MHMarkets：2024年3月15日 經濟要點

日期：2024年3月15日

經濟要點（格林威治標準時間+8）

晚上7:30

美元 紐約州製造業指數

晚上9:00

美元 初值密歇根消費者情緒指數

市场概览

全球市场回顾

週四，由於美國2月PPI增長率顯著超出經濟學家共識，錄得自去年8月以來最大增幅，美元指數急劇上漲，重返103點以上，最終上漲0.542%收於103.37。美國國債收益率起初低開高走，其中標誌性的10年期國債收益率收盤時為4.2922%，對聯邦儲備政策利率最敏感的2年期國債收益率收盤時為4.6935%。

由於意外高企的美國PPI數據打壓了降息預期，並且伴隨著美元指數的強勁，現貨黃金經歷波動並下跌，一度跌破2155點，最終下跌0.51%收於每盎司2163.23美元；現貨白銀下跌0.79%收於每盎司24.81美元。

隨著國際能源署上調今年石油需求增長預測，並下調OPEC以外國家的供應展望，國際原油價格繼續上漲。WTI原油突破80美元大關，收漲1.64%至每桶80.97美元；布倫特原油收漲1.39%至每桶85.59美元。

美國股市出現下跌，道瓊斯工業平均指數下跌0.3%，標普500指數下跌0.27%，納斯達克綜合指數下跌0.3%。特斯拉（TSLA.O）下跌4%，創去年5月以來新低，市值為5100億美元。英偉達（NVDA.O）下跌3.2%。納斯達克金龍中國指數下跌2.7%，阿裏巴巴（BABA.N）接近下跌4%，嗶哩嗶哩（BILI.O）和小鵬汽車（XPEV.N）均下跌超過6%。

歐洲股市大多下跌，德國DAX 30指數下跌0.11%；英國富時100指數上漲0.37%；歐元區斯托克50指數下跌0.15%。

香港股市開盤走高但全天趨勢向下。收盤時，恒生指數下跌0.71%，恒生科技指數下跌1.44%，恒生指數總交易量達到1131.3億港元。市場上，黃金股、石油股、線上教育股和內地房地產股領漲，而“藥明康德集團”普遍下跌，生物科技、蘋果概念、半導體設備和保險股位列跌幅榜前列。就個股而言，泰格醫藥（03347.HK）上漲20.61%，中國稀土（00769.HK）上漲11.11%，華晨中國（01114.HK）上漲9.37%，中金國際（02099.HK）上漲6.21%，藥明康德（02359.HK）下跌12.12%，知乎（02390.HK）下跌6.66%，嗶哩嗶哩（09626.HK）下跌3.83%。

A股主要指數開盤表現不一，上午維持波動趨勢；下午繼續走弱，創業板指一度下跌超過1%。收盤時跌幅有所收窄。收盤時，上證綜指下跌0.18%，深證成份指數下跌0.52%，創業板指下跌0.64%。市場上，旅遊、有色金屬、石油、環保和醫藥板塊領漲，而互聯網、傳媒娛樂、電信設備、半導體、空天概念和飛行汽車板塊位列跌幅榜前列。上海和深圳股市的交易量連續第四個交易日超過1萬億元人民幣。

市场亮点：

· 美国2月零售销售疲软

· 美國2月PPI自去年8月以來見最大增幅

· 歐洲央行的斯托納拉斯：已實現軟著陸

· 國際能源署：2024年石油供需預計轉向“輕微赤字”

· 中國人民銀行黨委：保持合理充裕的流動性

· 商務部回應美國針對TikTok的立法

· 商務部：加快修訂國家外商投資負面清單

· 國家市場監督管理總局：繼續深化註冊資本認繳制度改革

机构观点：

1. 美國銀行（BofA）

美國銀行預測，日本銀行（BoJ）正接近一次重大政策轉變，預計4月會議將有強烈跡象表明即將發生改變。這一戰略性聲明預計將提供關於央行意圖的明確指引，展示其啟動變革和擺脫此前不明確信號的承諾。

2. 法國興業銀行（SocGen）

法國興業銀行觀察到，即使重大政策變革即將到來，特別是來自日本銀行的政策變動，外匯市場仍異常平靜。市場的平靜情緒和低波動性水準十分突出，唯一可能帶來驚喜的是瑞士國家銀行的降息。這種平靜可能是更大市場變動前的寧靜，特別是如果這些央行會議產生意料之外的結果。

3. 荷蘭國際集團（ING）

儘管短期美國國債收益率暗示美元可能更強，但市場反應，特別是關於EUR/USD的反應，卻是複雜的。這種不一致表明，貨幣實力可能不僅僅由收益率變動來決定。ING的分析強調了利率和貨幣估值之間複雜的關係，強調交易者在評估貨幣趨勢時應考慮各種影響。

4. 高盛（Goldman Sachs）

高盛就在不斷變化的經濟條件中導航貨幣交易格局提供戰略建議，特別關注美元的獨特地位。他們主張對美元採取戰術性交易立場，強調在貨幣市場中靈活和回應的重要性。這種方法表明，交易者需要準備好根據影響USD對的變化趨勢和限制修改他們的策略。

5. 加拿大皇家銀行（RBC）

鑒於預期的美元穩定性、澳大利亞儲備銀行（RBA）的謹慎方法和中國經濟環境的中性影響，加拿大皇家銀行預測AUD/USD將經歷一個橫向交易期，有輕微的下行趨勢。這一觀點強調了國內和全球元素對貨幣對短期至中期未來方向的綜合影響。