CWG資訊：美國CPI數據打壓聯準會降息押注，美元盤中回落後再度回升

CWG Markets市場資訊2023年12月13日（週三）：

匯訊摘要：

週二(12月12日)，在美聯儲做出決定之前，華爾街出現了溫和的走勢，最新的通脹數據強化了政策制定者尚不急於宣布勝利的猜測。儘管市場週三繼續押注美聯儲官員們將按兵不動，但最近的經濟數據對鴿派轉向的激進定價產生了懷疑。交易員小幅下調了對2024年降息的押注，預計第一次降息仍將在5月份發生。該數據還引發了鮑威爾將給美聯儲寬鬆政策潑冷水的猜測。

前日公布數據與消息：

在上一次美聯儲決策後，鮑威爾提醒投資者通脹進展將是“分階段和波動的。”週二的消費者價格指數基本符合預期，並略有上升，突顯了將價格恢復到2%目標，尤其是在美聯儲將其焦點放在服務部門的通脹戰斗的最後一英里的艱難性質。

Principal Asset Management分析師Seema Shah表示：“最新的消費者物價指數報告有點讓人情緒沮喪通。這並不足以重新確立或證明市場對政策寬鬆的預期，特別是在勞動力市場仍然非常穩健的時候。鮑威爾應該對最近市場傳遞的觀點進行反駁。”

在報告發布後的短期波動後，2年期美國國債收益率在4.7%以上穩定。長期美國國債在30億美元的30年期國債拍賣中需求強勁，出現小幅上漲。標準普爾500指數微升至2022年1月以來的最高水平。恐慌指數“VIX”達到近4年來的最低點。

Evercore副主席Krishna Guha認為，消費者物價指數 (CPI) 數據將與政策制定者的感覺相一致，即通脹緊縮過程將繼續逐步推進，但在此過程中可能會出現噪音。

TD Securities策略師Oscar Munoz和Gennadiy Goldberg表示，“鮑威爾必須謹慎行事，承認經濟正常化所取得的進展，同時抵制提前降息的想法。我們預計他將傾向於反對委員會可能的鴿派指導，並在會後新聞發布會上表現出謹慎的鷹派態度。”

TD Securities策略師指出，除非經濟和勞動力市場出現明顯惡化，否則美聯儲不會放鬆政策，除非他們確定通脹正朝著2%的目標明確且可持續地邁進。“今天的報告還不太可能提供這種確定性。”

美國債券市場上個月取得的最大漲幅，這一漲幅是自上世紀80年代中期以來的最大漲幅。在通脹緊縮的跡象推動下，收益率急劇下跌，市場推測美聯儲將在2024年降息超過一個百分點。

摩根士丹利E*Trade分析師Chris Larkin表示：“從去年的高點降低通脹是一回事，將其降至美聯儲2%的目標是另一回事。儘管今天的數據除外，趨勢仍然表明經濟放緩和通脹降溫。這意味著低利率仍然是2024年的預期，只是可能沒有一些人期望的那么快。”

美國財政部長珍妮特·耶倫週二表示，她認為將通脹返回美聯儲2%的目標的“最後一英里”不會特別困難。儘管價格壓力已經從多年來的高點大幅回落，但依然強勁的勞動力市場繼續推動消費支出和整體經濟。

上周數

據顯示，11月份美國勞動力市場意外走強，就業和工資有所回升。失業率下降至3.7%，勞動力參與率小幅上升。月工資增幅超出預期。

Pacific Investment Management董事總經理兼經濟學家Tiffany Wilding表示：“美聯儲一直關注的對工資敏感的核心服務業繼續橫盤整理，這再次證實了我們的觀點，即儘管通脹取得了重大進展，但勞動力市場仍需要降溫，美聯儲才能最終成功將通脹率恢復到2%。”

由於普遍預計美聯儲將連續第3次會議將目標利率區間穩定在5.25%至5.5%，交易員將仔細審查鮑威爾關於政策路徑的任何信號，以及央行季度預測的更新。

Harris Financial Group管理合夥人Jamie Cox表示：“現在的關鍵是確保抑制通脹的政策不會自食其果，導致經濟陷入衰退。美聯儲現在阻止後者發生的途徑非常狹窄。”

美聯儲如何通過“點陣圖”來構建明年和2025年利率政策的前景，可能會給市場帶來一些不確定性，而市場的運行速度已經超出了央行當前的預測。

Interactive Brokers高級經濟學家Jose Torres指出，如果經濟展望符合對2024年進行五次降息的預期，可能會推動股市迎來“聖誕老人的漲勢”，而“僅有2到3次降息的預測可能會導致股市在年底陷入困境。”

美國銀行的客戶上周2個月來首次成為美國股票的淨賣家，儘管該公司表示，企業客戶回購加速至其數據歷史上自2009年以來的第二大資金流入。

量化策略師Jill Carey Hall週二在一份報告中表示，截至12月8日當周，美國銀行客戶在機構投資者和對沖基金的帶動下，從美國股市淨撤資10億美元。

美元指数技術分析：

美元指數周二上漲在104.10之下遇阻，下跌在103.45之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果美元今天下跌在103.50之上企穩，後市上漲的目標將會指向104.15--104.45之間。今天美元短線阻力在104.10--104.15，短線重要阻力在104.40--104.45。今天美元短線支持在103.50--103.55，短線重要支持在103.20--103.25。

歐元/美元技術分析：

歐美周二下跌在1.0760之上受到支持，上漲在1.0830之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果歐美今天下跌在1.0755之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.0825--1.0860之間。今天歐美短線阻力在1.0820--1.0825，短線重要阻力在1.0855--1.0860。今天歐美短線支持在1.0755--1.0760，短線重要支持在1.0725--1.0730。

黃金技術分析：

黃金周二下跌在1977.00之上受到支持，上漲在1997.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果黃金今天下跌在1972.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向1993.00--2004.00之間。今天黃金短線阻力在1992.00--1993.00，短線重要阻力2003.00--2004.00。今天黃金短線支持在1972.00--1973.00，短線重要支持在1965.00--1966.00。

市場波動：

歐洲股市收盤：

德國DAX30指數12月12日（週二）收盤下跌2.43點，跌幅0.01%，報16792.00點； 英國富時100指數12月12日（週二）收盤下跌1.25點，跌幅0.02%，報7543.64點； 法國CAC40指數12月12日（週二）收盤下跌7.98點，跌幅0.11%，報7543.55點； 歐洲斯托克50指數12月12日（週二）收盤下跌4.44點，跌幅0.10%，報4535.75點；西班牙IBEX35指數12月12日（週二）收盤下跌81.00點，跌幅0.79%，報10117.00點； 意大利富時MIB指數12月12日（週二）收盤下跌75.58點，跌幅0.25%，報30351.00點。

美國股市收盤：

道瓊斯指數12月12日（週二）收盤上漲173.01點，漲幅0.48%，報36577.94點； 標普500指數12月12日（週二）收盤上漲20.78點，漲幅0.45%，報4643.22點； 納斯達克綜合指數12月12日（週二）收盤上漲100.91點，漲幅0.70%，報14533.40點。

貴金屬收盤：

現貨黃金週二收報1979.26美元/盎司，跌幅0.13%。

金價回吐美國CPI數據公布後的漲幅。COMEX期金基本持平，報1993.2美元/盎司；COMEX期銀下跌0.2%，報23.016美元/盎司；NYMEX鉑金期貨上漲1.7%，報931美元/盎司；NYMEX鈀金期貨上漲1.8%，報982.3美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實戰可作參考。

美元指數：可以在104.15---103.55的區間的下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.0860---1.0760的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.2615---1.2515的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.8790---0.8690的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在146.30---145.85的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6600---0.6525的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3630---1.

3555的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在2004.00---1972.00的區間下限買入，有效破位10美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。 

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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