CWG資訊：投資者押注美國經濟保持彈性意味著利率需要保持在高位，週二美元指數上漲至逾五個半月高點。

CWG Markets市場資訊2023年9月6日（週三）：

匯訊摘要：

週二（9月5日），在本月關鍵經濟數據和美聯儲利率決定公布之前，少數公司向市場出售數萬億美元的債券，導致美國國債下跌。由於石油價格上漲加劇了人們對通膨的擔憂，美國股市下跌，美元觸及三月份以來的最高水平。黃金跌至一周低點，現貨黃金收跌0.7%，至每盎司1925.81美元。

前日公佈的數據和消息：

美國債券受到沖擊，10年期國債收益率接近4.3%。在季節性經濟放緩和近期美股國債利率飆升之後，週二至少有40家企業在全球高級債券市場上進行了融資活動。彭博社匯編的數據顯示，在這40家企業中，大約一半選擇在美國市場發行新的債券，總計超過360億美元。這使得美國債券市場成為當天交易數量和每日供應量最繁忙的市場，這也是今年迄今為止的最繁忙交易日。

BMO資本市場美國利率策略主管Ian Lyngen表示：“投資者普遍認為賣壓主要源於企業大規模發行債券的現象，這一現象在市場從度假季節回歸時較為典型。我們認為這種解釋是合理的，利率鎖定的解除可能會對美國國債市場產生積極支持作用。”

標準普爾500指數收於4,500點下方，小型股指數下跌約2%，房屋建築商指數下跌5.5%。特斯拉公司引領了巨型股的上漲。美聯航由於飛機在全國範圍內臨時停飛引起的股價下跌。管道運營商Enbridge同意以94億美元的價格從Dominion Energy Inc購買三家天然氣公用事業公司。由於最大的OPEC+產油國將減產措施延長至年底，布倫特原油自去年11月以來首次升至每桶90美元以上。

美聯儲理事Christopher Waller表示，鑒於近期數據顯示通膨持續放緩，政策制定者可以“謹慎推進”緊縮政策。“沒有任何跡象表明我們需要立即采取任何行動。”

與此同時，克利夫蘭聯儲行長Loretta Mester表示，央行可能需要“稍微提高”利率，但沒有透露官員們在下次會議上應該做什麼。

摩根大通首席全球策略師David Kelly表示：“美聯儲正在濃霧中的淺水區航行。它的行動應該非常緩慢，並準備好停止或扭轉貨幣緊縮政策。”

高盛現在認為美國陷入衰退的可能性為15%，低於之前的20%，因為通膨降溫和勞動力市場仍然富有彈性，表明美聯儲可能不需要進一步加息。

Wolfe Research分析師Chris Senyek認為，上周的“壞消息就是好消息”的交易行為表明，市場仍然堅信過去六個月推動股市上漲的“通貨緊縮”和“軟著陸”說法。“不幸的是，我們的感覺是，多頭將無法魚與熊掌兼得，我們仍然預計通膨會比預期更嚴重，導致工資持續螺旋上升、油價上漲和房地產市場走強，並且聯邦公開市場委員會將在11月和/或12月加息。”

美國股市今年最糟糕的一個月即將到來，但一系列積極的市場信號表明，這一次的情況可能不會那麼糟糕。美國銀行首席技術策略師Stephen Suttmeier表示，雖然季節性趨勢使9月份的股市表

現垫底，但標準普爾500指數今年迄今截至8月份上漲10%至20%期間的回報最為強勁。

在91%的情況下，如果股市在8月上漲，它很可能在接下來的4個月中繼續上漲。根據歷史數據，平均漲幅為7.6%。這意味著如果這一趨勢繼續保持，標普500指數在2023年年底之前可能上升到4,875點，相對於收盤價增長大約8%。

摩根大通 分析師Marko Kolanovic周二重申，投資者應該淡化人工智能引發的股市上漲，並認為如果短期內全球利率開始下降，他將對股市變得更加樂觀。與此同時，摩根士丹利分析師Michael Wilson表示，由於今年的經濟增長將弱於預期，美國股票投資者將感到失望。

CME“美聯儲觀察”：美聯儲9月維持利率在5.25%-5.50%不變的概率為92%，加息25個基點至5.50%～5.75%區間的概率為8%；到11月維持利率不變的概率為54.8%，累計加息25個基點的概率為42.0%，累計加息50個基點的概率為3.2%。

中國財新服務業PMI處於疫情封鎖時期的水平，這是全球第二大經濟體一系列疲弱數據中的最新數據，同時數據顯示歐元區上月商業活動下滑速度快於最初預期。

財新中國8月服務業PMI錄得51.8，較7月下降2.3個百分點，遜預期，並為年內最低，但仍高於榮枯線。至於8月財新中國綜合PMI微降0.2個百分點至51.7，為2月以來最低。

Monex歐洲外匯分析主管Simon Harvey說：“美元走強的雙重驅動因素——美國國債收益率上升和美國以外的經濟增長疲軟——仍在高速運轉。”

近期美國經濟數據支持軟著陸押注，因對通膨和衰退的擔憂有所緩解，強化了美聯儲可能不必進一步升息的預期。

隨著美國超額儲蓄接近耗盡以及信用卡債務問題顯現，可能會促使更多人重返勞動力市場，進而使失業率上升、工資增速放緩、甚至推高初請人數。不過，在更多數據提供證據之前，預計美國經濟數據整體表現不一的態勢可能會延續。

在美國8月ISM製造業PMI好於預期後，市場可能會重點關注本周三（9月6日）公布的8月ISM非製造業PMI，市場普遍預計為52.5，不及預期可能令美元承壓，提振金價。

針對黃金走勢，富拓高級研究分析師Lukman Otunuga稱：“與此同時，金價在日線圖上顯示出精疲力竭的跡象，跌破50日移動均線，正開啟向1920美元回落的道路。相反，如果1935美元的水平被證明是可靠的支撐，價格可能會重新測試1953美元附近的100日移動均線。”

由於投資者押注美國經濟保持彈性意味著利率需要保持在高位，週二（9月5日）美元指數上涨至逾五個半月高點，此前已連續七周上涨，創下自2005年以來最長的漲幅。如果美元指數本周再次走高，這將標誌著自2005年以來最長的連續上涨。

美元指數週二上涨0.66%，盤中最高觸及104.90，為3月15日以來新高，收報104.78。週三（9月6日）亞市早盤，美元指數窄幅震盪，目前交投於104

.76附近。現報104.76。

一向鷹派的美聯儲理事沃勒週二表示，最近的數據將使美聯儲能夠謹慎前進，但需要更多的數據來說明加息已經結束。此外，在通膨下降之前，美聯儲將不得不保持利率處於高位。沃勒發表此番言論後，美元指數短線有所回落。

值得注意的是，受到不利的歐元區服務業採購經理人指數報告的影響，歐元/美元正感受到擠壓。歐元區服務業PMI跌破枯榮線，從50.9降至47.9，遠遠低於市場預期的48.3。同時服務業拖累歐元區綜合PMI從48.6降至46.7，也低於預期的47.0，并創下2020年12月以來新低。同時，德國8月綜合PMI也從7月48.5骤降至44.6%，创2020年7月以来新低。

美元指數技術分析：

美指週二上涨在104.90之下遇阻，下跌在104.05之上受到支持，意味著美元短線下跌后有可能保持上涨的走勢。如果美指今天下跌在103.55之上受到支持，后市上涨的目标将會指向105.15--105.45之间。今天美指短線阻力在105.10--105.15，短線重要阻力在105.40--105.45。今天美指短線支持在104.55--104.60，短線重要支持在104.25--104.30。

歐元/美元技術分析：

歐美週二下跌在1.0705之上受到支持，上涨在1.0800之下遇阻，意味著歐美短線上涨后有可能保持下跌的走勢。如果歐美今天上涨在1.0745之下遇阻，后市下跌的目标将會指向1.0685--1.0650之間。今天歐美短線阻力在1.0740--1.0745，短線重要阻力在1.0775--1.0780。今天歐美短線支持在1.0685--1.0690，短線重要支持在1.0650--1.0655。

黃金技術分析：

黃金週二下跌在1925.00之上受到支持，上涨在1939.00之下遇阻，意味著黃金短線上涨后有可能保持下跌的走勢。如果黃金今天上涨在1935.00之下遇阻，后市下跌的目标将會指向1920.00--1916.00之間。今天黃金短線阻力在1930.00--1931.00，短線重要阻力1934.00--1935.00。今天黃金短線支持在1920.00--1921.00，短線重要支持在1916.00--1917.00。

主要財經數據:

財經大事件:

市場波動：

歐洲股市收盤：德國DAX30指數9月5日（星期二）收盤下跌51.50點，跌幅0.33%，報15773.35點；英國富時100指數9月5日（星期二）收盤下跌12.69點，跌幅0.17%，報7440.07點；法國CAC40指數9月5日（星期二）收盤下跌24.79點，跌幅0.34%，報7254.72點；歐洲斯托克50指數9月5日（星期二）收盤下跌9.80點，跌幅0.23%，報4268.75點；西班牙IBEX35指數9月5日（星期二）收盤下跌25.71點，跌幅0.27%，報9390.59點；意大利富時MIB指數9月5日（星期二）收盤上涨0.67點，漲幅0.00%，報28648.00點。

美國股市收盤：道琼斯指數9月5日（星期二）收盤下跌195.74點，跌幅0.56%，報34641.97點；標普500指數9月5日（星期二）收盤下跌18.59點，跌幅0.41%，報4497.18點；納斯達克綜合指數9月5日（星期二）收盤下跌10.86點，跌幅0.08%，報14020.95點。

主要商品收盤：COMEX 10月黃金期貨收跌0.07%，報1947.00美元/盎司。COMEX 12月黃金期貨收跌0.06%，報1965.90美元/盎司。COMEX 10月白銀期貨收跌2.76%，報23.661美元/盎司。COMEX 12月白銀期貨收跌2.80%，報23.873美元/盎司。

CWG Markets 展望：

對於美元，今天的短期策略主要是在低位買入，並設置止損，如果有超過30個點的利潤，則設置止盈，在美國市場開盤前撤回所有未成交的訂單。該策略適用於保證金交易，可以作為實盤交易的參考。

美元指數：可以在105.15和104.55之間的區間下限附近買入，設置30個點止損單，目標在區間上限附近。

EUR/USD：可以在1.0745和1.0685之間的區間上限附近賣出，設置35個點止損單，目標在區間下限附近。

GBP/USD：可以在1.2625和1.2520之間的區間下限附近買入，設置40個點止損單，目標在區間上限附近。

USD/CHF：可以在0.8920和0.8855之間的區間上限附近賣出，設置30個點止損單，目標在區間下限附近。

USD/JPY：可以在148.25和147.30之間的區間下限附近買入，設置40個點止損單，目標在區間上限附近。

AUD/USD：可以在0.6405和0.6335之間的區間上限附近賣出，設置30個點止損單，目標在區間下限附近。

USD/CAD：可以在1.3680和1.3595之間的區間上限附近賣出，設置40個點止損單，目標在區間下限附近。

黃金：可以在1935.00和1920.00之間的區間上限附近賣出，設置9美元的止損單，目標在區間下限附近。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略時，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣地執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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