12月29日匯市觀潮：日元和澳元技術分析

貨幣：美元/日元

周四（12月28日），美元兌日元盤中低見140.27，為7月28日以來最低，收盤階段下跌0.28%，報141.42。隔夜日元的表現，推動其走勢的因素是投資者似乎在結清空頭頭寸，尤其是日元等熱門融資貨幣的空頭頭寸。做空融資貨幣的投資者正在回補空頭頭寸。今年的市場題材是，美聯儲收緊貨幣政策，日本央行則是調整收益率曲線這樣的小打小鬧。明年情況將發生逆轉，市場預計日本央行將加息，美聯儲將降息。基本驅動因素將發生變化。美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據顯示，截至12月19日當周，日元/美元凈空頭合約降至64,902手，而前一周為81,131手。隨着通脹率超過2%的目標已有一年多的時間，許多市場人士預計日本央行將在明年加息，一些人認為最早可能在1月採取行動。美日兩國明年利率前景的預期變化，將成為影響美元/日元走勢的主要影響因素。圖表顯示的信號不一，一目均衡轉換線和基準線呈水平，5日、10日和21日移動均線下行，同時動量指標築底， 轉換線142.61和本周高點142.83是初步阻力位，隔夜紐約時段所及12月低點140.27是主要支撐位。如果收在140.27下方，目標將是139.56，即2023年上漲走勢的50%回檔位。

貨幣：澳元/美元

周四（12月28日），澳元/美元在亞洲交易時段一度觸及五個月以來的高位0.6871，但在紐約尾段由於油價和銅價下跌抑制了澳元/美元的走勢，最終收盤於0.6829。近期美澳兩國明年降息幅度的預期，左右着澳元/美元的走勢。期貨走勢暗示美聯儲明年將降息158個基點，而期貨市場走勢暗示澳聯儲2024年全年則相對溫和地降息61個基點。這種降息預期推動債券價格大幅上漲，澳洲三年期公債期貨達到 6月初以來的最高點96.490，隱含收益率為3.51%。澳洲面臨的下一個重大考驗因素將是1月15日公布的11月份消費者物價數據。分析師認為，由於基數效應等原因，消費物價同比升幅有可能從10月份的4.9%大幅放緩至4.1%左右。11月升幅放緩將暗示整個第四季度的通脹率將低於澳洲央行預測的 4.5%，並降低澳洲央行在2月6日舉行的明年首次會議上恢復緊縮政策的風險。從而或有可能對澳元近期的升勢有所阻礙。日線圖上，5、10和21日均線呈看漲排列，但開始有超買狀態顯現，短線須防範下行整理的風險。下方支撐位在10日均線0.6794，若跌破將增加下行壓力。

中國銀行廣東省分行王剛

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