歐元等待非農放水，全球市場警惕日本央行偷襲

周五（12月8日），歐洲斯托克 600 指數開市小幅走高，連續第四周上升。美國非農就業數據公布前夕，歐元兌美元從新的月度低點（1.0755）反彈。交易員期盼從報告中獲取更多證據來證明勞動力市場是否冷卻得足夠快，從而使美聯儲更接近降息。若就業人數再次上升，可能會進一步抑制歐元兌美元的反彈。此外，在12月19日日本央行貨幣政策真正意圖被披露之前，市場或會繼續動蕩不安。

香港和中國內地股市扭轉了跌勢。中國市值最高的公司騰訊周五透露了其在大預算主機遊戲方面最雄心勃勃的嘗試之一，因為該公司押注新系列將有助於其全球擴張。

印度央行決定如預期維持利率不變后，股市上揚至歷史新高。

最近美國通脹放緩和勞動力市場降溫的證據，有助於激發人們對美聯儲緊縮行動可能即將結束的樂觀情緒。 #美聯儲政策轉向#

根據彭博社調查的經濟學家預測中值，繼 10 月份增加 15 萬之後，上個月就業人數料增加 18.3 萬，而失業率穩定在 3.9%。

如果非農就業數據表現較強，將打壓 2024 年上半年美聯儲會議上降息的可能性，同時將給美元提供上漲動能；如果非農就業數據較弱，可能會拖累美元，它增加了暫停加息的可能性。

約翰內斯堡蘭德商業銀行（Rand Merchant Bank ）的分析師表示：「近期初請失業金人數和續請失業金人數有所上升，表明本周非農就業數據面臨下行風險。」

「任何負面意外都會支持市場的觀點，即美聯儲將需要在 2024 年相當早的時候降息。」

展望美股走勢，美國銀行（Bank of America Corp.）的邁克爾·哈特內特（Michael Hartnett）表示，2024 年第一季股市將遭受重創，因為債券上漲將預示着經濟增長放緩。#2024投資策略#

儘管標準普爾 500 指數今年上升了約 19%，這位策略師仍保持看跌態度，他表示，收益率下降是本季度股市上漲的主要催化劑之一。然而，進一步跌向 3% 將意味着經濟實現「硬着陸」。

哈特尼特在12月7日的一份報告中寫道，「較低的收益率=較高的股票」的說法將轉變為「較低的收益率=較低的股票」。

有鑑於投資者正在考慮美聯儲何時可能開始降息，美股在 11 月完美收官后，漲勢在本月幾乎陷入停滯。

美國10年期國債收益率繼 10 月底觸及 5%，為2007 年以來最高水平后回落至 4.2% 左右。

哈特內特表示，情緒指標也不再支持風險資產的進一步上漲。截至12月6日當周，美國銀行的定製牛熊信號從 2.7 飆升至 3.8，這是自 2012 年 2 月以來的最大單周升幅。低於 2 的讀數通常被認為是反向買入信號。

哈特內特的悲觀前景與美國銀行自己的量化策略師 Savita Subramanian 形成鮮明對比，後者預計，由於通脹降溫和企業效率下降，標準普爾 500 指數明年將上升至歷史新高。

德意志銀行集團和加拿大皇家銀行資本市場的預測員也預測該指數將在 2024 年創下歷史新高。

至於華爾街最大的空頭之一，即摩根士丹利的邁克爾·威爾遜的前景更為中性。

另一方面，日本央行行長植田和男及其副手的意外鷹派言論震動東京和全球金融市場，推動日元大幅升值。

周五亞市盤中，由於交易員押注日本央行將比此前預期早得多地廢除全球最後一個負利率制度，日元連續第二個交易日上升。

日元兌美元周五亞市盤中一度大漲 1.1%，此前周四盤中日元一度暴漲近 4%。美元兌日元現報 143.80 附近，日內下跌 0.2%。

三井住友信託銀行（Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd.）的市場策略師 Ayako Sera 表示：「在12月19日貨幣政策決定日植田和男的真正意圖被披露之前，市場可能會繼續動蕩不安。」

今年以來，日元兌美元仍下跌約 9%，在十國集團（G10）貨幣中表現第二差。

德意志證券（Deutsche Securities Inc. ）駐東京外匯銷售主管Wako Ogawa 表示：「即使日本央行改變貨幣政策，與海外國家的收益率差距仍將存在，因此投資者可能會重新進入套息交易。然而，在政策何時調整沒有明確信號的情況下，很難持有這種頭寸。」

Ogawa 預計，在日本央行本月和明年 1 月召開會議之前，日元可能會面臨更大的升值壓力。