善和通脹壓力持續，但不預期立即改變政策。預計美聯儲將進一步為可能從6月開始的一系列降息做好市場準備，展示一種既謹慎又前瞻的戰略，以實現其通脹目標。這種做法突顯了美聯儲致力於管理通脹風險同時促進經濟持續擴張的決心。2. 法国兴业银行即將到來的瑞士國家銀行（SNB）會議可能為那些希望賣出瑞士法郎（CHF）的人提供一個絕佳機會，特別是如果銀行選擇堅持現有政策導致CHF短暫上漲。法國興業銀行指出，SNB的立場，連同其故意省略前瞻性指引和專注於觀察CHF趨勢的做法，可能為會議後的有利CHF賣出條件奠定基礎。這種策略符合廣泛預期的SNB試圖控制貨幣估值而嘗試不立即採取政策收緊措施。3. 高盛預計即將到來的FOMC會議將展示美聯儲持續的謹慎立場，與全球央行的趨勢一致。這一觀點意味著，短期內，美元的主要變動可能更多地由攜帶和週期性考慮因素驅動，而不是立即的政策調整。高盛的審查建議，儘管降息即將到來，但向寬鬆過渡預計將是有節制的，反映了全球央行採取的審慎方法。4. 法国巴黎银行流動性動態可能會提升歐元，但強勁的美國經濟數據、歐洲央行相交於美聯儲更為積極的寬鬆政策，以及對攜帶交易的普遍傾向，預示著歐元/美元升值速率更為溫和。法國巴黎銀行的修正預測預見這一貨幣對將更為漸進地上升，預計2025年將實現大幅增長，將預期從短期內轉移。5. 摩根士丹利市場對日本銀行預期政策轉變的反應凸顯了對利率上升的集體期待，正如USD/JPY趨勢展現的“買入事實”行為所示。這表明交易者可能已經根據假設日本銀行的利率上調幾乎確定而調整其策略。摩根士丹利的評論闡明了市場動態和交易者預期在重大央行公告前的演變過程中如何成熟地掌握。