MHMarkets ：2023年11月03日-基本面提醒

待定 美國總統拜登主持美洲峰會

09:45 中國10月財新服務業PMI

18:00 歐元區9月失業率

20:00 美聯儲理事巴爾發表講話

20:30 加拿大10月就業人數

20:30 美國10月失業率、美國10月季調後非農就業人口。

21:45 美國10月Markit服務業PMI終值

22:00 美國10月ISM非製造業PMI

次日00:45 美聯儲卡什卡利發表講話

次日01:00 美國至11月3日當周石油鑽井總數

市場概覽

全球市場走勢複盤

週四（11月2日），在對美聯儲政策會議進行鴿派解讀之後，英國央行也連續兩次會議暫停加息，全球債券收益率下跌，推高了全球股市，拖累了美元指數的走勢。

10年期美債收益率創近三周新低，收於4.66%，兩年期美債收益率連日下破5.0%，收於4.99%。美國初請失業金人數公佈後，10年期美債收益率刷新日內新低，長期美債收益率連續兩日盤中降超10個基點。

美元指數加速回落至一周低位，收跌0.48%，報106.16。英鎊兌美元漲至一周多來高位，日元兌美元一度收復150關口。

美元回落推動黃金反彈，現貨黃金一度重返1990關口上方，收漲0.18%，報1985.91美元/盎司；現貨白銀收跌0.81%，報22.76美元/盎司。

國際油價結束了三日連跌的頹勢，美、布兩油盤中均漲超2%，WTI原油收漲1.98%，報82.45美元/桶；布倫特原油收漲2.48%，報86.92美元/桶。

美股三大股指高開高走，道指收漲1.7%，標普500指數收漲1.89%，納斯達克綜合指數收漲1.78%。高通（QCOM.O）、特斯拉（TSLA.O）收於6%一線，蘋果（AAPL.O）收漲2%，WeWork（WE.N）收跌11%。納斯達克中國金龍指數收漲2%，小鵬汽車（XPEV.N）收漲6.6%，阿裡巴巴（BABA.N）收漲1.1%。

歐洲股市連續第四天上漲，創下7月以來的最長連漲紀錄。斯托克歐洲600指數收漲1.6%，房地產和汽車股漲幅最大。德國DAX30指數收漲1.49%，英國富時100指數收漲1.41%，法國CAC40指數收漲1.85%，歐洲斯托克50指數收漲1.92%，西班牙IBEX35指數收漲2.02%，義大利富時MIB指數收漲1.77%。

市場熱點

1、巴以衝突已致加沙超9000人死亡；以軍稱地面部隊已完成對加沙城的包圍，並表示“停火”一詞不在討論範圍；美媒：布林肯將督促以色列暫停行動以保證人質的安全釋放；近20天共有28起針對美軍在中東目標的襲擊。黎巴嫩真主党否認“伊朗民兵抵達黎南部”的說法。

2、英國央行將基準利率維持在5.25%不變，符合市場預期。英國央行行長貝利強調政策可能需要長期保持緊縮；如果出現高通脹更持久的跡象，需要進一步上調利率；現在談降息還為時過早。利率公佈後，OIS市場完全定價英國央行將在2024年8月首次降息25個基點。

3、消息人士：日本央行計畫明年退出寬鬆貨幣政策，可能在明年春季將短期利率從-0.1%升至0。

4、週四日本首相岸田文雄宣佈了一項總額約為17萬億日元（約合1130億美元）的大規模經濟刺激計畫，將大範圍退稅並對低收入家庭提供補貼。

5、房地美週四在一份聲明中表示，30年期固定利率貸款平均利率從上周的7.79%降至7.76%。這是八周來首次下降，但仍接近20年來高位。

6、美國至10月28日當周初請失業金人數錄得21.7萬人，為9月9日當周以來新高；上周續請失業救濟金的人數連續第六周增加，表明失業者開始更難找到新工作。

7、美國9月工廠訂單月率錄得2.8%，為2021年1月以來最大增幅。

8、美國勞動生產力創2020年以來最大增幅，勞動力成本下降，有助於緩解近期工資增長對通脹的影響。

9、“新債王”岡拉克：美國明年將陷入衰退，美聯儲或降息至少200個基點。摩根大通CEO傑米·戴蒙稱：美聯儲再加息75個基點都有可能。

10、歐元區10月製造業PMI終值錄得43.1，預期43，前值43。德國製造業10月仍面臨壓力。法國製造業在10月份進一步萎縮。分析稱，歐元區製造業即將跌入谷底，明年上半年有望復蘇。

機構觀點

01

道明證券

【道明證券：在非農就業資料公佈前做多美國10年期國債】

 道明證券利率策略師Gennadiy Goldberg和Molly McGown寫道，在週五的非農資料公佈前，已對10年期美債建立戰略性多倉，理由是10年期美債收益率無法突破關鍵的5%水準，且美國經濟前景惡化。

“我們預計，未來幾個月資料將開始走軟，並預計2024年第二季度經濟衰退，這將給利率帶來下行壓力，”策略師寫道。“週五的非農就業報告應該也會開始顯現一些放緩”。交易面臨的主要風險是美國的“軟著陸”，以及期限溢價上升，但持有頭寸的成本現在較低。

02

澳新銀行

【澳新銀行：預測沙特的自願減產措施今年將維持 導致第四季市場出現200萬桶/日的供應缺口】

澳新銀行稱，中東衝突使伊朗石油生產及出口面臨風險；預測沙特的自願減產措施今年將維持，導致第四季市場出現200萬桶/日的供應缺口 ；若中東衝突擴大，將威脅取道霍爾木茲海峽的2,000萬桶/日石油供給，使油價升向120美元/桶。

03

摩根大通

【摩根大通：美聯儲或繼續加息】

美國摩根大通（JPMorgan Chase）首席執行官傑米·戴蒙（Jamie Dimon）2日表示，由於通貨膨脹仍存“粘性”，美聯儲或繼續上調聯邦基金利率水準。

戴蒙當天在接受美國媒體採訪時表示，美聯儲在1日結束11月貨幣政策會議後宣佈維持利率在5.25%至5.5%的區間，這是正確之舉。但由於“通脹可能較預期更加棘手”，過去幾年實施的財政和貨幣刺激措施也較預期更加有力，讓失業率降至“極低”水準，未來美聯儲仍可能繼續加息，加息幅度可能是25、50或75個基點。

戴蒙認為，數十年的低利率環境帶來了“長期通貨膨脹效應”。隨著美聯儲快速提高利率水準，市場將可能面臨“翻天覆地的變化”，風險因素包括聯邦政府的巨額赤字、國內支出增加以及人口老齡化等。“總有一天，（美聯儲量化緊縮政策）會擾亂市場。”戴蒙說。