摘要:原油暴跌有貓膩,債市大狂歡黃金也瘋狂
周五(11月17日)亞洲股市稍作休整,因美國一系列疲弱的經濟數據令美股失去部分動能,但也大幅提振債市,同時打壓油價,利好通脹前景。
摩根士丹利資本國際(MSCI)除日本外最廣泛的亞太股市指數較兩個月高點下跌0.67%,但本周仍上漲2.7%。
布倫特原油和美國原油周四雙雙下跌近5%,至四個月低點,這被歸咎於對經濟和供應的擔憂,不過在80美元關口被攻破時,技術性拋售可能起到了一定作用。
交易商懷疑是算法和跟隨趨勢的資金推動了投機性拋售,大部分跌勢發生在一個小時的交易中。
目前布倫特原油期貨上漲12美分,至每桶77.54美元,距離9月底觸及的97.69美元的高位還有很大距離。美國原油期貨上漲13美分,至每桶73.03美元。
不管原因是什麼,這種暴跌應該會給全球消費者價格帶來更大的下行壓力,並強化明年政策放鬆的預期。
債券市場仍在為本周美國溫和的通脹報告歡呼,期貨市場目前預計美聯儲(Fed)再次加息的可能性幾乎為零,最早在3月份降息的可能性為34%。
市場預期明年將降息98個基點,而一周前為73個基點。
摩根大通分析師在一份報告中寫道:「隨着勞動力市場活動放緩和通脹預期進一步下降,我們預計美聯儲將按兵不動,之後在2024年下半年開始降息以避免經濟衰退。」
報告稱:「我們預計政策利率將在2024年下半年下降100個基點,年底降至4.5%,然後在2025年第一季度穩定在3.5%。
由於兩年期國債收益率本周下跌21個基點,至4.85%,美國國債投資者目前正尋求將這一點反映在價格中。這是他們自3月份以來最好的單周表現。
10年期國債收益率為4.45%,本周迄今已下跌18個基點,較一個月前觸及的5.02%高位大幅下滑。
市場對美聯儲的定價發生了巨大變化,這讓美元看起來很疲軟,歐元兌美元升至1.0855美元,本周迄今為止漲幅為1.6%。
美元兌日元甚至下跌,至150.63,遠離本周初觸及的峰值151.92。美元兌加元等與大宗商品相關的貨幣表現較好,這些貨幣受到油價下跌的拖累。
債券收益率的下降對黃金有利,金價升至每盎司1985美元。