MHMarkets ：2023年8月14日-基本面提醒

☆日內無重要無財經資料與事件。

市場概覽

全球市場走勢複盤

上週五，受美國通脹先行指標PPI超預期反彈的影響，現貨黃金盤中跳水，較日高跌近10美元，最終收漲0.07%，報1913.32美元/盎司；現貨白銀區間震盪，最終收跌0.05%，報22.67美元/盎司。

美元指數在PPI資料發佈後反彈，最終收漲0.224%，報102.88，接近7月上旬以來高位，並收穫日線兩連陽和周線四連陽。美債收益率進一步走強，兩年期美債收益率收報4.899%，10年期美債收益率收報4.158%。

國際原油連續第七周收漲，續創一年多來最長連漲紀錄。因IEA預計全球原油需求創紀錄加上供給下降將推動油價後續攀升，WTI原油震盪走高，尾盤漲幅有所收窄，最終收漲0.22%，報83.1美元/桶；布倫特原油跌超1%，最終收漲0.3%，報86.71美元/桶。

美股三大股指漲跌不一，道指收漲0.3%，標普500指數收跌0.1%，納指收跌0.68%。道指成分股中，雪佛龍收漲2.0%，默克製藥漲1.7%，迪士尼跌3%。納指今年以來首次出現周線兩連跌。

歐股主要股指全線收跌，德國DAX30指數收跌1.03%，英國富時100指數收跌1.24%，歐洲斯托克50指數收跌1.43%。

市場熱點

1. 澤連斯基承認烏克蘭襲擊克裡米亞大橋。

2. 高盛：美聯儲將在明年Q2降息 每季度25BP。

3. 馬斯克想先在紮克伯克後院打一架：明天就到你家門口。

4. 伊朗官員：伊朗石油日出口量逾140萬桶，超出預算計畫水準。

5. 夏威夷野火造成的死亡人數升至93人，美媒：野火後夏威夷重建可能花費55億美元。

6. 阿根廷2023年大選初選拉開帷幕，初選的初步統計結果預計將於13日夜間至14日淩晨期間揭曉。   

地緣局勢

衝突情況

1. 俄國防部：俄軍在別爾哥羅德州上空擊落烏克蘭無人機。

2. 俄國防部：俄軍擊退紅利曼方向的5次攻擊，敵人的這次行動損失了80多名武裝分子。

3. 俄國防部：俄武裝力量在紮波羅熱州擊中了烏克蘭軍隊第9軍團的前方指揮所。周日共在137個地區對敵方的人力和裝備進行了打擊。

4. 烏克蘭武裝部隊總參謀部當天發佈戰報稱，在過去24小時，烏克蘭空軍對俄軍人力和裝備集中區實施多次打擊，攻擊俄防空導彈系統、炮兵陣地及其他軍事裝備和設施。

5. 據國際文傳電訊社：俄羅斯國防部表示，俄軍向烏克蘭附近對一艘懸掛帛琉國旗的幹貨船開火警告。

6. 國際情報機構InformNapalm表示，根據其他商船上的水手的觀察，俄羅斯未能對Sukru Okan貨輪進行檢查，也沒有出動直升機和鳴槍示警。

7. 澤連斯基承認烏克蘭襲擊克裡米亞大橋。   

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

【高盛：美聯儲將在明年Q2降息 每季度25BP】

8月14日訊，高盛在14日淩晨發佈的研報中表示，我們的基準預測是，美聯儲FOMC將在2024年第二季度開始下調聯邦基金利率。我們預計每季度降息25個基點。如果FOMC對通脹不會捲土重來更加有信心，它可以以更快的速度降息。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

法興銀行：預計美國核心CPI環比增長0.3%，0.4%或更高水準將意味著混亂

8月10日訊，法興銀行經濟學家表示，我們預計美國7月核心CPI月環比增長0.3%，高於6月份的0.2%。這不是一場災難，但也不理想，也不是一個依賴資料的美聯儲希望看到的。這可能有助於美債收益率收復本周早些時候避險情緒高漲期間的失地。0.4%或以上的環比增長或意味著混亂情況，可能包括對美聯儲的鷹派重新定價、美國國債（和德國國債）遭拋售、掉期支付、股票/信貸/高貝塔外匯的風險規避，以及美元走強等。而0.2%或更低的月率將是金髮姑娘情景：股票和外匯市場風險偏好、2年期/10年期美債呈牛市趨平。

03

三菱日聯丨MUFG

【三菱日聯：日本近兩年來首次出現貿易順差，料對日元構成支撐】

8月10日訊，三菱日聯表示，隨著時間的推移，日本轉為貿易順差將成為支撐日元匯率的“關鍵”因素。本周早些時候，日本公佈的資料顯示該國自2021年10月以來首次出現貿易順差，規模也是2021年7月以來最大。三菱日聯歐洲全球市場研究主管Derek Halpenny指出：“能源價格負面衝擊的消退，對日元來說是一個至關重要的基本面轉變。”由於日本能源供應多靠進口，去年能源價格飆升對日元匯率和日本經常項目造成壓力，但在天然氣進口急劇下降後，相應壓力已不復存在，這意味著美元兌日元進一步走高空間或已有限。