MHMarkets ：2023年11月23日-基本面提醒

16:30,  德國11月製造業PMI初值

17:00，歐元區將公佈11月製造業PMI初值；

17:30,  英國11月製造業PMI

20:30, 歐洲央行將公佈10月貨幣政策會議紀要。

休市提醒：受美國感恩節（11月23日）假期影響，美股今日將休市一日，明天提前收市。CME旗下貴金屬、美國原油期貨合約交易，以及ICE旗下布油合約交易將提前結束，敬請投資者留意。 此外，受勞動感恩節影響，東京證券交易所同樣休市一日。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週三，或因市場認為美國勞動力市場並沒有像預期那樣快速降溫，美元指數從兩個半月的低點反彈，其在美盤一度重回104關口上方，而後回吐部分漲幅，最終收漲0.26%，報103.88。美債收益率先跌後漲。10年期美債收益率收報4.408%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率盤中一度漲至4.94%的日內高點，最終收報4.897%。

現貨黃金在歐盤時段一度突破2000美元大關，並漲至2006.38美元的日內高點，但在美盤時段回吐大部分漲幅，且失守1990關口，最終收跌0.42%，報1989.95美元/盎司；現貨白銀收跌0.46%，報23.63美元/盎司。

受歐佩克+推遲召開部長級會議的影響，兩油日內一度大挫4%。WTI原油一度跌至73.85美元的日內低點，而後收復大部分失地，最終收跌1.31%，報76.76美元/桶；布倫特原油盤中一度失守80美元大關，並跌至78.53美元的日內低點，最終收復部分失地，收跌1.08%，報81.53美元/桶。

美股三大股指震盪收漲，道指收漲0.53%，標普500指數收漲0.41%，納指收漲0.46%。微軟(MSFT.O)收漲超1%，續創收盤新高，英偉達(NVDA.O)績後跌2.4%。納斯達克中國金龍指數收漲0.48%，百度(BIDU.O)漲近6%，攜程(TCOM.O)漲6.5%。

歐股主要股指漲跌不一。歐洲斯托克50指數收漲0.46%，德國DAX30指數收漲0.36%，英國富時100指數收跌0.17%。

市場熱點

1、美國至11月18日當周初請失業金人數錄得20.9萬人，低於預期的22.6萬人，為10月14日當周以來新低。美國續請失業金人數兩個月來首次下降。美國10月耐用品訂單月率錄得-5.4%，為2020年4月以來新低。

2、因沙特及其石油盟友再次因非洲成員國的產量配額爭議而陷入困境，原定於本週末舉行的部長級會議被推遲了四天，至11月30日。

3、俄羅斯取消夏季柴油燃料出口臨時禁令；俄羅斯副總理諾瓦克：油價處於良好水準，市場趨於平衡。

4、以色列內閣投票同意與哈馬斯達成臨時停火協議，以方稱停火後將繼續作戰。哈馬斯將釋放約50名人質，以換取臨時停火四天。以總理表示，哈馬斯將於23日釋放10名以色列人質。以總理辦公室表示，料週五前人質不會被釋放。

5、伊拉克副總理兼外長會見美駐伊大使，譴責美侵犯伊主權。

6、英國財政大臣亨特發佈政府秋季預算案，宣佈了總額550億英鎊的增稅和削減支出措施。

7、歐洲央行副行長金多斯：討論降息為時尚早。政策取決於資料，政策溝通非常清晰。

8、奧特曼將重返OpenAI擔任CEO，美國前財長薩默斯將為新任董事會成員之一。

機構觀點

01

摩根大通

【摩根大通：預計英國央行將在2024年第四季度首次降息】

摩根大通表示，目前預計英國央行將在2024年第四季度降息50個基點，而此前預計其將在2024年全年維持利率在當前水準。摩根大通經濟學家艾倫·蒙克斯表示，目前勞動力市場放緩的步伐表明，英國央行可能會提前一點放鬆貨幣政策。但預計大部分的貨幣政策正常化將在2025年實現。

02

德意志銀行

【德意志銀行：雖存在激進降息預期 但支撐美元的因素短期內不會改變】

德意志銀行表示，實際利率高企、美國經濟富有韌性，今年支撐了美元，雖然市場“激進”押注美聯儲將在明年降息，但這些支撐美元的形勢在短期內不太可能改變。德意志銀行全球外匯研究主管George Saravelos稱，要讓美元轉向，美聯儲需要轉向鴿派立場，且比其他G10央行降息更多，然而，與市場定價相比的風險在於，美聯儲的寬鬆週期推遲，美元仍然是高收益貨幣Saravelos指出，美國政策利率上升的傳導機制與其他G10國家不同，導致經濟表現更勝一籌。市場預計，美聯儲明年在發達市場中最為鴿派，這個預期看起來很激進。該行認為，市場目前消化的美元避險風險溢價很低，尤其是鑒於2024年的地緣政治風險。

03

西太平洋銀行

【西太平洋銀行：澳大利亞的經濟低增長態勢將持續下去】

澳大利亞經濟活動領先指標目前顯示，該國2023年的經濟低增長態勢將延續至2024年。西太平洋銀行的領先指標增長率已降至-0.40%。資料顯示澳大利亞勞動力市場進一步降溫，這讓金融市場不安，投資者信心動搖。西太平洋銀行高級經濟學家Matthew Hassan表示，這項領先指標顯示，未來經濟表現欠佳的情況幾乎不會改變。