MHMarkets：2024年3月11日 經濟要點

日期：2024年3月11日

經濟要點（格林威治標準時間+8）

無重大事件

市場概覽

全球市場回顧

上周五，美元指數在亞洲和歐洲交易時段內波動，由於2月份失業率意外上升，在美國交易時段急劇下滑。高於預期的非農就業數據支撐下，美元指數稍有回升，最終下跌0.067%，收於102.74。美國國債收益率表現不一，其中基準的10年期收益率結束於4.0769%，而受利率敏感影響的2年期收益率收於4.4777%。

比特幣再次突破70,000美元大關，以太坊接近4,000美元。

美國交易時段，現貨黃金價格飆升，一度超過2,195美元大關，但未能保持此水準，以0.89%的漲幅收盤，報每盎司2,179.16美元。現貨白銀幾乎持平，下跌0.06%，收於每盎司24.31美元。

持續需求的擔憂抵消了正面消息，導致國際油價下跌。WTI原油下跌2.05%，收於每桶77.93美元，布倫特原油下跌1.68%，收於每桶82.50美元。

美國股指全部下跌。道瓊斯工業平均指數下跌0.18%，標普500指數下跌0.65%，納斯達克綜合指數下跌1.16%。英偉達(NVDA.O)結束了連續七天的贏家勢頭，下跌5.5%。區塊鏈板塊繼續上升趨勢，馬拉松數字(MARA.O)上漲7.71%，微策略(MSTR.O)上漲9.66%，Coinbase(COIN.O)上漲5.77%。

歐洲股指大多收低。德國DAX30下跌0.16%，英國富時100指數下跌0.43%，歐元斯托克50指數下跌0.26%。

恒生指數高開並在一定範圍內波動，下午持續攀升但收盤時略有回落。市場總體呈現出更多的漲勢於跌勢，儘管累計下跌1.42%，恒生指數本周仍上漲0.76%。恒生科技指數上漲0.78%，但周累計下跌2.94%。市場交易量為港幣868.688億元。市場上，石油和天然氣生產商及航運概念股領漲，生物科技板塊反彈；像微博（09898.HK）和比亞迪電子（00285.HK）等科技股份別上漲超過5%和3%。優必選（09880.HK）開盤沖高超過10%，但收盤下跌超過12%。

A股市場整體實現收益；上證綜指上漲0.62%，深證成指上升1.1%，創業板指增加0.97%。晶片股飆升，多只股票觸及漲停，包括通富微電和光電。消費電子概念股走強，勝宇電子和精研科技等上漲20%。其他領先板塊包括鋰電池、液冷伺服器、造船、媒體與娛樂以及電力，而豬肉、免稅、旅遊、煤炭和白酒板塊表現疲軟。市场总交易量约为8600亿元人民币。

市场亮点：

· 美國季節調整後非農就業人數自2023年11月以來達到新低。

· 歐洲央行理事會成員Simkus表示：6月份降息非常可能。

· 比特幣再次攀升至70,000美元以上。

· 報告暗示，日本銀行傾向於在3月結束負利率政策。

· 迪拜“黃金街”上的一些金店銷售額減半。

· 國家統計局：消費者價格指數月度增長擴張。

· 工業和資訊化部：在構建5G和計算能力等資訊基礎設施方面積極領先。

· 世界黃金協會：黃金ETF持續流出對黃金價格影響甚微。

机构观点：

1. 美國銀行（BofA）

美國銀行強調了央行政策方向的複雜性及其對貨幣趨勢的影響，特別是歐元和美元之間的關係。6月成為一個關鍵月份，美聯儲和歐洲央行的決策在預測貨幣變動中扮演著至關重要的角色。美國銀行的見解指出了央行行動如何可能影響EUR/USD波動性的詳細理解，傾向於預測由於美聯儲政策的全球重大影響，美元可能會隨著時間的推移而逐漸走弱。

2. ANZ

ANZ對EUR/USD持中性立場，預測下周交易區間在1.085至1.10之間。雖然歐元可能表現出一些短期強勢，但由於可能的歐洲央行政策變動和通脹趨勢，它面臨著下行壓力。建議投資者對持有歐元的長倉持謹慎態度，密切關注經濟指標和央行決策的變化。

3. HSBC

HSBC因最近瑞士法郎（CHF）的下跌趨勢而建議謹慎，指出該貨幣的走勢越來越多地與全球利率差異相關，而不是瑞士國家銀行（SNB）的直接干預。儘管即時展望表明CHF可能進一步貶值，HSBC正在尋找可能改變這一方向的跡象，特別是可能有利於CHF的收益率差異變化。鑒於目前的金融環境，建議採取觀望策略，隨著全球貨幣政策的變化，CHF有可能升值。