野村證券警告債市可能比股市更脆弱

周三(11月15日)亞洲股市飆升至兩個月高位，因預期美國將結束升息，而美元則在美國公布溫和通脹報告后大幅下挫。

摩根士丹利資本國際(MSCI)除日本外最廣泛的亞太股市指數上漲2.3%，創下9月中旬以來的最高水平，並有望創下今年1月以來的最大單日漲幅。

恒生指數上漲近3%，突破50日移動均線，日經指數上漲2.3%

從澳大利亞到韓國的債券市場錄得3月以來最大漲幅，不過美國公債和歐美股指期貨的漲勢逐漸消退，交投趨穩。

周二公布的數據顯示，美國10月份總體消費者價格指數(CPI)持平，而預期為上漲0.1%。核心CPI為0.2%，也低於0.3%的預期。

野村證券首席宏觀策略師Naka Matsuzawa在東京接受電話採訪時表示:「我認為CPI數據促使最後一個人回補空頭。」

他認為，未來將是一個「更複雜」的過程，股市的繁榮最終會與債券市場的預期(經濟放緩將推動降息)發生衝突。

「債市可能比股市更脆弱，」他表示。

昨日納斯達克指數上漲2.4%，小盤股羅素2000指數上漲5%。美元兌歐元下跌1.6%，兌澳元和紐元下跌2%。

利率期貨走勢反映出最早在明年5月份就會降息的預期，甚至更早3月份降息的可能性達到30%。兩年期美國國債收益率隔夜下跌22個基點，在亞洲交易時段基本穩定在4.84%。

最新出爐的英國通脹數據也出現下滑，英國10月消費物價指數(CPI)按月持平，預期為上升0.1%；按年漲4.6%，預期為上升4.8%，前月為漲6.7%。法國10月CPI按月升0.1%，按年漲4%，兩者均符合預期。

美元走軟推動人民幣兌美元匯率升至3個月高點7.2356元。歐元兌美元隔夜升穿200日移動均線切入位，徘徊在1.0877美元，英鎊守住漲幅，持穩在1.2491美元。

周三公布的澳大利亞薪資數據顯示，儘管4%的年增長率仍遠低於許多其他發達國家，但高通脹正在影響薪酬協議。

與此同時，官方數據顯示，日本經濟在7月至9月出現萎縮，導致日元不受歡迎，因為經濟放緩抑制了日本加息的預期。日元兌歐元觸及163.9的16年低點，並回吐周二的部分漲幅。

兩年期日本國債出現了自2022年4月以來的最大漲幅，收益率下跌逾3個基點，至0.055%。