風險情緒主導市場，美元在四個月低點邊緣瘋狂試探

周五（11月17日），加拿大工業通脹數據與美國房地產數據正面交鋒，但總體而言，風險情緒似乎是市場瞬間走勢的主要驅動力。美國建築許可和美國新屋開工均超出預期，有助於阻止美元周五早些時候的下滑並限制加元的漲幅。加元/人民幣周四經歷了近兩個月最大跌幅后，周五繼續跌勢，跌入半年內低點。

美元指數繼續下滑趨勢，並跌至104.00區間以下，現報103.92，跌幅0.46%，本周跌幅約1.60%。

（美元指數走勢圖）

美元、美聯儲的反應正在推動今天的市場。由於對美聯儲的鴿派押注，美元收盤下跌一周，正在測試四個月低點邊緣。

美國疲軟的通脹數據和疲弱的經濟活動數據是美元下跌的主要原因。隨着美國經濟出現通脹壓力跡象以及勞動力市場降溫，市場預計美聯儲會停止加息步伐，導致美元全周走弱。

投資者繼續消化本周報告的數據。美國勞工統計局報告稱，10月份核心消費者價格指數(CPI)未達到市場預期。整體數據同比增長3.2%，低於市場普遍預期。此外，10月份核心生產者價格指數（PPI）不及預期。另一方面，10月份零售銷售好於預期。截至11月11日當周，美國初請失業金人數增至231,000人，超過預期。美國工業生產不及預期，環比下降0.6%，高於預期。

周五公布的數據顯示，10月份的新屋開工和建築許可證好於預期。美國公布148.7萬份新建築許可證，好於預期的145萬份，好於上月數據。美國月度新屋開工數也有所改善，為137.2萬套，而預期為135萬套。9月份，新建住宅開工134.6萬套。

波士頓聯儲主席蘇珊·柯林斯周五的講話被視為鷹派。她說，「不會放棄進一步緊縮政策。這一切都取決於傳入的數據。」 不過，她警告不要過早宣布戰勝高通脹，並強調耐心的重要性。她表示，美聯儲需要堅持抗擊通脹的路線，「如果我們能達到預期的目標，我們將走上2%通脹的道路。」 「我不排除進一步收緊的可能性。」 在勞動力市場方面，柯林斯指出積極跡象表明勞動力市場正在逐漸達到平衡。

美聯儲戴利表示，她和她的同事們並不確定通脹率是否正在向2%的目標邁進。「我們並不確定通脹率是否有望重返2%。我們不確定政策滯后的時間長短，也不確定政策滯后是已經過去，還是仍未完全實現。」經濟預測、貨幣政策傳導機制和經濟基本面（如中性利率）也存在不確定性。戴利說，「當不確定性很高、我們的目標面臨的風險更加『模糊』時，我們需要奉行漸進主義。」她敦促政策制定者在需要耐心的時候不要迅速採取行動。

與此同時，美國10年期國債收益率下跌至4.43%，創下兩個月來的新低。美國2年期國債收益率攀升至日內高點4.87%。

三菱日聯的策略師表示，隨着美聯儲結束貨幣緊縮政策，美元的「下行風險」越來越大，「我們希望維持對美元進一步走軟的部分敞口。」他們補充說，美聯儲結束緊縮周期的理由正在變得越來越強，「我們現在認為，先前一直提到的美元重新走強的窗口現在可能已經關閉。美國數據和全球經濟增長狀況仍將是決定美元未來進一步走軟空間的關鍵」。

根據CME FedWatch工具，12月加息25個基點的可能性為零。市場押注降息將在2024年5月（如果不是3月），早於預期出現。

由於賣家正在奪取控制權，美元指數保持看跌技術偏見，預示着進一步下行的可能性。

下周，美國將公布10月份耐用品數據和11月份標準普爾PMI數據。

美元/加元現報1.37157，跌幅0.28%。美元/加元本周跌幅約0.5%。

加拿大工業通脹數據好於預期。加元因風險偏好而反彈。

荷蘭國際集團分析師在一份報告中表示，「對美聯儲緊縮周期結束的信心應該對世界其他貨幣有利，尤其是那些對利率上升非常敏感的貨幣。」

周五，加元尋求收復周四的部分跌幅，並從原油買盤上漲中獲得一些支撐，但下行風險依然存在。

加拿大10月份原材料價格指數繼9月份上漲3.9%（修正為3.5%）後下降2.5%。10月份工業品價格環比同樣下降1%，較之前的0.4%有所收縮。

受歐盟對俄羅斯原油出口實施進一步制裁的傳言以及歐佩克極有可能將減產計劃延長至明年春季的傳言，周五原油價格大幅上漲，結算價收漲逾4%，成為加元上漲的強力支撐。

一周的反覆交易使加元在周五的中間區間徘徊。由於美元推動了大盤勢頭，加元整體交易周也處於中等水平。

目前美元/加元位於1.3750區域，但由於美元/加元競標者的推動微弱，加元買盤正面臨威脅。

加元/人民幣周四經歷了近兩個月最大跌幅后，周五繼續跌勢，跌入半年內低點，現報5.2564，跌幅0.15%。