MHMarkets ：2023年8月11日-基本面提醒

☆16點，IEA將公佈月度原油市場報告，此前歐佩克月報預計下半年石油市場基本面健康。

☆20點30分，美國將公佈7月PPI資料。

☆22點，美國還將公佈8月一年期通脹率預期和8月密西根大學消費者信心指數初值。

☆休市提醒：日本東京證券交易所因山之日休市一日。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週四，受低於預期的通脹資料提振，現貨黃金一度漲至1930.19美元的日內高點，但隨後便扭頭直下並加速跌破1920美元關口，其在美盤時段雖有所反彈，但仍在1920關口受阻，最終收跌0.09%，報1912.58美元/盎司；現貨白銀仍在23美元關口遇阻，最終收漲0.16%，報22.70美元/盎司。

美元指數先跌後漲，其在CPI資料公佈後一度跌穿102關口，並一度至101.78的日內低點，但隨後強勢收復所有失地並轉漲，最終收漲0.14%，報102.61。美債收益率有所回升，兩年期美債收益率先跌後漲，最終收報4.850%；10年期美債收益率站上4.1%關口上方，最終收報4.121%。

原油週五有所回檔。WTI原油在漲至84.89美元的日內高點後便開啟跌勢，最終收跌1.87%，報82.82美元/桶；布倫特原油跌超1%，最終收跌1.32%，報86.27美元/桶。

美股三大股指高開低走，道指收漲0.15%，一度漲超1.6%的納指最終收漲0.12%，標普500指數收漲0.03%。納斯達克中國金龍指數收漲0.68%，財報數據重獲增長的阿裡巴巴以4.6%的漲幅領漲成分股，京東、拼多多分別上漲2%、1.5%。創下歷史新低的WeWork盤中一度暴漲150%，最終漲幅收窄至38%

歐股主要股指全線收紅，德國DAX30指數收漲0.91%，英國富時100指數收漲0.41%，歐洲斯托克50指數收漲1.55%。

市場熱點

1. 美國7月CPI錄得低於預期的3.2%，但仍較6月上升0.2%；核心CPI放緩至4.7%。資料略微弱化美聯儲的加息預期，但貴金屬、股市等風險資產的漲幅在美盤結束前被完全抹平。

2. 美聯儲戴利：CPI資料基本符合預期，但並未證明通脹已經被我們掌控。離討論降息還有很長的路要走、美聯儲哈克：再通脹方面取得了進展、Nick Timiraos：通脹回升，但溫和的物價壓力可能令美聯儲維持利率不變。

3. 創下歷史新低的WeWork隔夜一度暴漲150%。

4. 西共體宣佈啟動地區常備部隊以應對尼日爾危機。

5. MSCI旗艦指數調整 中油資本、公牛集團等29只中國股票獲納入。

6. 歐佩克月報：維持2023年全球原油需求增速預期為244萬桶/日；7月在沙特自願減產後，歐佩克石油產量下降了83.6萬桶/日。

7. 美國將允許韓國支付伊朗60億美元的石油款項及釋放被美關押的伊朗囚犯，以換取5名在伊被扣美國人最終獲釋。但美國方面表示，將繼續執行對伊朗的所有制裁。   

地緣局勢

糧食情況

1. 據國際文傳電訊社：俄羅斯可能會提高今年的糧食出口預測。

2. 烏克蘭政府將2023年糧食產量預期上調至5640萬噸。

3. 據塔斯社：俄羅斯將在不久的將來向非洲提供免費的穀物。   

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

高盛資產管理公司全球固定收益宏觀策略師Gurpreet Gill：CPI資料強化了我的觀點，即7月份可能標誌著美聯儲加息週期的結束。總體而言，7月份CPI通脹資料的基本細節與目前抗通脹的進展是一致的。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

法興銀行：預計美國核心CPI環比增長0.3%，0.4%或更高水準將意味著混亂

8月10日訊，法興銀行經濟學家表示，我們預計美國7月核心CPI月環比增長0.3%，高於6月份的0.2%。這不是一場災難，但也不理想，也不是一個依賴資料的美聯儲希望看到的。這可能有助於美債收益率收復本周早些時候避險情緒高漲期間的失地。0.4%或以上的環比增長或意味著混亂情況，可能包括對美聯儲的鷹派重新定價、美國國債（和德國國債）遭拋售、掉期支付、股票/信貸/高貝塔外匯的風險規避，以及美元走強等。而0.2%或更低的月率將是金髮姑娘情景：股票和外匯市場風險偏好、2年期/10年期美債呈牛市趨平。

03

三菱日聯丨MUFG

【三菱日聯：日本近兩年來首次出現貿易順差，料對日元構成支撐】

8月10日訊，三菱日聯表示，隨著時間的推移，日本轉為貿易順差將成為支撐日元匯率的“關鍵”因素。本周早些時候，日本公佈的資料顯示該國自2021年10月以來首次出現貿易順差，規模也是2021年7月以來最大。三菱日聯歐洲全球市場研究主管Derek Halpenny指出：“能源價格負面衝擊的消退，對日元來說是一個至關重要的基本面轉變。”由於日本能源供應多靠進口，去年能源價格飆升對日元匯率和日本經常項目造成壓力，但在天然氣進口急劇下降後，相應壓力已不復存在，這意味著美元兌日元進一步走高空間或已有限。