MHMarkets：2024年01月24日-基本面提醒

17:00，歐元區1月製造業PMI初值

17:30，英國1月製造業PM

22:45，美國1月Markit製造業PMI初值及服務業PMI初值；

22:45，加拿大央行將公佈利率決議和貨幣政策報告；

23:30，美國將公佈至1月19日當周EIA原油庫存及戰略石油儲備庫存；

23:30，加拿大央行行長麥克勒姆將召開新聞發佈會。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週二，美元指數在試探103關口後大幅反彈，並一度漲至103.81的日內高點，但在美盤時段回吐部分漲幅，最終收漲0.2%，報103.56；10年期美債收益率站穩4.1%關口，收報4.139%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率收報4.378%。

現貨黃金有所反彈，其在歐盤短線拉升至2037.90美元的日內高點，但而後回吐部分漲幅，且未能站穩在2030關口上方，最終收漲0.37%，報2029.27美元/盎司。現貨白銀收漲1.57%，報22.44美元/盎司。

國際原油坐上“過山車”。WTI原油在美盤時段一度跌至73.38美元的日內低點，但隨後收復部分失地並上探75美元，最終未能站穩此處，收跌0.19%，報74.44美元/桶；布倫特原油盤中多次重返80美元大關，但仍未能站穩在這一關口上方，最終收跌0.29%，報79.63美元/桶。

美股道指收跌0.25%，納指漲0.43%，標普500指數漲0.29%。微軟(MSFT.O)再度逼近3萬億美元市值，收漲0.6%。納斯達克中國金龍指數收漲4.8%，嗶哩嗶哩(BILI.O)漲9%，阿裏巴巴(BABA.N)漲7.9%，百度(BIDU.O)、京東(JD.O)均漲超7%。

歐股主要股指全線收跌，歐洲斯托克50指數收跌0.32%，德國DAX30指數收跌0.34%，英國富時100指數收跌0.03%。

市場熱點

1、前美聯儲官員布拉德認為，如果美聯儲太慢開始降息，恐怕在未來會議上就得一次降息50個基點。

2、日本央行週二維持了市場普遍預期的超寬鬆貨幣政策，同時將2024財年的核心通脹預期從2.8%下調至2.4%。行長植田和男表示，在退出負利率後，肯定預見會進一步加息。即使實際工資增速為負，政策變動仍有可能。

3、以總理稱加沙地帶地面軍事行動“第三階段”將持續近6個月；據悉哈馬斯拒絕了為期兩個月的停火提議。

4、以色列軍方：以軍部隊已經包圍了加沙南部城市汗尤尼斯。以軍遭遇“傷亡最慘重的一天”，共有24名以色列士兵在加沙地帶的激烈戰鬥中身亡。

5、土耳其議會批准瑞典加入北約。

6、印度政府將從1月22日起，將黃金、白銀、貴金屬硬幣的進口關稅提高到15%。

機構觀點

01

高盛

【高盛：美聯儲今年料降息4次 通脹率將達到2%目標！】

高盛集團（Goldman Sachs Group Inc.）全球交易策略主管Joshua Schiffrin在最新報告中指出，美聯儲將從3月份開始降息，今年共降息四次，通脹率將達到美聯儲2%的目標。這位去年準確預測到美國經濟軟著陸的交易主管預計，歐洲和英國的央行也會效仿美聯儲。然而，Schiffrin在他對2024年的十大預測中認為，日本央行將逆勢而動在4月加息。儘管風險資產今年將普遍上漲，但Schiffrin警告稱，隨著市場圍繞美聯儲降息時機和步伐的押注不斷波動，上半年將很艱難。他建議投資者在土耳其等新興市場尋找機會，並在中國基準股指觸及疫情以來低點後逆勢買入。

02

渣打銀行

【渣打銀行：美聯儲適度降息也會導致美元下跌 美元走強或不會再現】

渣打銀行G10外匯研究主管Steve Englander表示，美聯儲大幅降息將對美元產生負面影響，但即使是適度的寬鬆政策也可能導致美元下跌。他在說明中表示：“如果經濟活動和通脹弱於預期，導致美聯儲採取行動，美元很可能下跌。但軟著陸的共識也意味著美聯儲會降息。”渣打銀行認為，2021年底和2022年美元全面走強的情況不太可能重現，因為這是由美聯儲在應對通脹方面採取的毫不妥協的立場推動的。

03

法巴銀行

【法巴銀行：預計美聯儲終端利率在2.75% 看好曲線陡化交易】

法巴銀行一位策略師表示，互換市場對美聯儲將在政策利率降至約3.5%時停止降息的預期過於樂觀。這位策略師看好曲線陡化交易和曲線中部國債。法巴銀行美洲宏觀策略主管Calvin Tse週二接受彭博電視採訪時表示，曲線上最好的機會不在於2024年的定價，而在於市場對終端利率的預期，換句話說，就是最終的降息幅度。市場預計美聯儲將在3.5%附近停止，這表明利率市場在尋求軟著陸，而法巴銀行預計著陸過程會比市場預期的稍微顛簸一些，預計美聯儲的終端利率在2.75%。Tse表示，“我們喜歡在收益率曲線中部建倉，我們喜歡曲線陡化交易，尋求5年期跑贏10年期。”