現貨黃金回落，穆迪揮刀美國銀行業，但市場更看中該預期

受穆迪下調美國銀行評級的提振，現貨黃金價格周三(8月9日)一度反彈近0.4%，但在美國通脹數據公布前，投資者普遍持謹慎態度，金價回吐了日內全部漲勢。數據可能為美聯儲貨幣政策前景定下基調。

北京時間19:39，現貨黃金下跌0.01%至1924.92美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.06%至1958.8美元/盎司；美元指數下跌0.10%至102.444。

穆迪下調評級

在評級機構穆迪下調10家美國中小型銀行評級后，人們對全球最大經濟體健康狀況的擔憂再次支撐了黃金。穆迪作出該決定的理由是，日益增長的金融風險和壓力可能會削弱這些銀行的盈利能力。

今年3月份，美國爆發銀行業危機，美國第16大銀行——硅谷銀行——突然倒閉，儲戶對該銀行的償付能力越來越擔心，並引發了一場典型的銀行擠兌。簽名銀行和第一共和銀行緊隨其後，引發了人們對銀行業穩定性的更多擔憂。

穆迪在其報告中強調，今年早些時候引發銀行業危機的一些問題尚未消失，銀行仍面臨儲戶提取資金的風險，而當前較高的利率環境正在降低貸款人在超低利率時進行的投資價值。規模較小的銀行面臨的風險尤其大，可能導致投資者失去信心。

7月CPI可能走高

中銀國際分析師Xiao Fu表示，儘管受到央行逢低買入的支撐，但面對實際利率上升的前景，金價維持窄幅波動。「關注的焦點是美聯儲是否希望在9月或年內更晚些時候再次加息。」

美國7月份招聘速度放緩，但美國失業率仍接近歷史低點。由於油價回升抬高了汽油價格，投資者預計總體CPI將會反彈。美國7月消費者物價指數即將在周四(8月10日)公布，預計整體CPI年率上浮0.3個百分點至3.3%；核心CPI年率持平前值4.8%。

德國商業銀行的經濟學家們認為，要讓黃金重新開始攀升，市場上現存的加息預期必須消失。他們預計這將在第四季度發生。因此，他們認為黃金短期內將繼續在1900美元上方徘徊，然後在年底升至2000美元。

哈克：美聯儲可以不再焦躁了

但費城聯儲主席哈克周二(8月8日)表示，除非近期經濟數據的走向發生突然變化，否則美聯儲可能會處於可以維持利率不變的階段。如果停止加息是適當的，「我們需要堅持一段時間……我預計不會出現任何立即放鬆政策利率的情況。」

與其他美聯儲官員一樣，哈克對最近的數據表示歡迎，這些數據顯示通脹已從一年前的逾四十年高點大幅回落。「總而言之，我預計經濟活動只會小幅放緩，同時也會出現緩慢但確定的通貨緊縮。換句話來說，我確實看到我們正走在我們都希望的軟着陸的航線上，而這在過去被證明是相當難以捉摸的。」

澳大利亞國民銀行碳和大宗商品策略主管巴登·摩爾表示：「為了(黃金)持續復蘇，我們認為市場需要看到美國2024年降息的確定性增加。我們對前景繼續持謹慎態度，因為美聯儲降息預期繼續面臨推遲或下調的風險。」

德國商業銀行(Commerzbank)的外匯和大宗商品研究部主管Ulrich Leuchtmann指出，在經歷新冠大流行之後，人們可能會認為支撐美國經濟韌性的某些因素可能已經減弱，也許吸引美國消費者過度消費不再那麼容易，這些消費者作為僱員可能不再願意在歐洲人只能想像到的發展中經濟體的條件下工作。但從現在來看，這種假設是沒有道理的。

Leuchtmann認為，幾年的大流行並沒有使美國消費者發生實質性的變化，美國經濟比歐洲更能抵禦逆風。這意味着美國的資本支出從長期來看收益更高。這使得美元更受歡迎，因此也將更昂貴。

現貨黃金或跌破1920

小時圖上看，金價自7月末以來處於下行收斂楔形中。若無法有效突破楔形上沿，金價後市或跌破1920美元；但要真正開啟新的上漲走勢，金價須站上頸線位1947美元。